A recente disparada das ações da Strategy (MSTR ) colocou forte pressão sobre vendedores a descoberto, que acumulam perdas estimadas em mais de US$ 3,3 bilhões. O avanço ocorre enquanto o Bitcoin retorna à faixa dos US$ 69 mil e impulsiona ativos relacionados. Dados de mercado mostraram que o papel voltou a negociar próximo de US$ 135, reacendendo o interesse comprador.

A Strategy segue como a empresa mais vendida a descoberto entre companhias com valor de mercado acima de US$ 25 bilhões. Atualmente, cerca de 14% do free float está comprometido com posições baixistas, totalizando aproximadamente US$ 6 bilhões em apostas contra a valorização do ativo. Além disso, parte do mercado esperava uma redução no prêmio Bitcoin, que mede quanto as ações da companhia são negociadas acima do valor de suas reservas de BTC.

Short squeeze pressiona posições vendidas na MSTR

A empresa havia registrado perdas não realizadas significativas durante o período mais duro do inverno cripto, o que fortaleceu o sentimento pessimista. Esses números levaram vendedores a descoberto a ampliar posições, acreditando que a queda do papel continuaria. No entanto, o forte movimento de alta surpreendeu analistas.

ÚLTIMAS NOTÍCIAS: $MSTR TORNA-SE A AÇÃO MAIS VENDIDA A DESCONTO DO MUNDO EM MEIO A PERDAS DE US$ 7 BILHÕES $BTC O ativo de Michael Saylor $MSTR subiu para a posição número 1 global em termos de interesse de venda a descoberto. Isso ocorre porque os investidores apostam agressivamente contra a empresa após perdas não realizadas de aproximadamente US$ 7 bilhões em suas participações no tesouro corporativo denominadas em $BTC .

Fonte: BSCN no X

O salto recente colocou o ativo em um cenário clássico de short squeeze. Assim, vendedores a descoberto foram obrigados a recomprar ações para limitar danos, o que intensificou a pressão compradora. Esse ciclo gerou ainda mais alta, contribuindo para o desequilíbrio entre oferta e demanda.

Hedge funds também aumentaram sua exposição ao setor cripto no período de maior volatilidade. No entanto, a grande concentração de posições vendidas especificamente na MSTR indica que a desconfiança estava mais associada ao modelo de avaliação da Strategy do que ao Bitcoin. Embora apenas 63 hedge funds tenham participação na empresa, representando 3% do capital, o interesse vendedor permaneceu acentuado.

Ações miram resistência técnica após retomada

A estrutura de dívida conversível da companhia ajudou a manter estabilidade financeira, evitando liquidações forçadas. Michael Saylor reforçou recentemente que a Strategy continua acumulando Bitcoin e deve buscar mais capital para ampliar reservas, mesmo com a volatilidade de curto prazo.

Do ponto de vista técnico, a recuperação até US$ 135 é vista como um ponto chave. As ações encontraram suporte em US$ 119, momento em que o sentimento baixista atingiu níveis máximos. Agora, analistas monitoram atentamente a região de US$ 139, considerada uma resistência relevante. Caso seja rompida, o caminho pode se abrir para níveis entre US$ 165 e US$ 190.

No curto prazo, a combinação entre valorização do Bitcoin, elevado volume de posições vendidas e melhora técnica cria um ambiente que favorece a continuidade do short squeeze. Portanto, investidores seguem atentos aos próximos movimentos e às possíveis novas pressões sobre quem mantém apostas pessimistas.