As ações dos Estados Unidos avançaram nesta quinta-feira, após o relatório de emprego de junho vir bem abaixo do esperado. O dado reduziu parte do receio de uma nova alta de juros pelo Federal Reserve. Assim, investidores reavaliaram o ritmo da política monetária e passaram a considerar uma postura mais cautelosa do banco central.

Logo no início do pregão, o Dow Jones Industrial Average subia cerca de 370 pontos, ou 0,7%. O S&P 500 ganhava 0,6%, enquanto o Nasdaq Composite avançava 0,5%. Ainda assim, o setor de tecnologia teve desempenho mais contido ao longo da sessão.

Fonte: Yahoo Finance.

Mercado de trabalho muda leitura sobre juros

O Departamento do Trabalho informou que a economia dos Estados Unidos criou apenas 57 mil vagas em junho. Economistas esperavam 113 mil. Dessa forma, o dado mostrou desaceleração relevante em relação aos três meses anteriores e reforçou a percepção de perda de fôlego nas contratações.

Urgente: a economia dos Estados Unidos adicionou 57 mil vagas em junho, bem abaixo da expectativa de 114 mil. A taxa de desemprego caiu para 4,2%, abaixo da projeção de 4,3%. Além disso, o número de vagas de maio foi revisado para baixo em 43 mil. O mercado de trabalho segue em uma situação volátil.

Fonte: The Kobeissi Letter no X.

A taxa de desemprego ficou em 4,2%, levemente abaixo da projeção de 4,3%. No entanto, o mercado concentrou a atenção na desaceleração da geração de vagas e na revisão para baixo dos dados anteriores. Em outras palavras, o relatório manteve o diagnóstico de um mercado de trabalho ainda instável.

O enfraquecimento dos números de junho interrompeu uma sequência de três meses de contratações mais fortes. Além disso, alterou a discussão sobre os próximos passos do banco central dos Estados Unidos. Para os investidores, o relatório trouxe uma referência concreta em um momento no qual os juros seguem no centro das decisões de alocação.

Recentemente, o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou a investidores de Wall Street que os mercados deveriam observar os dados econômicos, e não apenas as sinalizações do banco central, para entender a direção dos juros. Assim, a reação desta quinta-feira refletiu a leitura de que um mercado de trabalho mais fraco pode reduzir a pressão por aperto monetário adicional.

Chris Zaccarelli, diretor de investimentos da Northlight Asset Management, avaliou que a desaceleração na criação de empregos pode levar integrantes mais duros do Federal Reserve a reconsiderar uma elevação rápida dos juros. Ao mesmo tempo, a ferramenta CME FedWatch mostrou aumento da probabilidade de manutenção das taxas até o fim do ano para 21,7%, embora operadores ainda vejam espaço para pelo menos uma alta mais adiante.

Treasuries, dólar e setores sensíveis reagem

Após a divulgação do relatório, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos também se moveram. O yield de dois anos recuou para 4,15%, enquanto o rendimento do título de dez anos avançou ligeiramente para 4,49%. O dólar, por sua vez, perdeu força, em linha com a percepção de menor pressão imediata por juros mais altos.

Esse ajuste na renda fixa e na moeda americana ajudou a sustentar o avanço das ações, principalmente nos setores mais sensíveis ao custo do dinheiro. Ainda assim, a composição do movimento mostrou diferenças importantes entre os segmentos do mercado. Afinal, nem todos os grupos reagiram da mesma forma ao novo cenário macroeconômico.

Tecnologia perde força com queda de chips na Coreia do Sul

Mesmo com a alta dos índices mais amplos, as ações de tecnologia enfrentaram pressão adicional. O Nasdaq ficou atrás do Dow e do S&P 500 durante a sessão, em parte por causa de um movimento de venda que atingiu fabricantes de semicondutores da Coreia do Sul.

O índice Kospi caiu 7,9%. A SK Hynix recuou mais de 14%, enquanto a Samsung Electronics perdeu mais de 9%. As duas companhias haviam anunciado recentemente grandes planos de investimento em inteligência artificial. Contudo, o tom do mercado ficou negativo e contaminou parte do sentimento global em tecnologia.

As ações da Microsoft destoaram desse quadro e avançaram mesmo com a fraqueza em outros papéis do segmento. Dessa maneira, o desempenho mostrou que, apesar da pressão sobre chips, nem todas as gigantes de tecnologia acompanharam o mesmo movimento de queda.

Os preços do petróleo também caíram depois que o Catar, mediador das negociações nucleares entre Estados Unidos e Irã, afirmou que as conversas desta semana foram construtivas. Embora nenhum acordo tenha sido fechado, o mercado interpretou o tom como positivo, o que reduziu parte da preocupação com a oferta.

Além disso, com as bolsas americanas programadas para fechar na sexta-feira por causa do feriado do Dia da Independência, parte dos investidores ajustou posições antes do fim de semana prolongado. Por conseguinte, esse contexto ajuda a explicar movimentos táticos em ações, Treasuries, dólar e commodities ao longo da sessão.

No meio do dia, o S&P 500 era negociado a 7.501 pontos, o Dow Jones estava em 52.757 e o Nasdaq marcava 25.992. Em suma, o pregão seguiu ancorado nos mesmos fatores da abertura: criação de 57 mil vagas em junho, desemprego em 4,2%, probabilidade de manutenção dos juros em 21,7% segundo o CME FedWatch e pressão específica sobre tecnologia após a queda de fabricantes de chips da Coreia do Sul.