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De dinheiro para drogas à queridinha dos investidores: Os bancos agora querem o Bitcoin

por Juliana Roguim

05/10/2017 - 11:02 am

No começo, o bitcoin era uma maneira de fazer pagamentos sem bancos. Agora, com mais de US$ 100 bilhões investidos em moedas digitais, os bancos estão inquietos e atentos para entrar nesse mercado.

O CEO da Goldman Sachs Group Inc., Lloyd Blankfein,disse na quinta-feira que sua empresa está examinando a criptomoeda. Outros bancos de investimento globais estão buscando facilitar os negócios de bitcoin e outras moedas digitais, de acordo com consultores da indústria. A Bitcoin aumentou mais de 300% este ano, chamando a atenção dos hedge funds e dos indivíduos ricos.

“Eles estão claramente percebendo interesse de seus clientes, tanto dos investidores de varejo como do lado institucional”, disse Axel Pierron, diretor-gerente do consultor bancário Opimas. “É altamente volátil, é altamente ilíquido quando você precisa negociar grandes volumes, então eles veem a oportunidade para uma nova classe de ativos que exigiria a capacidade de um corretor.”

Mas bitcoin apresenta Wall Street com um enigma: como os bancos que são exigidos por lei para prevenir a lavagem de dinheiro lidam com uma moeda que não é emitida por um governo e que mantém seus usuários anônimos?

O debate manteve-se aberto recentemente, com o CEO da JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, e o diretor-presidente da BlackRock Inc., Larry Fink, dizendo que o bitcoin foi usado principalmente por criminosos, enquanto o chefe da Morgan Stanley, James Gorman, tomou uma posição mais medíaca, dizendo que era “Mais do que apenas uma moda”. Na quarta-feira, o presidente do UBS Group AG, Axel Weber, ex-presidente do banco central da Alemanha, disse que estava cético sobre o futuro do bitcoin porque “não está garantido por ativos subjacentes”.

Existe uma tensão em alguns bancos. No mesmo dia, Dimon derrubou bitcoin, chamando-o de “fraude”, o banco privado de sua empresa hospedou um painel com investidores em criptomoeda.

Bitcoin estava legal, mas o Blockchain pode ser útil

A manipulação de bitcoin convidaria o escrutínio de todos os principais reguladores dos EUA, de acordo com Joshua Satten, diretor de tecnologias emergentes da Sapient Consulting.

“Da perspectiva do Tesouro dos EUA, você classifica isso como uma classe de ativos ou uma moeda?”, Disse Satten. “Se os bancos estão começando a gerenciar e segurar a bitcoin para seus clientes, você teria o OCC e a FDIC olhando como eles classificam os ativos em seu balanço e como eles afirmam os ativos para o portfólio de um cliente”.

Crackdown da China

E os bancos precisam evitar antagonizar os governos cada vez mais preocupados com essa área. Por exemplo, a China está bloqueando o fechamento das exchanges de criptomoedas.

Em seguida, há o risco que decorre da sua alta volatilidade e da falta de correlação com outros ativos importantes. “O que eles vão fazer se o bitcoin cair para um determinado cliente e eles deram a esse cliente uma tonelada de alavancagem na margem, e esse cliente só possui ativos em bitcoin?”, Disse Satten.

Os contratos de derivativos poderiam ajudar. A CBOE Holdings Inc., proprietária da Chicago Board Options Exchange, anunciou em agosto que planeja introduzir os futuros de bitcoin este ano ou o próximo. Isso poderia ajudar os comerciantes a proteger posições. Os bancos também estão explorando a criação de derivados e o uso de bitcoin no financiamento do comércio internacional para evitar o intercâmbio de moedas, disse Pierron.

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O que não está em dúvida é o interesse de alguns investidores. Mike Novogratz, gestor de fundo de hedge, planeja iniciar um fundo de hedge de US$ 500 milhões para investir em criptomoedas, ofertas iniciais de moedas e empresas relacionadas, que seria o maior de um grupo em crescimento. Existem 75 fundos que investem no espaço, de acordo com a Pesquisa Autônoma.

Bitcoin já tem um toehold no mainstream finance. Em julho, o Falcon Private Bank disse que foi o primeiro banco suíço a oferecer gerenciamento de ativos bitcoin aos seus clientes. Nos EUA, tanto a Fidelity Investments quanto a USAA permitem que os clientes vejam seus saldos bitcoin se suas contas estiverem ligadas à exchange Coinbase.

Drogas

As qualidades que fizeram bitcoin a forma de pagamento para ofertas de drogas e demandas de resgate – funciona em uma rede descentralizada de computadores em todo o mundo que evita reguladores e bancos – também são o que dificulta o controle por parte dos governos.

A adoção do bitcoin pode exigir que os bancos centrais e os reguladores adotem um consenso sobre como as novas moedas digitais se encaixam na estrutura existente.

Os bancos precisam “ter algumas garantias sobre com quem estão transacionando e a proveniência dessa moeda”. Jesse Chenard, CEO da startup MonetaGo.

Fonte: Bloomberg