O Bitcoin enfrenta pressão à medida que o petróleo Brent supera US$ 116 por barril em 30 de março de 2026, acumulando forte alta no mês. Nesse contexto, a escalada das tensões entre Estados Unidos e Irã, além de ataques atribuídos a Houthis, intensifica a aversão ao risco global.

Como resultado, o impacto no mercado de criptomoedas ocorre de forma indireta. Em primeiro lugar, o movimento reforça preocupações inflacionárias. Além disso, cresce a expectativa de adiamento nos cortes de juros pelo Federal Reserve. Por consequência, o prêmio de risco geopolítico aumenta e reduz a exposição institucional a ativos mais voláteis.

Diante desse cenário, o Bitcoin recuou para mínimas semanais entre US$ 63.000 e US$ 65.700. Ao mesmo tempo, mais de US$ 500 milhões em liquidações de derivativos foram registradas. Desse total, cerca de 84% vieram de posições compradas, o que indica desalavancagem relevante no curto prazo.

Fonte: CMC

Além disso, o Índice de Medo e Ganância recuou para 28 pontos, sinalizando forte cautela entre investidores. Em paralelo, o vencimento de aproximadamente US$ 14 bilhões em opções tende a ampliar a volatilidade no curto prazo.

Choque do petróleo pressiona cenário macro

O nível de US$ 63.000 tornou-se uma zona técnica relevante para o Bitcoin. Historicamente, esse patamar atuou como suporte em momentos de estresse macroeconômico. Logo abaixo, a média móvel de 200 dias aparece próxima de US$ 62.400.

Caso ocorra fechamento consistente abaixo dessa faixa, o movimento pode sinalizar o primeiro rompimento desde outubro de 2025. Nesse sentido, fundos quantitativos tendem a intensificar vendas, já que operam estratégias baseadas em momentum. Por outro lado, resistências aparecem em US$ 67.500 e US$ 71.000.

Correlação com petróleo e fluxo global

Embora a correlação entre Bitcoin e petróleo seja normalmente baixa, o cenário muda em períodos de estresse. Atualmente, a correlação de 30 dias gira em torno de 0,15. Ainda assim, eventos como possíveis disrupções no Estreito de Hormuz tendem a elevar essa relação.

Dados recentes indicam que o fluxo na região caiu para cerca de 4 milhões de barris por dia, enquanto a média histórica se aproxima de 20 milhões. Dessa forma, o mercado interpreta o movimento como um potencial choque de oferta energética.

Cenários para o Bitcoin com política monetária

Se houver redução das tensões entre Estados Unidos e Irã, o petróleo pode recuar abaixo de US$ 100. Nesse caso, o Federal Reserve tende a adotar postura mais cautelosa. Assim, o Bitcoin poderia recuperar níveis acima de US$ 67.500, favorecendo o retorno do capital institucional.

Por outro lado, se o petróleo permanecer entre US$ 110 e US$ 116, o Fed pode manter uma política mais restritiva por mais tempo. Nesse cenário, o Bitcoin tende a oscilar entre US$ 63.000 e US$ 68.000. Além disso, fluxos em ETFs podem se tornar mais instáveis, enquanto os custos de mineração podem subir entre 15% e 25%, refletindo o aumento da energia.

Riscos extremos e impacto nos preços

Em um cenário mais crítico, com bloqueios relevantes no Estreito de Hormuz, o petróleo pode ultrapassar US$ 130. Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos de 10 anos dos Estados Unidos podem superar 5%. Nesse contexto, o Federal Reserve enfrentaria um dilema entre conter a inflação e sustentar o crescimento.

Nessas condições, o Bitcoin poderia recuar para a faixa entre US$ 55.000 e US$ 57.000, replicando padrões observados em períodos de liquidez mais restrita.

O canal inflacionário permanece central. Afinal, a manutenção do petróleo acima de US$ 100 pressiona as expectativas de juros. Como resultado, ativos sensíveis às taxas tendem a sofrer. De fato, a recente queda do Bitcoin abaixo de US$ 67.000 coincidiu com a alta nos rendimentos dos Treasuries.

No curto prazo, o ativo continua sendo negociado de forma semelhante a ações de crescimento. Ou seja, reage mais diretamente às expectativas de juros do que à inflação isoladamente. Portanto, sua correlação com índices tecnológicos segue elevada.

Agora, o mercado volta sua atenção para a reunião do Federal Reserve entre 1º e 2 de abril. Qualquer sinalização mais dura pode ampliar a pressão. Ao mesmo tempo, decisões geopolíticas envolvendo o Irã e o Estreito de Hormuz permanecem como fatores-chave para o direcionamento dos preços.

Em suma, com o petróleo acima de US$ 116, tensões geopolíticas elevadas e liquidações expressivas, o Bitcoin segue inserido em um ambiente macroeconômico adverso e altamente volátil.