Um dos maiores fundos de pensão da Austrália, o Hostplus, avalia incluir Bitcoin e outros ativos digitais em suas opções de investimento. A princípio, a iniciativa ainda é incomum no setor de previdência. Ainda assim, reflete uma demanda crescente de participantes interessados em criptomoedas. O fundo administra mais de A$150 bilhões, cerca de US$105 bilhões, o que amplia o potencial impacto dessa decisão.

Fundo bilionário analisa entrada em ativos digitais

Conforme a Bloomberg, o Hostplus está em estágio inicial de desenvolvimento da proposta. Nesse sentido, o diretor de investimentos, Sam Sicilia, afirmou que a pressão dos próprios membros tem influenciado a retomada do tema.

“Há claramente uma demanda de alguns dos nossos membros que nos escrevem perguntando por que não podem ter acesso a criptomoedas”, disse Sicilia.

Apesar do avanço, o projeto ainda depende de ajustes estruturais relevantes. Em outras palavras, a proteção dos investidores e a conformidade regulatória permanecem como prioridades. Ainda assim, o executivo indicou que o fundo está disposto a aguardar aprovação regulatória, mesmo que o processo leve meses.

“Gostaríamos de obter a aprovação regulatória, mesmo que isso signifique esperar mais seis meses. Somos investidores de longo prazo. Esse período não muda muito para nós”, explicou.

Se avançar, a implementação pode ocorrer no próximo ano fiscal. A proposta prevê incluir Bitcoin e outros ativos digitais na opção Choiceplus, que permite aos participantes gerenciar seus próprios portfólios. Atualmente, essa modalidade representa cerca de 1% dos ativos totais do fundo.

Estratégia inclui diversificação além do Bitcoin

O interesse do Hostplus por ativos digitais não é recente. Segundo Sicilia, o fundo acompanha o setor há aproximadamente uma década. No entanto, o cenário evoluiu, sobretudo com o avanço da adoção institucional e da infraestrutura de mercado.

“Estamos em um estágio em que revisitamos moedas digitais, não apenas o Bitcoin, mas um conjunto mais amplo desses ativos”, afirmou o CIO.

Além disso, a estratégia considera uma gama mais ampla de ativos digitais. Por exemplo, o fundo avalia exposição a direitos digitais, como royalties musicais tokenizados. Dessa forma, a abordagem vai além da volatilidade das criptomoedas e busca oportunidades estruturais de longo prazo.

Ao mesmo tempo, o movimento sugere uma tentativa de equilibrar inovação e prudência. O objetivo envolve identificar ativos com potencial de geração de renda ou valorização consistente, em linha com o perfil de investimento previdenciário.

Setor de pensões ganha peso no mercado global

Embora ainda seja um movimento incipiente, o setor de pensões australiano passa por forte consolidação. Projeções indicam que a indústria pode atingir A$5,7 trilhões até 2030, ampliando sua influência global. Consequentemente, mesmo pequenas alocações em Bitcoin podem gerar impacto relevante no mercado.

Por outro lado, a adoção segue cautelosa. A volatilidade histórica das criptomoedas ainda representa um obstáculo para carteiras de aposentadoria, que priorizam estabilidade. Casos como o da AMP, que investiu em contratos futuros de Bitcoin em 2024, permanecem exceções.

Em contrapartida, o ambiente institucional evolui. Nos Estados Unidos, a aprovação de ETFs à vista de Bitcoin ampliou o acesso ao ativo. Assim, grandes investidores passaram a testá-lo como instrumento de diversificação e possível reserva de valor.

No entanto, especialistas indicam que iniciativas como a do Hostplus devem ser interpretadas com cautela. Trata-se de um movimento inicial, sujeito a validações regulatórias e ajustes operacionais.

No momento da redação, o Bitcoin era negociado na faixa de US$71 mil. Fonte: TradingView

Em conclusão, o movimento do Hostplus sinaliza uma possível abertura gradual do setor previdenciário ao mercado de criptomoedas. Ainda assim, qualquer implementação dependerá de aprovação regulatória e de mecanismos robustos de proteção ao investidor.