O mês de julho começa com um mercado cripto ainda pressionado, mas com algumas teses específicas ganhando força mesmo em meio à volatilidade. Nesse contexto, nossa seleção busca combinar protocolos consolidados de finanças descentralizadas, ativos com melhora nas métricas on-chain e projetos expostos a narrativas relevantes, como tokenização, derivativos descentralizados e crescimento das redes de segunda camada.

Os criptoativos selecionados para julho são: Aave (AAVE), Hyperliquid (HYPE), Uniswap (UNI), Jupiter (JUP) e Aerodrome (AERO).

Aave (AAVE):

Aave (AAVE) é um dos principais protocolos do ecossistema de finanças descentralizadas, com foco em operações de empréstimos on-chain. Na prática, a plataforma permite que usuários depositem criptoativos para obter rendimento ou utilizem esses ativos como garantia para tomar empréstimos, sem a necessidade de intermediários tradicionais.

O protocolo se destaca por sua posição de liderança no setor de DeFi, com métricas robustas de valor alocado, empréstimos ativos e geração de taxas. Mesmo após o episódio envolvendo a KelpDAO, que provocou um forte teste de estresse no mercado de lending descentralizado, a Aave conseguiu preservar sua relevância e passou a ser vista como uma das infraestruturas mais resilientes do setor.

Além disso, o ativo ganhou destaque recentemente após o Standard Chartered iniciar cobertura com uma projeção de preço de US$ 3.500 até 2030, apoiada na expectativa de crescimento das finanças descentralizadas e da tokenização de ativos reais. Nossa visão é que AAVE combina três pontos relevantes para julho: liderança em DeFi, melhora das métricas on-chain e preço ainda bastante descontado em relação a referências técnicas importantes, como sua média móvel simples de 200 semanas, atualmente acima de US$ 130.

Dessa forma, entendemos que AAVE pode ser uma das exposições mais interessantes do mês, especialmente para investidores que buscam ativos ligados à retomada do setor de DeFi e à expansão do crédito on-chain.

Hyperliquid (HYPE):

Hyperliquid (HYPE) tem sido um dos grandes destaques do mercado cripto em 2026. A plataforma é uma exchange descentralizada voltada principalmente para a negociação de contratos perpétuos e derivativos, oferecendo uma experiência próxima à de corretoras centralizadas, mas com execução on-chain, alta velocidade e maior transparência.

O principal diferencial da Hyperliquid é sua capacidade de transformar volatilidade em receita. Em um mercado global marcado por eventos relevantes em diferentes classes de ativos, a plataforma passou a capturar demanda não apenas de traders cripto, mas também de participantes interessados em negociar derivativos ligados a temas como petróleo, índices, ações e empresas de grande demanda, como ocorreu recentemente com a SpaceX.

Esse ponto torna HYPE uma tese particularmente interessante para julho. Em um ambiente de maior volatilidade nos mercados globais, plataformas de derivativos tendem a se beneficiar do aumento no volume negociado, da maior atividade dos usuários e da geração de taxas. A Hyperliquid tem se mostrado uma das principais vencedoras dessa tendência, combinando produto forte, crescimento de receita e uma narrativa clara de infraestrutura financeira descentralizada.

Por isso, seguimos vendo HYPE como uma boa exposição para julho, especialmente dentro da tese de que os derivativos on-chain podem capturar uma fatia cada vez maior da negociação global de ativos digitais e tradicionais.

Uniswap (UNI):

Uniswap (UNI) é a principal exchange descentralizada do mercado cripto e uma das infraestruturas mais importantes do ecossistema DeFi. O protocolo permite a negociação direta de criptoativos por meio de pools de liquidez, sem a necessidade de uma corretora centralizada, e segue como uma das maiores referências em volume de negociação à vista no setor.

A tese de UNI para julho ganhou força por dois motivos principais. O primeiro é a melhora da percepção institucional sobre o ativo, com o Standard Chartered projetando que UNI pode alcançar US$ 100 até 2030, em um cenário de forte crescimento da tokenização de ativos reais e maior uso de protocolos DeFi como infraestrutura de negociação. O segundo é a própria expansão da Uniswap para ativos tokenizados, incluindo ações e outros instrumentos financeiros que começam a migrar para o ambiente on-chain.

Além da tese fundamentalista, UNI também apresenta um componente técnico relevante. O ativo ainda negocia distante de sua média móvel simples de 200 semanas, localizada em torno de US$ 6,85, o que sugere espaço para apreciação em um eventual movimento de reaproximação dessa média. Esse cenário pode ser favorecido pela melhora recente das métricas on-chain, pelo crescimento da narrativa de tokenização e pela posição dominante da Uniswap dentro do setor de exchanges descentralizadas.

Dessa forma, enxergamos UNI como uma exposição interessante para julho, principalmente para investidores que buscam capturar a retomada de DeFi e o avanço da tokenização de ativos no mercado cripto.

Jupiter (JUP):

Jupiter (JUP) é o principal agregador de liquidez e uma das plataformas mais relevantes de DeFi dentro da rede Solana. Seu papel é encontrar as melhores rotas de negociação entre diferentes exchanges descentralizadas, buscando reduzir custos e melhorar a execução das ordens.

A tese de JUP para julho está diretamente ligada ao avanço da tokenização na Solana. A rede vem ganhando destaque como uma das principais infraestruturas para negociação de ações tokenizadas, com forte crescimento no volume desses ativos e maior demanda por mercados que funcionam 24 horas por dia, sete dias por semana. Nesse contexto, a Jupiter aparece como uma das principais portas de entrada para esse novo mercado.

O dado mais relevante é que uma parcela significativa dos traders de ativos tokenizados na Jupiter já opera durante os fins de semana, período em que as bolsas tradicionais estão fechadas. Isso mostra que a tokenização não é apenas uma nova forma de representar ativos, mas também uma mudança na dinâmica de negociação, criando mercados mais acessíveis, contínuos e globais.

Com isso, JUP se posiciona como uma tese de crescimento ligada a três frentes ao mesmo tempo: expansão da Solana, avanço da tokenização e aumento da demanda por infraestrutura DeFi eficiente. Para julho, entendemos que o ativo pode se beneficiar desse movimento estrutural, especialmente se a negociação de ações tokenizadas seguir ganhando tração.

Aerodrome (AERO):

Aerodrome (AERO) é a principal exchange descentralizada da Base, rede de segunda camada da Ethereum desenvolvida pela Coinbase. O protocolo funciona como o principal hub de liquidez da rede, permitindo negociações, incentivos para provedores de liquidez e alocação de capital entre diferentes pares de ativos.

A tese para julho é especialmente forte por conta do lançamento previsto do mecanismo chamado Predictive Allocation. A proposta é substituir o modelo tradicional de votação semanal por um sistema mais dinâmico, capaz de direcionar incentivos de liquidez com base na expectativa de demanda futura, e não apenas em dados passados. Em outras palavras, o protocolo busca tornar a alocação de liquidez mais eficiente e mais alinhada com os fluxos reais do mercado.

Esse tipo de inovação pode ser importante porque um dos grandes desafios das exchanges descentralizadas é atrair liquidez para os pares certos, no momento certo. Se o novo mecanismo funcionar como esperado, a Aerodrome pode fortalecer ainda mais sua posição como principal camada de liquidez da Base, especialmente em um contexto no qual a rede segue crescendo como uma das principais soluções de segunda camada ligadas ao ecossistema da Coinbase.

Assim, AERO entra na seleção de julho como uma tese de maior assimetria, apoiada no crescimento da Base, na relevância do protocolo dentro da rede e em um gatilho específico de curto prazo com o lançamento do Predictive Allocation.

Conclusão

A seleção de julho busca capturar algumas das principais tendências do mercado cripto neste momento. AAVE e UNI representam a retomada dos protocolos DeFi mais consolidados, com melhora de métricas, maior interesse institucional e exposição direta à tokenização. HYPE oferece exposição ao crescimento dos derivativos descentralizados e à monetização da volatilidade global. JUP se destaca como uma tese ligada à tokenização dentro da Solana, enquanto AERO combina crescimento da Base com um gatilho relevante de produto para o mês.

Em conjunto, esses ativos oferecem exposição a diferentes vetores de crescimento do mercado cripto, com foco em projetos que apresentam uso real, geração de atividade on-chain e narrativas com potencial de ganhar força ao longo de julho.

*Comunicado de imprensa