O protocolo Hyperliquid alcançou um novo pico de interesse em aberto no modelo HIP-3, chegando a cerca de US$ 1,74 bilhão. O avanço, estimado em 25% na semana, sinaliza uma possível mudança no comportamento dos traders dentro da plataforma.

Diferentemente de ciclos anteriores do mercado cripto, o crescimento recente não parece concentrado em Bitcoin ou Ethereum. Em vez disso, há indícios de rotação de capital para commodities tokenizadas, negociadas principalmente via Trade.xyz, que concentra grande parte desse ecossistema.

Enquanto o mercado cripto permanece relativamente lateralizado, ativos tradicionais enfrentam maior volatilidade. Nesse contexto, traders passaram a direcionar liquidez para mercados perpétuos ligados a ativos do mundo real. O petróleo WTI, por exemplo, já figura entre os maiores volumes dentro da plataforma.

Commodities ganham espaço na dinâmica do protocolo

Trade.xyz concentra a maior parte da liquidez

Os dados indicam uma mudança estrutural no uso do Hyperliquid. Atualmente, a Trade.xyz, desenvolvida pela Hyperunit, reúne cerca de US$ 1,58 bilhão em interesse em aberto, o que representa mais de 90% do total no modelo HIP-3.

Na prática, a plataforma deixa de atuar apenas como ambiente de derivativos cripto e passa a funcionar como um canal relevante para negociação de ativos tradicionais via infraestrutura DeFi.

Nas últimas 24 horas analisadas, o volume total teria alcançado US$ 5,6 bilhões, com mais de 45 mil traders ativos. Ainda assim, o principal destaque está na composição desses volumes.

Fonte: Loris.tools

Entre os ativos, o petróleo WTI lidera com cerca de US$ 1,27 bilhão em volume diário, seguido por Brent e prata. Em determinados momentos, esses ativos chegaram a superar o Ethereum em volume dentro da plataforma.

Além disso, o token HYPE acumula valorização superior a 50% no ano, enquanto o Bitcoin registra desempenho negativo no mesmo período, segundo dados de mercado.

Geopolítica e mercado 24/7 impulsionam demanda

Negociação contínua atrai traders globais

O movimento parece estar mais ligado ao cenário macro do que a fatores puramente tecnológicos. Tensões geopolíticas, especialmente no Oriente Médio, aumentaram a volatilidade nos mercados de energia. Como resultado, cresce a busca por negociação contínua e formação de preços em tempo real.

Diferentemente de bolsas tradicionais, o Hyperliquid opera 24 horas por dia. Assim, traders conseguem reagir rapidamente a eventos fora do horário comercial, inclusive aos fins de semana.

Fonte: TradingView

Essa dinâmica reduz limitações típicas dos mercados tradicionais, como interrupções fora do horário de negociação. Dessa forma, o protocolo tende a capturar fluxos que antes permaneciam inativos.

Ao mesmo tempo, o crescimento da Trade.xyz reforça a capacidade da DeFi de atrair volumes maiores, possivelmente incluindo capital institucional. Por outro lado, esse avanço também amplia a atenção regulatória.

Autoridades acompanham de perto a tokenização de ativos, especialmente em estruturas sem permissão como o HIP-3. Esse cenário pode atrair o olhar de órgãos como a CFTC, caso haja participação relevante de investidores dos Estados Unidos.

Em paralelo, o mercado observa o desenvolvimento do HIP-4, que deve incluir mercados de previsão. Caso a adoção siga trajetória semelhante, o token HYPE pode passar por nova reprecificação.

Em síntese, os dados sugerem uma migração gradual de liquidez para ativos tokenizados, consolidando o Hyperliquid como uma ponte emergente entre finanças tradicionais e o mercado cripto.