ETFs de Bitcoin na Europa perderam US$ 500 milhões este ano
ETFs de Bitcoin na Europa têm lutado para competir com aqueles nos Estados Unidos, que oferecem taxas ultrabaixas.
Os produtos negociados em bolsa (ETPs) de Bitcoin europeus estão sofrendo grandes perdas este ano, após o aumento da competição no exterior na forma de concorrentes baseados nos Estados Unidos.
Dados da Morningstar mostram que os fundos de Bitcoin europeus sofreram mais de US$ 500 milhões em saídas líquidas desde janeiro, apesar da crescente demanda pelo próprio Bitcoin durante esse período.
Por que os ETFs de Bitcoin da Europa estão perdendo clientes?
Durante o mesmo período, os ETPs para outras criptomoedas, como o Ether, absorveram US$ 42 milhões na região, tendendo na direção oposta, mas fazendo pouco para compensar as perdas relacionadas ao Bitcoin.
Em entrevista ao Financial Times, Pierre Debru – chefe de pesquisa quantitativa e soluções multi-ativos da WisdomTree – disse que o interesse dos clientes em ETPs de criptomoedas europeus “aumentou muito” desde o lançamento dos ETFs de Bitcoin dos EUA em janeiro.
No entanto, esses mesmos ETFs também trouxeram uma competição sem precedentes, criando “um novo ambiente de taxas na Europa” que forçou os emissores europeus a reduzirem seus custos.
A BlackRock e a Fidelity, por exemplo – as gestoras de ativos por trás do primeiro e terceiro maiores ETFs de Bitcoin – agora oferecem taxas de administração anuais de 0,25%, com descontos temporários ainda maiores para os primeiros compradores.
Em rápida resposta, fornecedores europeus de ETPs de Bitcoin como Invesco, WisdomTree e CoinShares reduziram suas taxas anteriores de acima de 0,9% para abaixo de 0,4%.
Da mesma forma, o Fidelity’s Advantage Bitcoin ETF (FBTC) no Canadá também reduziu radicalmente sua taxa de administração de 0,95% para 0,39% em 12 de janeiro, igualando seu ETF baseado nos Estados Unidos que foi lançado no mesmo dia.
Taxas mais baixas ou sofrimento
Fundos que não reduziram sua taxa de administração não tiveram tanta sorte.
Por exemplo, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – que cobra uma taxa de 1,5% aos investidores – já perdeu mais da metade de seu Bitcoin desde as aprovações dos ETFs dos EUA, e foi eclipsado pela BlackRock como o maior ETF de Bitcoin, apesar de começar com uma liderança de mais de 600.000 BTC.
Da mesma forma, o Purpose Bitcoin ETF do Canadá perdeu 20% de seus ativos durante esse período após se recusar a reduzir sua taxa de administração de 1%. Fora dos EUA, o Purpose ainda permanece como o primeiro e maior ETF de Bitcoin à vista.
Na semana passada, os ETFs globais de Bitcoin à vista ultrapassaram 1 milhão de BTC no total de ativos sob gestão.
O CEO da VanEck na Europa, Martijn Rozemuller, disse que os ETFs de criptomoedas regionais da empresa conseguiram obter pequenas entradas, apesar do aumento da competição.
“Considerando o tamanho total do mercado potencial, os ETPs de criptomoedas europeus ainda são relativamente maiores do que os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA”, disse ele ao FT.
