A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo com cerca de US$ 13 trilhões sob gestão, ampliou sua estratégia de tokenização ao expandir o acesso ao fundo de mercado monetário tokenizado BUIDL. Com isso, a iniciativa passa a integrar novas redes blockchain e protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), fortalecendo a conexão entre finanças tradicionais e o ecossistema on-chain.

Lançado em 2025, o fundo acumulava aproximadamente US$ 2,4 bilhões em ativos sob gestão até fevereiro de 2026. Esse avanço indica maior adesão institucional ao modelo de ativos tokenizados. Ao mesmo tempo, o movimento ocorre em paralelo à evolução do mercado de criptomoedas, que busca integração mais profunda com estruturas financeiras tradicionais.

Expansão do BUIDL para novas blockchains

Integração com DeFi amplia utilidade do fundo

O BUIDL representa o primeiro fundo de mercado monetário tokenizado da BlackRock, inicialmente direcionado a investidores qualificados. O produto investe em dívida governamental de curto prazo e oferece rendimento modesto. No entanto, suas cotas são registradas em blockchain, o que altera significativamente sua dinâmica operacional.

Esse modelo permite liquidação quase instantânea. Em contraste com mercados tradicionais, onde operações podem levar de um a dois dias úteis, a blockchain reduz esse prazo de forma relevante. Além disso, os ativos passam a ser negociados 24 horas por dia, ampliando eficiência e flexibilidade para investidores institucionais.

A gestora expandiu o BUIDL para redes como BNB Chain e a Solana. Ao mesmo tempo, firmou parcerias com a Securitize e a Uniswap Labs. Como resultado, investidores conseguem negociar cotas diretamente on-chain, reduzindo intermediários e aumentando a transparência.

Além disso, a integração com o protocolo de empréstimos Euler amplia as possibilidades de uso. Nesse sentido, investidores podem utilizar cotas tokenizadas como colateral para empréstimos ou alocá-las em pools de crédito descentralizados com o objetivo de gerar rendimento adicional.

Tokenização de ETFs e staking de Ethereum avançam

BlackRock busca eficiência e novos produtos

Além do BUIDL, a BlackRock avalia a criação de ETFs tokenizados. Atualmente, o processo de criação e resgate desses fundos envolve múltiplos intermediários, como participantes autorizados, agentes de transferência e custodiante, o que pode prolongar liquidações por dias.

Com a tokenização, esse processo tende a ocorrer quase em tempo real. Dessa forma, a tecnologia blockchain pode reduzir fricções operacionais e aumentar a eficiência do mercado. A expectativa é que essas funcionalidades avancem entre o fim de 2025 e o início de 2026.

Paralelamente, a gestora também desenvolve um ETF de Ethereum com staking. O produto pretende oferecer acesso às recompensas de proof-of-stake dentro de uma estrutura regulada. Atualmente, os rendimentos médios de staking de Ethereum permanecem em níveis de um dígito, embora o lançamento ainda dependa de aprovação regulatória.

Tokenização de ativos do mundo real ganha tração

Instituições aceleram adoção

A iniciativa ocorre em um cenário de expansão da tokenização de ativos do mundo real. Títulos do Tesouro dos Estados Unidos, crédito privado e títulos corporativos já avançam para a blockchain. Empresas como Franklin Templeton, Ondo Finance e a própria Securitize participam desse movimento.

A Securitize, por exemplo, atua como infraestrutura-chave ao oferecer serviços de conformidade, emissão e gestão de transferências para valores mobiliários tokenizados. Dessa forma, desempenha papel central na distribuição do BUIDL.

Por outro lado, o crescimento do setor ainda enfrenta desafios. A clareza regulatória permanece limitada em diversas jurisdições. Além disso, autoridades como a SEC seguem avaliando como classificar ativos tokenizados e recompensas de staking.

Riscos e implicações para investidores

Desafios técnicos e regulatórios persistem

Apesar das oportunidades, a tokenização envolve riscos relevantes. Contratos inteligentes utilizados em protocolos DeFi podem apresentar vulnerabilidades. Ainda que instituições como a BlackRock participem desse ecossistema, esses riscos técnicos não são eliminados.

Além disso, a incerteza regulatória pode impactar produtos futuros. No caso dos ETFs com staking, ainda não há definição clara sobre o tratamento das recompensas. Portanto, investidores devem considerar esses fatores ao avaliar exposição a esse tipo de ativo.

Embora os US$ 2,4 bilhões sob gestão no BUIDL representem uma fração do total administrado pela BlackRock, o movimento sinaliza direção estratégica clara. A expansão para novas redes e a integração com protocolos DeFi indicam avanço consistente.

Em suma, cada nova integração contribui para a construção de uma infraestrutura capaz de atrair volumes maiores de capital institucional, reforçando a convergência entre finanças tradicionais e blockchain, ainda que sob desafios regulatórios e técnicos em evolução.