Alta histórica do BTC impulsiona previsões otimistas, mas especialistas recomendam foco na disciplina e na volatilidade do mercado

O mercado de criptomoedas está passando por um dos momentos mais efervescentes de 2025. O Bitcoin, principal ativo digital do setor, ultrapassou pela primeira vez a marca de US$ 122.000, consolidando-se como o ativo de melhor desempenho do ano e, inclusive, superando o ouro em valorização acumulada. Em meio à euforia, analistas, investidores e empresas do setor começam a manifestar preocupação com o ritmo acelerado dessa escalada.

O sentimento geral no ecossistema é otimista. Contudo, diversos especialistas têm alertado que movimentos vertiginosos de preço, como o atual, exigem atenção redobrada e ações embasadas em fundamentos. “Embora alguns analistas projetem metas de US$ 130 mil a US$ 140 mil, a história nos ensina que movimentos parabólicos frequentemente provocam correções bruscas”, explicou Marcin Kazmierczak, cofundador da Redstone, uma plataforma de oráculos blockchain.

A valorização recente fez com que previsões ousadas ganhassem força, com estimativas que chegam a apontar alvos entre US$ 140 mil e impressionantes US$ 200 mil. No entanto, conforme observado por Kazmierczak, tais projeções devem ser encaradas com cautela. “A maturação do setor é real, a infraestrutura institucional, a clareza regulatória e os casos de uso estão todos avançando. No entanto, essa mesma maturação exige que abordemos esses marcos com disciplina profissional, em vez de euforia”, acrescentou o executivo.

Além disso, uma característica marcante deste momento de mercado é a ausência prolongada de correções significativas. Já são mais de 47 dias de alta consistente, sem qualquer recuo expressivo nos preços do BTC. Esse cenário, segundo especialistas, pode aumentar o risco de reversões abruptas e provocar liquidações forçadas em posições alavancadas — como já vem ocorrendo.

Liquidações, cautela nas opções e sinais de prudência: o outro lado da moeda

De acordo com dados recentes, mais de US$ 276 milhões em posições alavancadas foram liquidadas apenas nas últimas 24 horas. A título de comparação, esse número representa um salto significativo em relação aos volumes médios de liquidação registrados em períodos anteriores. Esse fenômeno, conforme apontado por Kazmierczak, serve como um lembrete de que a volatilidade continua sendo um componente estrutural e inescapável do mercado de criptomoedas.

A Deribit, principal plataforma global de negociação de opções de criptoativos, também reflete esse clima de cautela entre os investidores mais experientes. Observa-se que as chamadas “reversões de risco” de curto prazo permanecem estáveis, indicando que os traders ainda não estão dispostos a assumir grandes apostas especulativas otimistas neste momento. Em outras palavras, mesmo com o Bitcoin sendo negociado em suas máximas históricas, o apetite por risco não parece acompanhar o mesmo ritmo da valorização.

“Por outro lado, as reversões de risco de setembro e dezembro continuam a mostrar uma forte oferta de opções de compra, o que pode indicar uma preferência por proteção contra a volatilidade de curto prazo, mantendo uma perspectiva otimista de longo prazo”, destacou a QCP Capital, empresa de Singapura especializada em derivativos de criptoativos, em seu boletim mais recente.

Portanto, enquanto o preço do BTC impressiona, os sinais mais sutis do mercado revelam uma dinâmica mais complexa. O otimismo segue presente, mas vem sendo acompanhado de medidas de contenção e estratégias de defesa que visam reduzir perdas em caso de correções repentinas.

Expectativas regulatórias, inflação e a construção do futuro digital

Nos bastidores do setor, o ambiente regulatório começa a ganhar protagonismo no discurso de empresas, desenvolvedores e investidores institucionais. A chamada “Semana Cripto” do Congresso pode representar um ponto de inflexão nesse processo. Diversos projetos de lei, como a Lei CLARITY, a Lei GENUIS e a Lei de Vigilância Anti-CBDC, serão debatidos por legisladores norte-americanos. Caso essas medidas avancem, espera-se que o mercado reaja de forma favorável, especialmente no que diz respeito à segurança jurídica de tokens, stablecoins e iniciativas de tokenização.

Kazmierczak também tocou nesse ponto em sua análise. Para ele, o maior valor de longo prazo no universo cripto não está em movimentos especulativos de preços, mas sim na construção da infraestrutura de ativos digitais. “A verdadeira oportunidade não está na negociação especulativa, mas na construção da infraestrutura para dinheiro programável e tokenização de ativos”, afirmou.

Outro fator que deve ser acompanhado de perto pelos participantes do mercado diz respeito à política monetária dos Estados Unidos. Os dados de inflação divulgados nesta semana indicam uma possível aceleração da alta de preços em junho. Embora muitos analistas considerem que esse fator tenha menor influência sobre os criptoativos atualmente, há o risco de que um fortalecimento do dólar, provocado pela inflação, acabe afetando o desempenho do setor.

Por fim, ainda que o preço do Bitcoin esteja em níveis historicamente elevados, a recomendação que ganha força entre especialistas é clara: é preciso manter a cabeça fria. Como já foi observado em ciclos anteriores, subidas rápidas demais podem ser seguidas por correções dolorosas. Assim, o cenário atual exige menos euforia e mais estratégia.

• Veja também: Por que o Bitcoin se firma como reserva de valor