A Ondo Finance abriu a beta pública do Ondo Perps e passou a oferecer, para a primeira leva de usuários aprovados fora dos EUA, negociação de futuros perpétuos de ações com alavancagem de até 20x.

A Ondo Finance anunciou a abertura da beta pública do Ondo Perps para um primeiro grupo de traders aprovados fora dos EUA. Assim, a empresa amplia o acesso à negociação de futuros perpétuos ligados a ações, índices e commodities em uma infraestrutura nativa do mercado cripto.

Segundo a companhia, a liberação começou nesta semana e deve alcançar, de forma gradual, mais usuários que estavam na lista de espera. Além disso, a Ondo afirma que a nova estrutura oferece uma das maiores profundidades de liquidez disponíveis hoje no segmento de perps de ações.

O lançamento reforça a estratégia da empresa de expandir produtos financeiros tokenizados. Dessa forma, a Ondo tenta combinar a eficiência operacional da infraestrutura onchain com a liquidez dos mercados financeiros tradicionais.

Colateral tokenizado sustenta a execução dos perps

A equipe da Ondo afirma que criou o Ondo Perps para enfrentar um problema estrutural dos mercados de perpétuos ligados a ativos do mundo real, ou RWA. Em outras palavras, a empresa mira a liquidez rasa e fragmentada que ainda limita a formação de preços e reduz a eficiência operacional em várias plataformas.

Na maior parte dos modelos atuais, formadores de mercado precisam dividir capital entre garantias em stablecoins onchain e contas de corretagem offchain para fazer hedge de suas posições. Como resultado, esse modelo fragmenta recursos, eleva o risco de execução e tende a ampliar spreads. Ao mesmo tempo, ele reduz a profundidade das ordens.

A solução da empresa usa títulos tokenizados como colateral. Assim, um formador de mercado que fornece liquidez em um perp de ações pode proteger sua posição com os títulos tokenizados já mantidos no sistema. Portanto, ele não depende de uma conta separada em corretora nem precisa travar capital duplicado.

Segundo a Ondo, essa arquitetura melhora de forma relevante a eficiência do capital. Além disso, ela permite buscar liquidez diretamente na profundidade real dos mercados tradicionais, conhecidos como TradFi. A companhia diz que já aplicou essa abordagem aos mercados à vista tokenizados por meio do Ondo Global Markets.

Ondo compara impacto de preço com rivais

Na apresentação do produto, a empresa relembrou que algumas plataformas concorrentes registravam impacto de preço de cerca de 200 pontos-base em uma operação de US$ 200 mil no ETF SPY. No caso do Ondo Global Markets, essa métrica teria caído para aproximadamente 2 pontos-base ao acessar diretamente a liquidez subjacente do mercado tradicional.

Desde então, a plataforma superou US$ 1 bilhão em valor total bloqueado, ou TVL. Portanto, a Ondo usa esse histórico para sustentar a tese de que o mesmo modelo pode elevar a qualidade de execução também no mercado de derivativos perpétuos.

“Temos orgulho de ter desenvolvido a tecnologia por trás do @OndoPerps, agora em beta pública.”

Ondo Finance no X

Ao mesmo tempo, a empresa posiciona o Ondo Perps como uma continuação de sua expansão em finanças tokenizadas. Nesse sentido, a proposta une ativos do mercado tradicional com infraestrutura compatível com o ritmo de negociação do mercado de criptomoedas.

Beta pública inclui ações, índices e commodities

Os usuários da beta pública fora dos EUA já podem negociar futuros perpétuos de diferentes classes de ativos. Entre os mercados disponíveis estão petróleo WTI, ouro, prata e mais de 20 ações, incluindo AAPL, NVDA, TSLA, MSFT, META, GOOGL, AMZN e COIN.

Além disso, a plataforma oferece os índices US100 e US500. Segundo a empresa, novos mercados chegarão em breve, a fim de ampliar a cobertura de ativos e atrair mais perfis de traders.

O Ondo Perps suporta alavancagem de até 20x, negociação peer-to-peer e operação 24 horas por dia, sete dias por semana. Ademais, a proposta inclui o uso de colateral em múltiplos ativos, o que diferencia a plataforma de modelos concentrados apenas em stablecoins.

Além de stablecoins, mais de 20 ações tokenizadas e ETFs da Ondo poderão servir como garantia. No momento, SPYon e QQQon estão liberados para usuários do estágio Pre-Alpha. Com isso, a empresa tenta facilitar estratégias mais sofisticadas de alocação e proteção.

A companhia também informou que segue desenvolvendo tipos avançados de ordens e mecanismos adicionais de controle de risco. Assim, a proposta é permitir que posições à vista e posições perpétuas coexistam dentro da mesma plataforma.

Na prática, um investidor que detenha uma ação tokenizada pode abrir uma posição oposta em perps para hedge sem sair do sistema. Além disso, ele não precisa converter o ativo antes em stablecoins. Para quem acompanha o avanço dos ativos tokenizados, esse modelo reduz atritos operacionais e preserva eficiência de capital.

“A beta pública do Ondo Perps entrou no ar.”

BSC News no X

Ondo Perps mantém restrições regulatórias

A Ondo Global Panama Inc. conduz a operação do Ondo Perps, enquanto a Ondo Finance Inc. desenvolveu a tecnologia. No entanto, a plataforma não atende usuários nos EUA, no Panamá nem em outras jurisdições restritas.

Essa limitação regulatória acompanha o estágio atual do produto. Ainda assim, a empresa já liberou petróleo WTI, ouro, prata, mais de 20 ações e os índices US100 e US500. A plataforma também oferece alavancagem de até 20x e uso de múltiplos ativos como colateral.

Empresa mira mercado global de derivativos

A Ondo enquadra o lançamento como algo maior do que uma simples estreia de produto. Segundo a empresa, os perpétuos de ações podem funcionar como porta de entrada para uma fatia muito mais ampla do mercado global de derivativos.

A tese da companhia é direta. Contratos tradicionais, como futuros e opções, trazem vencimentos fixos, necessidade de rolagem, horários limitados de negociação e barreiras de entrada mais elevadas. Em contrapartida, os perps eliminam vencimento e permitem exposição alavancada contínua em infraestrutura nativa do mercado cripto.

Ainda assim, a própria Ondo reconhece que a grande vantagem histórica das plataformas tradicionais continua sendo a liquidez e a qualidade de execução. Por isso, o Ondo Perps busca reduzir essa diferença e aproximar a experiência onchain da profundidade típica do mercado tradicional.

Ao integrar liquidez do sistema financeiro tradicional a uma arquitetura de perpétuos voltada ao ambiente cripto, a empresa tenta competir não apenas com outras plataformas do setor. Ela também mira venues convencionais de derivativos em escala global. De acordo com a Ondo, o mercado total endereçável representa uma oportunidade medida em centenas de trilhões de dólares.

Esse posicionamento reforça a ambição da companhia em infraestrutura financeira tokenizada. Afinal, se a empresa conseguir replicar nos perps o ganho de eficiência já exibido no mercado à vista, poderá ampliar sua presença entre traders que buscam exposição contínua a ações, índices e commodities sem sair do ambiente onchain.