O avanço das tensões no Irã elevou a incerteza global e pressionou o comportamento do Bitcoin, que voltou a oscilar como um ativo de risco. A possibilidade de bloqueio no Estreito de Ormuz aumentou a volatilidade e reacendeu temores de um choque no preço do petróleo, o que pode reacender a inflação e reduzir o espaço para cortes de juros nos Estados Unidos.

Esse ambiente mais cauteloso afetou o mercado de cripto e provocou liquidações expressivas. Além disso, a percepção de que o Bitcoin atuaria como um porto seguro perdeu força, especialmente em momentos em que investidores priorizam liquidez.

Oscilações e liquidações marcam reação inicial do mercado

A primeira reação às notícias sobre a ofensiva iraniana conhecida como Operation True Promise 4 ocorreu com forte volatilidade. Dados da plataforma Coinglass em https://www.coinglass.com/liquidations registraram mais de US$128 milhões em liquidações em apenas quatro horas, com predominância de posições compradas.

Fonte: Coinglass

O Bitcoin caiu até a faixa dos US$63.000 antes de reagir tecnicamente. No entanto, essa recuperação ocorreu de forma mecânica. Portanto, a queda acentuada no Open Interest confirmou redução de risco pelas mesas de operação, e não um movimento sólido de compra na baixa.

Esse padrão reforça um comportamento típico de pânico, no qual investidores saem rapidamente de posições para reavaliar o cenário. Além disso, o S&P 500 registrou saídas relevantes, mantendo a correlação entre o Bitcoin e ações de tecnologia em momentos de tensão.

Apesar da narrativa de ouro digital, o Bitcoin mostrou novamente sensibilidade elevada a choques macroeconômicos e geopolíticos, reagindo como um ativo tradicional de risco.

Petróleo caro aumenta risco para juros e pressiona ativos

A possibilidade de interrupções no fluxo de petróleo no Estreito de Ormuz ampliou os temores dos mercados. De acordo com dados do Congresso dos EUA, até 21 milhões de barris diários podem ser comprometidos caso o corredor seja bloqueado, o que representa cerca de 20 por cento do suprimento global.

Historicamente, qualquer instabilidade nesse ponto estratégico provoca alta imediata no petróleo. Assim, caso o preço permaneça acima de US$100, cresce o risco de retorno da inflação, o que reduz a margem de ação do Federal Reserve para cortar juros.

Fonte: BTCUSD / TradingView

Esse cenário pressiona os ativos de risco, inclusive o Bitcoin, já que condições financeiras mais duras reduzem a disposição para investimentos voláteis. No entanto, algumas regiões do Oriente Médio viram aumento no uso de stablecoins, impulsionado por moedas locais fragilizadas. O Bitcoin e o USDT funcionaram como proteção cambial, embora esse fluxo não compense a saída de investidores institucionais.

O mercado de altcoins enfrenta pressão ainda maior. Ativos como Ethereum sofrem com a redução de liquidez. Caso os rendimentos dos títulos do Tesouro americano voltem à região de 5 por cento, a tendência é que ativos mais arriscados continuem limitados.

No curto prazo, a direção do Bitcoin depende do equilíbrio entre tensões geopolíticas e o comportamento do petróleo. As liquidações recentes, o recuo do Open Interest e a manutenção da correlação com o mercado acionário mostram que o ativo segue vulnerável ao cenário global.