Mesmo após a ação da SanDisk Corp. (NASDAQ: SNDK) acumular queda superior a 30% nos últimos 30 dias, Mark Newman, analista da Bernstein, manteve uma leitura otimista para os próximos 12 meses. Em nota enviada a clientes em 21 de julho, ele reiterou a recomendação de compra para SNDK e preservou o preço-alvo de US$ 3.000. Pela base usada na análise, esse valor indicava potencial de valorização de 115,68%.

Anteriormente, no fim do mês passado, Newman já havia elevado a projeção para a ação da SanDisk Corp. de US$ 1.700 para US$ 3.000. Além disso, a classificação Outperform permaneceu inalterada. Na tese da Bernstein, os acordos de longo prazo, conhecidos como LTAs, oferecem proteção estrutural de preços e ajudam a reduzir a volatilidade dos resultados.

Esse ponto ganhou relevância porque a empresa atua em um segmento sensível aos ciclos de oferta e demanda. Assim, contratos de maior duração podem suavizar oscilações e sustentar margens em períodos de maior pressão sobre o setor de memória.

Projeções para SNDK seguem positivas em Wall Street

A Bernstein também indicou que, mesmo com 60% dos volumes cobertos por LTAs, o lucro por ação projetado para o ano fiscal de 2030 ainda alcançaria US$ 214. Dessa forma, a instituição elevou suas estimativas-base para US$ 243 no ano fiscal de 2027 e para US$ 272 em 2028.

Após a reafirmação da tese de Newman, um levantamento da TipRanks com 17 analistas de Wall Street mostrou preço-alvo médio de US$ 2.041,88 para os próximos 12 meses. Esse número representa potencial de alta de 36,76% para a ação. Ao mesmo tempo, o consenso indica que a visão positiva sobre SNDK vai além da Bernstein.

Fonte: TipRanks

Além da projeção da Bernstein, o consenso favorável aparece em um ambiente de maior cautela com ações expostas à inteligência artificial. Ainda assim, a tese compradora segue sustentada pela posição da fabricante de memória em um mercado com demanda elevada por capacidade.

Memória para inteligência artificial sustenta a tese

O Morgan Stanley (NYSE: MS) afirmou no início desta semana que a recente liquidação nas ações americanas do setor de memória criou um ponto de entrada considerado atraente. Segundo o banco, o desequilíbrio entre oferta e demanda no segmento pode se aprofundar nos anos de 2027 e 2028.

Em relatório citado publicamente, a instituição afirmou que a disponibilidade atual de memória segue insuficiente diante das exigências crescentes da inteligência artificial. Nesse sentido, o mercado acompanha empresas ligadas ao fornecimento desse tipo de infraestrutura, como a SanDisk Corp.

“Não há memória suficiente diante das exigências da inteligência artificial, e simplesmente não vemos isso mudando”, informou o Morgan Stanley.

Fonte: AI Stock Savvy no X

Com efeito, esse pano de fundo ajuda a explicar por que parte do mercado mantém uma visão construtiva para SNDK, apesar da correção recente no preço. A combinação entre contratos de longo prazo, expectativa de aperto estrutural na oferta de memória e revisões positivas de lucro permanece no centro da tese dos analistas.

Nas últimas 24 horas, a ação da SanDisk avançou mais de 11% e era negociada a aproximadamente US$ 1.496,66 no momento da publicação. Portanto, o movimento sugere uma reação forte do mercado após a pressão vendedora das semanas anteriores.

Fonte: TradingView

Cenário para os próximos 12 meses

Se a recuperação recente ganhar continuidade nos próximos dias, a correção anterior pode perder força. Assim, esse cenário reforçaria a leitura otimista apresentada por Mark Newman. Por outro lado, a volatilidade no setor de tecnologia ainda pode limitar o ritmo da reação no curto prazo.

Os dados centrais do caso permanecem claros. A Bernstein reiterou recomendação de compra, manteve preço-alvo de US$ 3.000 e preservou a visão de que os LTAs reduzem riscos operacionais. Ao mesmo tempo, o preço-alvo médio de 17 analistas compilado pela TipRanks aponta US$ 2.041,88, enquanto a ação era negociada perto de US$ 1.496,66 após salto superior a 11% em 24 horas.

Por fim, a tese altista para SNDK combina três vetores principais: proteção contratual, expectativa de escassez estrutural de memória e revisões positivas de lucro para os próximos anos. Dessa maneira, mesmo depois da queda recente, a ação continua no radar de analistas de Wall Street.