Singapura prepara um novo avanço para ampliar sua relevância no mercado global de metais preciosos. O país pretende colocar em operação, até o fim de 2026, um sistema de compensação de Gold no mercado de balcão. Assim, a iniciativa deve reunir grandes bancos globais e regionais para conectar a demanda asiática por ouro físico à liquidez internacional.

“Observação de baleias: Singapura está construindo um enorme sistema de compensação de ouro neste ano. JPMorgan e Deutsche Bank já aderiram para apoiá-lo.”

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O movimento ocorre em um momento de maior interesse dos investidores por ouro. Afinal, a incerteza geopolítica, as compras por bancos centrais e as mudanças no comércio global reforçaram a busca por ativos de proteção. Nesse sentido, o anúncio ganhou destaque nos mercados financeiros por envolver a infraestrutura de negociação do metal.

MAS e Singapore Exchange ampliam infraestrutura

A Monetary Authority of Singapore, conhecida pela sigla MAS, confirmou que a Singapore Exchange estabelecerá um sistema de compensação de ouro no mercado de balcão. A estrutura terá foco em barras físicas armazenadas localmente. Além disso, a expectativa é que a plataforma opere até o fim de 2026, enquanto as negociações interbancárias devem começar em 2027.

O vice-primeiro-ministro de Singapura e presidente da MAS, Gan Kim Yong, afirmou que a iniciativa reforça o papel do país no mercado global de bullion. Contudo, segundo ele, Singapura não pretende substituir centros já consolidados de negociação e liquidez do ouro. Em vez disso, a cidade-Estado quer atuar como um polo confiável dentro do ecossistema global do metal.

Na prática, o projeto integra uma estratégia mais ampla para posicionar Singapura como ponte entre a demanda crescente da Ásia e os mercados internacionais de ouro. Dessa forma, a proposta busca oferecer uma estrutura mais integrada para negociação, compensação e custódia, sobretudo durante o horário de mercado asiático.

Bancos globais já aderiram ao projeto

Várias instituições financeiras já concordaram em participar da nova estrutura. A lista inclui JPMorgan, Deutsche Bank, DBS, OCBC, UOB e uma joint venture envolvendo ICBC e Standard Bank. Ademais, a presença do JPMorgan ganhou destaque especial, já que o banco exerce forte influência sobre a liquidez institucional global.

Esses participantes devem ajudar a fornecer liquidez, facilitar liquidações e apoiar a expansão do mercado de bullion em Singapura. Ao mesmo tempo, as autoridades querem criar um ambiente de negociação mais fluido entre diferentes fusos horários. Assim, a estrutura pode melhorar o acesso à liquidez de ouro físico durante as horas de pregão na Ásia.

Custódia para bancos centrais entra no plano

Além da plataforma de compensação, a MAS também pretende lançar, em outubro de 2026, novos serviços de custódia para bancos centrais. Com isso, bancos centrais estrangeiros poderão armazenar reservas de ouro em Singapura com segurança, mantendo acesso à liquidez regional.

Gan Kim Yong declarou que a iniciativa fortalece a posição de Singapura como local onde ativos de reserva podem permanecer seguros, receber gestão ativa e acessar uma liquidez de mercado mais ampla. Portanto, esse ponto ocupa papel central na estratégia do país para atrair bancos comerciais e instituições monetárias com grandes volumes de reservas.

Disputa regional com Hong Kong ganha força

Londres, Nova York e Suíça dominaram historicamente o mercado global de bullion. No entanto, a demanda asiática por metais preciosos cresceu com rapidez nos últimos anos. Nesse contexto, Singapura e Hong Kong disputam espaço para consolidar o principal centro regional de metais preciosos.

As medidas anunciadas indicam que Singapura acelera essa ambição por meio de nova infraestrutura e incentivos regulatórios. Além disso, a MAS eliminará um teto de 5% sobre incentivos fiscais para investimentos em ouro físico mantidos por family offices e fundos de investimento elegíveis.

A estratégia da MAS busca fortalecer o papel de Singapura na cadeia de valor do ouro físico. Em outras palavras, o país quer combinar armazenagem, negociação, compensação e custódia em uma mesma jurisdição.

Impactos esperados para o mercado de ouro

O novo sistema de compensação de Gold pode melhorar a formação de preços, ampliar a liquidez regional e facilitar a negociação e o armazenamento de bullion na Ásia. Por conseguinte, em um cenário de demanda firme por ativos de proteção, investidores institucionais, bancos e bancos centrais devem acompanhar a evolução da estrutura.

Com a Singapore Exchange à frente da plataforma, a participação de JPMorgan, Deutsche Bank, DBS, OCBC, UOB, ICBC e Standard Bank ganha peso estratégico. O cronograma prevê operação até o fim de 2026 e negociações interbancárias em 2027. Desse modo, Singapura reforça sua aposta em se tornar um elo entre a demanda asiática por ouro físico e a liquidez global.