O Staking ainda parece complexo para muitos investidores iniciantes. Na prática, porém, a lógica é direta. O usuário bloqueia ativos em uma blockchain e, em troca, recebe recompensas periódicas. Dessa forma, o modelo ganhou espaço como alternativa de renda passiva no mercado de criptomoedas em 2026.

A comparação com uma conta remunerada ajuda, mas tem limites claros. Em primeiro lugar, o investidor não deposita moeda fiduciária estável. Em vez disso, mantém um token volátil, sem proteção estatal e sujeito a oscilações intensas. Portanto, o retorno percentual pode coexistir com perda patrimonial relevante.

Desde a transição do Ethereum para proof of stake, concluída em 2022 no evento conhecido como The Merge, o mecanismo ganhou legitimidade institucional. Além disso, redes como Solana, Cosmos, Polkadot e Avalanche já operavam com esse sistema havia anos. Nesse sentido, o staking se consolidou como uma das principais portas de entrada para quem busca rendimento com ativos parados em carteira.

Como o staking funciona nas blockchains

O staking consiste em travar criptomoedas para ajudar na validação de transações e na segurança da rede. Em troca, a blockchain distribui recompensas, geralmente pagas no mesmo token depositado. Dessa maneira, o modelo substitui o proof of work, usado pelo Bitcoin, no qual mineradores competem com alto gasto energético.

No proof of stake, os validadores colocam capital em garantia. Se operarem corretamente, recebem rendimento. Contudo, se falharem ou tentarem fraudar a rede, podem perder parte dos ativos bloqueados. Esse mecanismo, conhecido como slashing, funciona como incentivo econômico para manter a integridade do sistema.

O Ethereum mostrou ao mercado que esse modelo pode proteger uma blockchain com centenas de bilhões de dólares em valor. Ao mesmo tempo, o investidor que pesquisa Ethereum como ativo de longo prazo costuma encontrar no staking uma forma adicional de retorno.

Semelhanças e diferenças em relação à poupança

A analogia com contas que rendem juros faz sentido porque, em ambos os casos, o usuário aloca recursos e recebe retorno ao longo do tempo. Nos bancos, o dinheiro financia crédito. Já no staking, a remuneração vem da participação na operação e na segurança da blockchain.

Apesar disso, a diferença central está na natureza do ativo. Em uma conta tradicional, o saldo tende a permanecer estável. No staking, por outro lado, o principal oscila com o mercado. Assim, um investidor pode ganhar recompensas e, ainda assim, terminar com valor total menor se o token cair com força.

Staking direto, corretoras e staking líquido

Existem dois caminhos principais. O primeiro é o staking direto on-chain, que envolve operar um validador próprio ou delegar tokens a um validador existente. No Ethereum, manter um validador individual exige 32 ETH e conhecimento técnico. Já em redes do ecossistema Cosmos, como Osmosis ou Celestia, a delegação pode ocorrer com poucos cliques por carteiras como a Keplr.

O segundo caminho passa por corretoras. Plataformas como Coinbase, Kraken e Binance oferecem staking direto na conta do usuário. A vantagem está na praticidade. No entanto, a custódia fica com a plataforma, que normalmente retém de 10% a 25% das recompensas. Após o colapso da FTX em 2022 e seus desdobramentos em 2023, parte do mercado migrou para soluções de autocustódia. Ainda assim, as corretoras seguem populares entre investidores menores.

Além disso, o staking líquido avançou de forma expressiva. Protocolos como Lido, Rocket Pool e cbETH da Coinbase permitem depositar ETH e receber um derivado com liquidez, como stETH. Assim, o investidor obtém rendimento de validação e ainda pode negociar, emprestar ou usar esse derivado como garantia em finanças descentralizadas. Em meados de 2026, mais de 35% de todo o ETH em staking já passa por protocolos desse tipo.

Quanto rende o staking em 2026

Em 2026, uma conta de alta rentabilidade em banco digital oferece cerca de 4,0% a 4,5% de APY. No Ethereum, o retorno de staking gira entre 3,2% e 4,0%. Na Solana, a faixa fica perto de 6% a 7%. Já em redes do ecossistema Cosmos, os rendimentos podem variar de 8% a mais de 15%, dependendo da blockchain.

O efeito dos juros compostos pesa no longo prazo. Por exemplo, um investimento de US$ 10.000 em um token que rende 7% ao ano, com reinvestimento mensal e preço estável, pode alcançar cerca de US$ 14.025 em cinco anos. Se o ativo subir 50% no período, o valor total ultrapassa US$ 21.000. Ainda assim, o cenário oposto também pode ocorrer.

Nem todo APY tem a mesma qualidade. Em muitas redes proof of stake, as recompensas vêm da inflação do próprio token. Ou seja, a blockchain emite novas moedas e as distribui aos participantes. Se o retorno nominal for de 10% ao ano, mas a oferta crescer 8%, o ganho real se aproxima de 2%.

Principais riscos do staking em criptomoedas

O maior risco continua sendo a volatilidade. Um token que paga 8% ao ano pode perder 40% de valor em um mercado de baixa. Com isso, a queda anula facilmente o rendimento acumulado. Durante a baixa de 2022, muitos investidores viram suas posições recuarem em um mês mais do que haviam recebido em um ano inteiro de recompensas.

Há, além disso, risco operacional. Quem opera o próprio nó pode sofrer slashing se o sistema ficar fora do ar por muito tempo. Delegadores, em várias redes, não enfrentam corte direto, mas podem ter ganhos menores se escolherem validadores com desempenho ruim. Também existem riscos de contratos inteligentes, sobretudo em staking líquido, restaking e integrações com finanças descentralizadas.

Outro ponto importante envolve liquidez. Em várias redes do ecossistema Cosmos, o unstake leva de 14 a 21 dias. No Ethereum, a fila de saques costuma ser curta em 2026, mas pode crescer em momentos de estresse. No staking líquido, o risco muda de forma, porque derivativos podem negociar abaixo do ativo original, como já ocorreu em períodos de estresse com o stETH.

Quais ativos podem fazer sentido

Nem todo token elegível merece espaço em carteira. Antes de tudo, a análise deve priorizar fundamentos, atividade de desenvolvimento, crescimento de usuários, volume real de transações e tokenomics sustentáveis. O Ethereum aparece como uma das opções mais sólidas pela força de rede, pela adoção institucional e pela dinâmica deflacionária em determinados períodos.

A Solana oferece rendimento maior e amadureceu após os problemas de confiabilidade registrados entre 2022 e 2023. Já redes do ecossistema Cosmos, como Celestia e dYdX, podem entregar retornos mais altos, embora carreguem mais volatilidade e menor valor de mercado. Polkadot e seu universo de parachains seguem competitivos em retorno, mas o ecossistema perdeu ritmo relativo de desenvolvimento.

Por fim, a recomendação central é evitar a caça ao APY mais alto. Um rendimento de 25% em um token obscuro, com baixa liquidez e poucos validadores, se aproxima mais de especulação do que de renda passiva. Portanto, o foco deve recair sobre ativos que continuariam interessantes mesmo sem recompensa de staking. A documentação da Solana ajuda a comparar modelos de validação e delegação.