O mercado de Bitcoin iniciou a semana pressionado após um recuo intenso no fim de semana que empurrou o ativo novamente abaixo dos US$ 70.000. Essa virada elevou o volume de unidades mantidas em prejuízo e reacendeu o sinal de alerta entre investidores de curto prazo. Além disso, o movimento sugere uma possível fase de definição de tendência, já que o mercado testa suportes relevantes.

Volume de BTC em prejuízo cresce e pressiona o sentimento

A recente queda alterou a dinâmica do Bitcoin para um cenário mais defensivo. Segundo dados divulgados pelo analista Darkfost, do CryptoQuant, cerca de metade dos investidores mantém parte de seus BTC abaixo do preço de compra ao analisar cada UTXO. Assim, fica evidente que a correção ganhou força e colocou uma parcela relevante da oferta em prejuízo não realizado.

Historicamente, aumentos rápidos no volume de BTC em prejuízo costumam ocorrer próximos a fases de estabilização. No entanto, esses momentos também podem anteceder correções mais profundas, já que os investidores são forçados a reavaliar posições. O gráfico apresentado pelo especialista mostra que aproximadamente 43 por cento do fornecimento em UTXO está negativo, enquanto, em tendências de alta bem estabelecidas, até 75 por cento da oferta permanece no lucro.

Abaixo, o gráfico citado:

Fonte: Darkfost no X

O analista explica que esse patamar representa frequentemente uma zona de transição entre avanços de uma tendência de alta e períodos de correção prolongada. Além disso, com 57 por cento do fornecimento ainda no lucro, o mercado opera em níveis semelhantes aos registrados durante fases longas de baixa, aumentando a pressão sobre investidores sensíveis à volatilidade.

O Bitcoin mostra sinais iniciais de estabilização, compatíveis com a consolidação das últimas semanas. Porém, esse comportamento pode permanecer por mais tempo, abrindo espaço para quedas adicionais que pressionariam detentores de longo prazo. Assim, o percentual de oferta em prejuízo poderia avançar para a região de 45 por cento, marca presente em ciclos anteriores.

Fluxos dos ETFs indicam possível recuperação gradual

A volatilidade recente não impediu que novos dados divulgados pela CryptoRus mostrassem um processo contínuo de reorganização da oferta após o último recorde histórico do ativo. Além disso, as reservas de BTC nas exchanges vêm diminuindo desde o fim de 2024, o que reduz a pressão de venda e reforça a preferência por armazenamento em carteiras pessoais.

A CryptoRus destacou ainda que as reservas dos ETFs de Bitcoin caíram após a máxima histórica. Portanto, esse movimento pode ter contribuído para o ajuste recente de preço. No entanto, os fluxos negativos começam a se estabilizar, apontando para uma possível retomada da demanda institucional.

Caso os ETFs voltem a registrar entradas líquidas relevantes enquanto as reservas nas exchanges continuam em queda, o equilíbrio entre oferta e demanda pode se tornar mais apertado. Assim, o mercado poderia sentir alívio no curto prazo.

Abaixo, gráfico do BTC no período diário:

BTC negociado a US$ 67.547 no gráfico de 1D. Fonte: TradingView

No momento, o mercado observa simultaneamente um aumento no volume de BTC mantido em prejuízo e uma estabilização nos fluxos dos ETFs, enquanto as reservas nas exchanges seguem em queda. Portanto, esses fatores combinados moldam o comportamento imediato do Bitcoin e influenciam a reação dos investidores diante da recente correção.