A Strategy criou uma Digital Credit Capital Framework e autorizou até US$ 1,25 bilhão em monetização de Bitcoin. A empresa também aprovou US$ 2 bilhões em recompras e elevou o dividendo anual do STRC de 11% para 12%.

A Strategy apresentou uma nova estrutura de capital para reforçar liquidez, preservar a exposição de longo prazo ao Bitcoin e criar valor. Além disso, a companhia passou a permitir vendas seletivas de parte de sua reserva quando essa opção superar, do ponto de vista financeiro, a emissão de novas ações ordinárias.

Nova estrutura amplia flexibilidade de caixa

A companhia anunciou a Digital Credit Capital Framework para fortalecer o Digital Credit, ampliar a liquidez e tornar a gestão de capital mais eficiente. Assim, a Strategy poderá converter parte de sua tesouraria em caixa em dólar. Esses recursos podem cobrir dividendos de ações preferenciais, despesas com juros e recompras de ações.

A Strategy anunciou uma Digital Credit Capital Framework desenhada para fortalecer o Digital Credit, ampliar a liquidez, preservar a exposição de longo prazo ao Bitcoin e apoiar a criação de valor no longo prazo. $MSTR $STRC

Michael Saylor no X

O conselho também autorizou até US$ 1,25 bilhão em vendas de Bitcoin. Segundo a Strategy, essas operações devem reforçar a USD Reserve e ajudar no cumprimento de obrigações financeiras futuras. Ainda assim, a administração afirmou que venderá Bitcoin apenas quando a decisão gerar resultado financeiro melhor do que a emissão adicional de ações ordinárias.

A empresa informou que a USD Reserve atingiu cerca de US$ 2,55 bilhões em 28 de junho de 2026. Esse valor inclui receitas esperadas de ações vendidas pelo programa at-the-market, que ainda aguardavam liquidação na data do relatório.

Além disso, a Strategy explicou que a USD Reserve fica disponível somente para dividendos de ações preferenciais e juros da dívida já existente. Dessa forma, qualquer outro uso dos recursos exigirá aprovação do conselho de administração. Do mesmo modo, o conselho precisará aprovar qualquer redução da reserva abaixo do nível mínimo estipulado.

Reserva em dólar cobre mais de dois anos

A Strategy pretende manter na USD Reserve o equivalente a pelo menos 12 meses de pagamentos esperados de dividendos preferenciais e despesas com juros. Nesse sentido, a empresa busca criar uma camada adicional de previsibilidade para sua estrutura de capital, mesmo em cenários mais voláteis do mercado cripto.

Atualmente, a companhia mantém 846.842 Bitcoins em sua tesouraria corporativa. Ademais, a Strategy informou que a USD Reserve de US$ 2,55 bilhões, somada à autorização para monetizar até US$ 1,25 bilhão em Bitcoin, representa cerca de US$ 3,80 bilhões em cobertura total de liquidez.

Essa liquidez combinada equivale a aproximadamente 25,9 meses de cobertura. O cálculo usa como base os pagamentos anuais atuais de dividendos preferenciais e despesas com juros, estimados em cerca de US$ 1,76 bilhão. Portanto, a Strategy avalia que possui flexibilidade financeira suficiente para cumprir obrigações futuras enquanto preserva sua estratégia de tesouraria baseada em Bitcoin.

Recompras e alta no STRC reforçam capital

Junto com a nova estrutura, a Strategy aprovou até US$ 1 bilhão em recompras de seus Digital Credit Securities. Além disso, o conselho autorizou mais US$ 1 bilhão para recompras de ações ordinárias Classe A da MSTR. A companhia afirmou que essas recompras não usarão financiamento direto com recursos da USD Reserve.

Outro ponto relevante foi o aumento da taxa anual de dividendos das ações preferenciais STRC, que subiu de 11% para 12%. Segundo a empresa, a medida busca melhorar o retorno aos acionistas preferenciais e, ao mesmo tempo, reforçar a confiança dos investidores em sua estratégia de longo prazo.

O diretor financeiro da Strategy, Andrew Kang, afirmou que o Bitcoin continua como componente central da estratégia de capital da companhia. Segundo ele, o novo programa amplia a flexibilidade financeira, pois permite o uso de parte das reservas de Bitcoin quando essa alternativa se mostra mais vantajosa do que a emissão adicional de participação acionária.

Com isso, a nova Digital Credit Capital Framework marca mais uma etapa na estratégia de longo prazo da Strategy. A combinação entre reservas em dólar, vendas seletivas de Bitcoin, dividendos maiores e recompras busca fortalecer a estrutura de capital da empresa sem reduzir sua flexibilidade em diferentes condições de mercado.

Na atualização mais recente, a companhia reiterou que dispõe de 846.842 Bitcoins em caixa, uma USD Reserve de cerca de US$ 2,55 bilhões e autorização para monetizar até US$ 1,25 bilhão em Bitcoin. Além disso, ampliou em US$ 2 bilhões seu programa de recompras e elevou o dividendo anual do STRC para 12%.