A recente movimentação no preço do petróleo reacendeu o debate sobre como o cenário energético pode influenciar o desempenho do Bitcoin nas próximas semanas. O mercado observou forte volatilidade após tensões no Oriente Médio, e isso voltou a direcionar a atenção para possíveis impactos na maior criptomoeda do mundo.

O setor de energia atravessa um período sensível. Conflitos próximos ao Estreito de Ormuz, rota responsável por quase 20% das exportações diárias globais de petróleo, elevaram a percepção de risco entre traders. Com isso, o barril do Brent superou US$ 119 antes de recuar para a faixa dos US$ 90. Esse movimento ocorreu após sinais diplomáticos indicarem chance de estabilização, ainda que temporária.

Além disso, oscilações intensas como essa costumam influenciar outros mercados. O aumento dos custos logísticos e das expectativas inflacionárias reduz o apetite por risco, afetando ativos como o Bitcoin. Portanto, a alta do petróleo passou a ser monitorada como possível catalisadora para novos movimentos no setor de cripto.

Como o choque do petróleo afeta o preço do BTC

O recente choque do petróleo coincide com o aumento das tensões geopolíticas ligadas à guerra entre os EUA e Israel contra o Irã e com as preocupações de que a manutenção dos custos de energia possa alimentar uma inflação mais ampla. Os preços elevados do petróleo podem pressionar o consumo e os mercados financeiros, e o índice S&P 500 atingiu recentemente seu nível mais baixo em dez semanas na sexta-feira. Nesse contexto, o Bitcoin demonstrou tanto reações bruscas de curto prazo quanto uma recuperação mais lenta em episódios anteriores de volatilidade do petróleo.

Fonte da imagem: Petróleo WTI (azul) vs. Bitcoin/USD (verde) em maio-agosto de 2025. Fonte: TradingView

Em um exemplo, os preços do WTI subiram 15% na semana que começou em 11 de junho de 2025, depois que agências globais avaliaram que o Irã havia enriquecido ogivas nucleares de urânio e Israel lançou ataques aéreos dois dias depois. O Bitcoin inicialmente caiu 8%, passando de US$ 110.300 para US$ 101.000.

BTC reverteu queda e registrou ganho

Nas quatro semanas seguintes, no entanto, o BTC reverteu essa queda e acabou registrando um ganho de 10% em relação ao nível inicial.

Fonte da imagem: Petróleo WTI (azul) vs. Bitcoin/USD (verde) em março-maio ​​de 2024. Fonte: TradingView

Outro exemplo ocorreu quando o WTI subiu 16% em oito dias a partir de 27 de março de 2023, impulsionado por uma disputa legal que restringiu as exportações do Curdistão em 450.000 barris por dia e por um corte inesperado na produção da OPEP. Durante esse período, o Bitcoin avançou 12% em duas semanas, mas não conseguiu estabelecer uma tendência de alta duradoura. Em menos de um mês, o BTC recuou para seu nível anterior, próximo a US$ 28.000, mostrando que os ganhos iniciais após choques no preço do petróleo podem se desfazer rapidamente.

Fonte da imagem: Petróleo WTI (azul) vs. Bitcoin/USD (verde) em fevereiro-abril de 2022. Fonte: TradingView

Um 4º caso remonta o inicio de novembro de 2020

Nas semanas que se seguiram à invasão em larga escala da Ucrânia pela Rússia em 28 de fevereiro de 2022, os preços do WTI dispararam 29% em apenas uma semana, devido às sanções impostas às exportações russas de petróleo. O Bitcoin subiu 17% nos dois primeiros dias desse movimento, mas esses ganhos desapareceram no final da semana. Nas três semanas seguintes, porém, o BTC voltou a subir e, por fim, registrou um aumento de 25%, chegando a cerca de US$ 48.000.

Fonte da imagem: Petróleo WTI (azul) vs. Bitcoin/USD (verde) em outubro-dezembro de 2020. Fonte: TradingView

Um quarto episódio remonta ao início de novembro de 2020. O WTI subiu 23% em nove dias, a partir de 2 de novembro de 2020, à medida que os investidores antecipavam a distribuição de vacinas contra a COVID-19 e os estoques de petróleo dos EUA registravam quedas inesperadas. Durante esse período de nove dias, o Bitcoin valorizou-se 16% e, em menos de um mês. O BTC havia subido 45% em relação ao nível inicial de US$ 13.500, ilustrando a força que as altas pós-choque podem atingir quando o apetite por risco se amplia.

Estudo dos casos

A partir desses quatro casos, entre novembro de 2020 e junho de 2025, a análise calcula que o Bitcoin, em média, valorizou cerca de 20% em quatro semanas quando o WTI subiu pelo menos 15% em dez dias. Essa amostra abrange um mercado em alta, o mercado em baixa de 2022 e grande parte de 2023, sugerindo que o efeito se manifestou sob diferentes condições macroeconômicas. Ao mesmo tempo, os autores ressaltam que quatro observações não são suficientes para estabelecer uma correlação estatisticamente robusta entre choques no preço do petróleo e o desempenho do Bitcoin.

Uma diferença fundamental no cenário atual é a forte ligação do Bitcoin com os mercados de ações, especialmente com as ações de grandes empresas de tecnologia. O relatório observa que o BTC agora apresenta uma correlação de 81% com o índice Nasdaq 100, indicando que o sentimento do mercado de ações e as tendências de risco macroeconômico podem exercer uma influência maior sobre o Bitcoin do que as oscilações nos preços da energia por si só.

Se as tensões geopolíticas entre o Irã e os Estados Unidos diminuírem mais cedo do que o mercado prevê, uma recuperação das ações poderá impulsionar o Bitcoin como parte de uma recuperação mais ampla dos ativos de risco. Nesse cenário, o BTC poderia ter espaço para se alinhar com sua resposta média histórica aos picos do petróleo e potencialmente se aproximar da área de US$ 79.200 até o final de março, com base no ganho de aproximadamente 20% em relação ao nível de US$ 66.000 observado no início da recente alta do petróleo em 28 de fevereiro.

Por que o avanço pode ser limitado

No entanto, outra ala de especialistas adota postura mais cautelosa. Para eles, a alta do petróleo tende a criar ambiente desfavorável para ativos de maior risco. Isso ocorre porque o aumento dos preços pode reacender pressões inflacionárias, estimular a procura por aplicações conservadoras e provocar ajustes em portfólios expostos a cripto.

Esse comportamento já pôde ser observado recentemente. Durante o pico da volatilidade do petróleo, o Bitcoin recuou para a região dos US$ 65 mil antes de encontrar estabilidade. Além disso, há precedentes de divergência entre esses mercados. Em 2021, por exemplo, mesmo com o Bitcoin próximo de seu topo histórico, o petróleo continuou avançando até US$ 120. Enquanto o setor de cripto iniciava uma correção prolongada.

Portanto, os dados sugerem que altas agressivas no mercado de energia podem antecipar períodos de maior cautela. Com menor liquidez e menor disposição para assumir riscos.

BTC pode renovar o topo histórico em março?

Apesar do otimismo de parte do mercado, analistas apontam desafios relevantes. O topo histórico do Bitcoin permanece em torno de US$ 126,2 mil. Para alcançar esse patamar ainda este mês, seria necessária valorização superior a 80%, algo raro fora de períodos de forte euforia institucional.

Modelos baseados em inteligência artificial indicam cenário mais moderado. Caso as tensões geopolíticas diminuam e o fluxo institucional permaneça firme. O Bitcoin poderia avançar até a região entre US$ 75 mil e US$ 80 mil. Contudo, em um cenário neutro, a tendência é de consolidação entre US$ 65 mil e US$ 75 mil.

Por outro lado, se a volatilidade do petróleo persistir e o mercado ampliar sua aversão ao risco. O BTC pode recuar para níveis entre US$ 60 mil e US$ 64 mil. Assim, mesmo havendo espaço para avanços, o impacto direto da instabilidade energética continua sendo fator decisivo para o comportamento do Bitcoin neste mês.