A movimentação do Bitcoin continua sob forte atenção do mercado, e a Strategy reafirma sua posição como maior detentora corporativa do ativo. A empresa, liderada por Michael Saylor, mantém confiança em sua exposição mesmo após quedas recentes que pressionam o sentimento dos investidores.

A companhia destacou que suas reservas permanecem estratégicas, embora o valor atual esteja abaixo do custo de aquisição. Ainda assim, a administração sustenta que a estrutura financeira continua sólida.

Resiliência da Strategy diante de quedas fortes

Saylor respondeu questionamentos sobre cenários pessimistas e ressaltou comunicado oficial que aponta capacidade da empresa para suportar um declínio extremo do Bitcoin até a região de US$ 8 mil. Esse nível ainda permitiria o pagamento integral das dívidas.

Segundo dados divulgados, a Strategy possui 714.644 BTC avaliados em pouco menos de US$ 49 bilhões, considerando preço aproximado de US$ 69 mil. A dívida líquida está em torno de US$ 6 bilhões, resultando em cobertura de ativos superior a oito vezes. Assim, a companhia mantém folga financeira significativa.

Fonte: Michael Saylor no X

A projeção mais relevante trata da hipótese de queda brusca. Caso o Bitcoin atingisse cerca de US$ 8 mil, o valor da reserva ficaria próximo a US$ 6 bilhões. Mesmo nesse patamar, a companhia manteria índice de cobertura igual a 1, garantindo a quitação das obrigações sem liquidações forçadas.

Estratégia de dívidas e estrutura financeira

A empresa reforça que não opera com empréstimos de margem atrelados ao preço do Bitcoin. Isso elimina gatilhos automáticos de liquidação em períodos de forte baixa. Além disso, a maioria das dívidas está estruturada em notas conversíveis de baixo custo, com vencimentos entre 2027 e 2032, o que reduz pressões imediatas.

A Strategy também planeja converter de forma gradual parte dessas notas em ações. Portanto, evita contrair novas dívidas com garantia sênior. Esse movimento amplia a resiliência financeira e reduz riscos no médio prazo.

Mesmo após a queda do Bitcoin abaixo de US$ 70 mil, a empresa continuou acumulando. Em fevereiro, adquiriu mais 1.142 BTC por cerca de US$ 90 milhões. Saylor afirmou que as compras seguirão recorrentes, reforçando sua visão de longo prazo.

Fonte: TradingView

Uma queda para US$ 10 mil representaria recuo de aproximadamente 85 a 90 por cento, reduzindo o patrimônio de cerca de US$ 48,5 bilhões para valor inferior a US$ 6 bilhões. No entanto, o modelo interno da companhia indica que sua estrutura suportaria turbulências profundas, preservando capacidade de cumprir obrigações.

Assim, a análise das informações divulgadas demonstra que a Strategy construiu exposição ao Bitcoin com foco em resistência. Dívidas escalonadas, ausência de risco de liquidação automática e plano contínuo de conversão de obrigações sustentam a estratégia. Portanto, mesmo em cenários extremos, a empresa afirma ter condições de atravessar períodos de forte volatilidade.