A expectativa de uma elevação de 25 pontos-base na taxa de juros do Banco do Japão, que levaria o juro de referência de 0,50% para 0,75%, reacendeu alertas no mercado cripto por seu potencial impacto indireto sobre a liquidez global. A mudança, que pode encerrar décadas de política monetária ultrafrouxa no país, ameaça desmontar operações de carry trade financiadas em iene, mecanismo que sustenta posições alavancadas em ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Impacto da Banco do Japão no mercado cripto

A Banco do Japão tornou-se centro das atenções ao preparar uma nova alteração em sua taxa de política monetária. A expectativa de uma elevação de 25 pontos-base, levando o juro de referência de 0,50% para 0,75%, domina o debate financeiro antes da reunião marcada para 18 e 19 de dezembro. Essa possível mudança, que alcançaria o nível mais alto em 30 anos, surge em um momento de ampla sensibilidade no mercado cripto, que reage a variações globais de liquidez e mudanças no apetite ao risco.

Analistas acompanham a movimentação porque a política japonesa historicamente manteve juros próximos de zero. Assim, qualquer incremento, mesmo de 0,25%, repercute no fluxo internacional de capitais. Além disso, traders monitoram as probabilidades exibidas no Polymarket,  indicando uma chance de aproximadamente 98% de aumento . Esse cenário pressiona as expectativas para diversos segmentos, especialmente os que apresentam comportamento mais volátil, como ativos digitais.

Efeitos sobre liquidez e sensibilidade ao risco

A elevação de juros costuma gerar um movimento de realocação de portfólio. No entanto, quando envolve um país com histórico de taxas muito baixas, como o Japão, o ajuste tende a produzir repercussões mais amplas. A possível taxa de 0,75% representa um marco relevante após três décadas de estabilidade quase estacionária, provocando debates sobre potenciais efeitos sobre a liquidez global.

O aumento esperado reforça a percepção de que os investidores podem buscar opções consideradas menos arriscadas, reduzindo a exposição em criptomoedas. Além disso, a mudança tende a influenciar operações de carry trade que dependem da taxa japonesa como base. Portanto, qualquer redução na atratividade dessas estratégias pode gerar ondas de venda no segmento digital.

A movimentação também pressiona o comportamento dos traders mais alavancados, que lidam com oscilações aceleradas quando mudanças de política monetária alteram linhas de crédito e retiram liquidez dos mercados internacionais. Assim, o impacto esperado não decorre apenas da elevação em si, mas da alteração do ambiente que sustentou operações de risco por décadas.

Sensibilidade do mercado cripto diante da decisão

O setor cripto tende a reagir de maneira imediata a sinais de aperto monetário global. A perspectiva de juros de 0,75% no Japão gera preocupação adicional porque rompe com um padrão histórico. Além disso, a posição dos traders de cripto acompanha diretamente movimentos de liquidez que se espalham a partir de grandes economias. Assim, a confirmação da decisão pode intensificar ajustes de curto prazo, já que muitos participantes evitam correr riscos diante de alterações macroeconômicas intensas.

Outro ponto relevante envolve o comportamento das expectativas expressas no Polymarket, onde a probabilidade da alta de 25 pontos-base aparece elevada. Esse dado funciona como barômetro do sentimento coletivo e indica que operadores se preparam para um mercado mais volátil. Portanto, mesmo antes da formalização da medida, o segmento digital demonstra tendência de reprecificação.

O cenário também amplia discussões sobre o impacto em ativos correlacionados, pois movimentos provenientes do Japão têm histórico de interferir em diversas classes de investimentos. No entanto, o foco recai sobre a sensibilidade do mercado cripto, que pode reagir de forma acentuada caso a elevação seja oficialmente confirmada.

Impacto no setor de criptomoedas

Durante anos, o Japão foi um destino popular para empréstimos baratos, pois os investidores tomavam empréstimos em ienes a taxas muito baixas, trocavam-nos por outras moedas e usavam esse dinheiro para comprar ações, títulos ou criptomoedas. Quando o Japão aumenta suas taxas de juros, esses empréstimos baratos se tornam mais caros, o que pode forçar os investidores a venderem seus investimentos mais arriscados para pagar os ienes emprestados.

Historicamente, quando o Banco do Japão (BOJ) aumentou as taxas de juros, o Bitcoin e outros investimentos de risco semelhantes sofreram quedas acentuadas, entre 20% e 30%. Considerando que o preço atual do Bitcoin está em torno de US$ 88.000, isso significa que ele pode cair para US$ 70.000 se padrões semelhantes se repetirem.

Ainda assim, embora um aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão torne os mercados de criptomoedas mais arriscados no curto prazo, isso não significa que uma queda seja inevitável. Existem sempre outros fatores importantes que influenciam os preços das criptomoedas, além das variações nas taxas de juros.

“O risco para o mercado cripto não vem do Japão em si, mas da possível desmontagem de posições globais financiadas em iene.”