A Circle Internet Group recebeu nesta quinta-feira a aprovação final do Office of the Comptroller of the Currency (OCC), regulador bancário dos Estados Unidos, para criar um banco fiduciário nacional. Assim, a decisão marca um avanço relevante para a emissora de stablecoin e aproxima a empresa da estrutura bancária federal americana.

Com o aval do regulador, a companhia poderá estabelecer o First National Digital Currency Bank, N.A., que atuará sob o nome Circle National Trust. Além disso, a Circle, com ações negociadas na New York Stock Exchange sob o ticker CRCL, informou que a nova entidade ficará sob supervisão federal direta do OCC. O órgão fiscaliza bancos nacionais e bancos fiduciários nacionais nos Estados Unidos.

Emissora amplia presença no sistema financeiro dos EUA

Segundo o plano de negócios aprovado pelo OCC, o Circle National Trust oferecerá serviços de custódia fiduciária para ativos digitais mantidos pela própria Circle e por suas afiliadas. Ao mesmo tempo, a estrutura poderá prestar, de forma limitada, serviços de custódia a clientes institucionais. O foco recai sobre bancos e organizações reguladas de derivativos.

A autorização também abre caminho para a nova instituição administrar as reservas que lastreiam a USDC, descrita pela empresa como a maior stablecoin regulada do mercado. Nesse sentido, se a medida avançar, esse volume bilionário de reservas entrará em um arcabouço de supervisão federal.

Diferentemente de bancos tradicionais, bancos fiduciários nacionais não recebem depósitos nem concedem empréstimos. Dessa forma, seu papel envolve proteger ativos de clientes e fornecer serviços fiduciários. Na prática, esse formato permite encaixar a infraestrutura de ativos digitais da Circle em um modelo consolidado para guarda de patrimônio.

“A aprovação do OCC para estabelecer o Circle National Trust representa um passo decisivo para levar a tecnologia blockchain e os ativos digitais ao núcleo do sistema financeiro dos Estados Unidos”, afirmou Jeremy Allaire, cofundador, chairman e diretor executivo da Circle.

Jeremy Allaire acrescentou que a supervisão federal do trust bank “estabelece um novo padrão de transparência, governança e escala” e abre uma nova etapa de adoção. Segundo ele, grandes instituições financeiras poderão construir soluções em blockchains públicas com mais confiança.

Mercado reage ao anúncio da Circle

O mercado reagiu de forma positiva ao anúncio. As ações da CRCL chegaram a subir até 14% no dia e recuperaram parte das perdas após tocarem a mínima de três meses. Além disso, outros papéis ligados ao setor de criptomoedas avançaram durante a manhã. Coinbase e Strategy registraram ganhos próximos de 5%, em meio à alta do Bitcoin.

Mais tarde, a valorização das ações da Circle perdeu força, mas ainda girava em torno de 5%. Portanto, a leitura inicial do mercado indicou que a licença fortalece a posição competitiva da empresa em um período de maior exigência regulatória para emissores de stablecoin.

Licença fortalece a base regulatória da USDC

A aprovação final encerra um processo iniciado em 30 de junho de 2025, quando a Circle protocolou seu pedido. Em seguida, em dezembro de 2025, o OCC concedeu uma aprovação condicional à empresa. O regulador também analisou pedidos de outras companhias do setor, como Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos.

A decisão definitiva chega em um momento importante para a regulação das stablecoins nos Estados Unidos. A GENIUS Act, lei federal voltada a stablecoins sancionada em julho de 2025, caminha para implementação plena no início de 2027.

Essa legislação exige supervisão do OCC para grandes emissores de stablecoin. Assim, a licença de trust bank coloca a Circle em posição alinhada a essa exigência e cria uma base regulatória federal para as reservas da USDC.

A empresa também destacou seu histórico de relacionamento com reguladores em diferentes mercados. A Circle recebeu uma BitLicense em Nova York em 2015. Posteriormente, tornou-se em 2024 a primeira emissora global de stablecoin a atender às regras do Markets in Crypto-Assets da União Europeia. Além disso, mantém licenças no Reino Unido, em Singapura, nas Bermudas e em Abu Dhabi.

O que muda para a Circle e para a USDC

De acordo com a companhia, a nova licença fortalece o papel da USDC como infraestrutura regulada de dólar digital para pagamentos, liquidação e mercados de capitais. Com efeito, a aprovação final do OCC amplia a capacidade da Circle de integrar sua operação ao sistema financeiro dos Estados Unidos sob supervisão federal direta.

Em suma, a Circle passa a operar o Circle National Trust com autorização para custodiar ativos digitais da empresa e de afiliadas. A nova estrutura também poderá atender um grupo restrito de clientes institucionais e, futuramente, administrar as reservas da USDC. Por conseguinte, o movimento acompanha as exigências da GENIUS Act, cuja implementação avança para 2027.