O setor de DeFi voltou a ganhar tração e soma cerca de US$ 95 bilhões em valor total bloqueado (TVL). Mais do que o número absoluto, o movimento sinaliza uma possível mudança estrutural. Dados da DeFiLlama indicam que parte do capital recente pode estar mais ligada ao uso prático do ecossistema do que ao comportamento altamente especulativo observado em 2021.

Após a correção que eliminou excessos do ciclo anterior, o novo fluxo sugere maior maturidade. Assim, o DeFi começa a ser visto não apenas como ambiente de risco elevado, mas também como infraestrutura financeira alternativa. Nesse modelo, usuários mantêm controle direto sobre seus ativos por meio de contratos inteligentes, ao passo que reduzem a dependência de intermediários.

No Japão, essa transformação começa a ganhar aplicações concretas. A Hashport Wallet surge como uma solução voltada à autocustódia, facilitando o gerenciamento de chaves privadas por usuários comuns. Esse avanço é particularmente relevante em um país onde, historicamente, ativos financeiros tendem a permanecer sob custódia institucional.

Stablecoins sustentam expansão do ecossistema

Um dos pilares dessa evolução são as stablecoins, que funcionam como ponte entre o sistema financeiro tradicional e o ambiente descentralizado. Como resultado, ajudam a mitigar um dos principais desafios das criptomoedas: a volatilidade.

Sem estabilidade, ativos digitais têm dificuldade para atuar como meio de pagamento ou unidade de conta. Com as stablecoins, entretanto, o DeFi passa a oferecer uma camada mais eficiente de liquidação, viabilizando atividades como transferências e empréstimos.

Além disso, métricas da rede Ethereum reforçam essa leitura. O crescimento no número de transações acompanha a valorização do ativo, o que pode indicar uso mais consistente da rede, e não apenas atividade especulativa. Em outras palavras, o cenário sugere uma economia on-chain em consolidação.

JPYC amplia proposta de DeFi com base no iene

Nesse contexto, o Japão desenvolve uma abordagem própria. A stablecoin JPYC, lastreada em iene, busca ampliar o acesso ao DeFi para usuários e instituições locais. Dessa forma, a iniciativa reduz barreiras como conversão cambial e dependência do dólar.

Além disso, a utilização de uma moeda local tende a simplificar aspectos regulatórios ligados a ativos estrangeiros. Em conjunto com soluções como a Hashport, forma-se uma base inicial para uma infraestrutura financeira apoiada em blockchain. Ainda assim, o avanço depende da evolução regulatória e da adoção prática no país.

Com efeito, a proposta vai além de um produto isolado. O desenvolvimento indica uma tentativa de integrar o DeFi à realidade econômica e jurídica japonesa. Portanto, o modelo pode servir de referência para outras economias desenvolvidas, caso avance de forma consistente.

Esse cenário ganha relevância em países com alto nível de poupança doméstica. Afinal, a combinação entre acessibilidade, uso de moeda local e maior autonomia financeira cria um caminho mais viável para integração com o sistema tradicional.

Dominância das stablecoins reflete cautela

Entre o fim de 2025 e o início de 2026, a dominância das stablecoins subiu de cerca de 7% para mais de 13%. O movimento indica uma migração relevante de capital para ativos mais estáveis em meio à incerteza.

Desde o pico próximo de 14% em fevereiro, o índice se estabilizou em torno de 13,2%. Dessa maneira, o comportamento sugere uma pausa após o movimento defensivo. Ainda assim, não há sinais claros de retorno agressivo ao risco.

Do ponto de vista técnico, a dominância permanece acima das médias móveis de 50, 100 e 200 dias. Portanto, o mercado segue cauteloso. Uma eventual alta acima de 14% pode indicar nova busca por proteção. Por outro lado, uma queda abaixo de 12% tende a sinalizar maior apetite por risco.

Estrutura do DeFi aponta para amadurecimento

O avanço do DeFi, aliado ao crescimento das stablecoins e iniciativas como a JPYC, indica uma evolução gradual do setor. Além disso, o aumento do uso da rede Ethereum reforça a percepção de utilidade prática.

Em conclusão, o mercado começa a se afastar de ciclos puramente especulativos e avança na construção de uma base funcional. Como resultado, o DeFi se consolida como peça relevante na transformação da infraestrutura financeira digital.