O Citigroup Inc. reduziu pela metade o preço-alvo de 12 meses para as ações da Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR) em relatório enviado a clientes em 1º de julho de 2026. O analista Peter Christiansen manteve a recomendação de compra, mas cortou a projeção de US$ 260 para US$ 130.

Ainda assim, o novo alvo indicava potencial de alta de 51,73% sobre o valor de mercado observado naquele momento. Além disso, Christiansen revisou sua estimativa para o Bitcoin. A projeção de 12 meses caiu para US$ 81.800.

Segundo o Citi, a expectativa agora aponta para ganhos mais modestos da criptomoeda no período. Mesmo assim, o banco afirmou que o plano de capital atualizado da Strategy fortalece a liquidez da companhia. Dessa forma, a empresa pode ganhar mais tempo para estabilizar sua situação financeira. A referência pública à avaliação circulou no X.

Strategy enfrenta pressão com queda das ações

A postura mais conservadora do Citi surgiu em um momento de forte pressão sobre a Strategy. A empresa ficou amplamente associada à sua exposição ao Bitcoin. Nesse sentido, a avaliação sugere cautela diante das perdas não realizadas acumuladas pela companhia.

Além disso, a queda recente do papel ampliou o peso do cenário mais difícil para ativos ligados ao mercado de criptomoedas. O contexto também inclui a decisão da empresa de aprovar vendas de Bitcoin para reforçar sua posição de caixa.

Assim, o movimento aumentou a atenção do mercado sobre a necessidade de preservar liquidez. Ao mesmo tempo, a companhia tenta atravessar um período de deterioração no desempenho da ação.

Nos últimos 12 meses, as ações MSTR acumulavam queda superior a 77%. No momento citado pela avaliação, os papéis eram negociados perto de US$ 91,04. Com efeito, o recuo mostra a dimensão da correção enfrentada pela empresa, principalmente por sua estratégia fortemente atrelada ao desempenho do Bitcoin.

Analistas mantêm visão positiva apesar dos cortes

Apesar da tendência de baixa observada ao longo do último ano, o consenso entre analistas ainda mostrava uma visão construtiva para MSTR. De acordo com dados da plataforma TipRanks, a média dos preços-alvo de 12 meses de 13 analistas estava em US$ 291,92.

Na quarta-feira, Andrew Harte, analista da BTIG, reiterou a recomendação de compra para Strategy. No entanto, reduziu seu preço-alvo de 12 meses de US$ 350 para US$ 250. Da mesma forma, Joseph Vafi, da Canaccord Genuity, manteve a classificação de compra para MSTR, mas revisou sua meta de US$ 163 para US$ 130.

Já na terça-feira, Lance Vitanza, analista da TD Cowen, também reiterou a recomendação de compra para as ações da Strategy. Ao mesmo tempo, cortou seu preço-alvo de US$ 400 para US$ 260.

Wall Street reduz expectativas para MSTR e Bitcoin

Esse conjunto de revisões mostra que Wall Street ajustou suas expectativas de forma relevante. Ainda assim, parte do mercado considera que o papel permanece descontado em cenários mais favoráveis para a adoção do Bitcoin nos Estados Unidos.

Além disso, a leitura citada menciona a expectativa de maior clareza regulatória para o setor de criptomoedas no país sob o governo do presidente Donald Trump. Esse fator poderia beneficiar a adoção do Bitcoin e, por consequência, empresas com exposição elevada ao ativo.

Em suma, o corte do Citi para MSTR, de US$ 260 para US$ 130, se soma às revisões promovidas por BTIG, Canaccord Genuity e TD Cowen. Enquanto isso, a ação seguia perto de US$ 91,04 após queda superior a 77% em 12 meses. Já o Bitcoin passou a ter preço projetado de US$ 81.800 no horizonte de um ano.