A Índia endureceu a fiscalização sobre o mercado de criptomoedas em 2026. A Unidade de Inteligência Financeira da Índia, a FIU-IND, determinou que grandes exchanges reportem operações de balcão, conhecidas como OTC, com valor superior a US$ 10 mil. Além disso, a ordem cobre registros retroativos desde janeiro de 2026.

Em geral, esse tipo de negociação ocorre fora dos livros públicos de ordens das plataformas. Assim, investidores de alto patrimônio, instituições e empresas usam o canal OTC para movimentar grandes volumes sem afetar diretamente os preços. Ao mesmo tempo, esse modelo reduz a visibilidade pública das transações, o que amplia o interesse das autoridades.

A FIU da Índia busca registros de negociações OTC de criptomoedas acima de US$ 10 mil junto às principais exchanges.

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FIU-IND amplia fiscalização sobre transações privadas

Os reguladores querem identificar os beneficiários finais por trás das operações OTC. Ou seja, o foco não recai apenas sobre o valor movimentado. Em vez disso, a FIU-IND busca compreender quem controla, de fato, os recursos e as estruturas usadas nessas negociações.

Esse escrutínio inclui empresas privadas, trusts, intermediários e entidades com controle concentrado. Nesse sentido, a medida mira arranjos societários que podem dificultar a identificação do verdadeiro proprietário dos ativos. Como resultado, as exchanges precisam preservar registros mais detalhados sobre origem, destino e estrutura de propriedade.

Diferentemente da negociação de varejo em plataformas abertas ao público, compradores e vendedores acertam as operações OTC de forma privada. Assim, esse formato reduz slippage e pode oferecer liquidez superior para ordens elevadas. Contudo, ele também cria áreas menos transparentes para autoridades que tentam rastrear movimentações financeiras sensíveis.

Por isso, as autoridades solicitaram documentação robusta sobre essas operações. Ademais, a exigência reforça o monitoramento sobre possíveis casos de lavagem de dinheiro, evasão fiscal e transferências internacionais não autorizadas. Para o mercado de criptomoedas, a decisão indica maior convergência com padrões tradicionais de reporte financeiro e conformidade antilavagem.

Beneficiário final vira peça central da diretriz

Na prática, a identificação do beneficiário final se tornou ponto central da supervisão indiana. Afinal, operações privadas de alto valor podem envolver camadas adicionais de intermediação. Portanto, a FIU-IND tenta reduzir brechas que permitam ocultar a titularidade real dos recursos.

Esse movimento também sinaliza uma mudança importante no foco regulatório. Antes, a fiscalização observava principalmente entradas e saídas nas plataformas. Agora, porém, o olhar se estende às negociações privadas em que volumes expressivos circulam longe da visibilidade pública.

Medida mantém mercado legal, mas restringe anonimato

Participantes do setor destacam que a obrigação de reporte não proíbe a posse nem a negociação de ativos digitais. Pelo contrário, a medida amplia exigências para exchanges que já operam dentro da estrutura regulatória indiana. Assim sendo, o recado do regulador parece claro: a atividade continua legal, mas o anonimato em operações de grande porte tende a diminuir.

O histórico do país reforça essa leitura. A Índia já cobra imposto de 30% sobre ganhos com criptomoedas. Além disso, aplica 1% de imposto retido na fonte, o Tax Deducted at Source, ou TDS, em muitas transferências de ativos digitais. Do mesmo modo, investidores precisam declarar suas posições nas declarações de imposto de renda.

Por conseguinte, analistas interpretam a ação recente da FIU-IND como extensão de mecanismos de conformidade já existentes, e não como sinal de proibição iminente. Embora o mercado costume reagir com cautela a novas exigências, a diretriz não elimina o canal OTC. Em vez disso, ela aumenta a obrigação de prestação de contas para transações mais sensíveis.

Esse ajuste regulatório pode alterar rotinas operacionais das exchanges. Em primeiro lugar, plataformas devem revisar políticas de cadastro e retenção de dados. Em segundo lugar, precisam garantir documentação suficiente para responder a pedidos retroativos. Finalmente, o setor pode enfrentar custos maiores de compliance, sobretudo em operações corporativas com estruturas societárias complexas.

Tendência global fortalece a regulação indiana

O movimento da Índia acompanha uma tendência internacional mais ampla. Governos dos Estados Unidos, da Europa, de Singapura e da Austrália também reforçam a fiscalização sobre grandes transferências com criptomoedas. Nesse sentido, exigências de monitoramento, identificação de beneficiários finais e reporte de transações ganharam força à medida que a adoção institucional avançou.

No caso indiano, a nova diretriz mostra que os reguladores não observam apenas negociações executadas dentro das exchanges. Ao mesmo tempo, eles voltam a atenção para canais privados que concentram volumes elevados e menor exposição pública. Assim, a supervisão passa a alcançar áreas que antes operavam com mais discrição.

Em suma, o ponto central da medida está nas operações OTC acima de US$ 10 mil, com registros exigidos desde janeiro de 2026. Sobretudo quando envolvem empresas privadas, trusts, intermediários e beneficiários finais de difícil identificação, essas transações passaram a ocupar posição prioritária no radar da FIU-IND.

O cenário sugere que o mercado indiano seguirá aberto, porém mais vigiado. Para investidores institucionais e empresas, a mensagem é objetiva: operações privadas continuam possíveis, desde que tenham documentação suficiente para atender às regras de conformidade endurecidas pela FIU-IND em 2026.