As ações da CBIZ (NYSE: CBZ) saltaram 17,67% e fecharam a US$ 54,95, depois que a Grant Thornton Advisors anunciou uma oferta de aquisição avaliada em US$ 5 bilhões.

Pela proposta, a Grant Thornton pagará US$ 55 em dinheiro por cada ação ordinária da CBIZ. Assim, o preço representa um prêmio de cerca de 54% sobre o preço médio ponderado por volume dos últimos 30 dias.

Preço ofertado aproxima ações do valor de compra

A Grant Thornton Advisors firmou um acordo para comprar a CBIZ em uma transação integralmente em dinheiro. Além disso, a proposta levou os papéis para perto do valor oferecido aos acionistas.

A New Mountain Capital, gestora que apoia a estratégia de crescimento da Grant Thornton desde maio de 2024, fornecerá capital adicional para a operação. Nesse sentido, o aporte deve sustentar a conclusão da aquisição e os planos de expansão da empresa combinada.

O conselho de administração da CBIZ aprovou o acordo por unanimidade e recomendou o apoio dos acionistas. Ademais, as companhias esperam concluir a transação no quarto trimestre de 2026, desde que recebam aprovação dos acionistas, aval regulatório e cumpram as demais condições usuais de fechamento.

Enquanto isso, a CBIZ seguirá operando normalmente e continuará listada em bolsa até a conclusão do negócio. Se as partes fecharem a operação como previsto, a Grant Thornton passará a deter integralmente a empresa, e a New York Stock Exchange deixará de negociar as ações da CBIZ.

Janela para propostas concorrentes segue aberta

O acordo prevê um período de go-shop até 27 de agosto de 2026. Durante esse intervalo, assessores da CBIZ poderão solicitar, analisar e negociar ofertas concorrentes. Contudo, a aceitação de uma proposta superior dependerá das condições previstas no contrato de fusão.

Esse mecanismo amplia a flexibilidade do conselho e busca assegurar o melhor valor possível aos acionistas. Ainda assim, a recomendação unânime do conselho sinaliza confiança na proposta apresentada pela Grant Thornton Advisors.

Combinação pode criar gigante de consultoria nos EUA

Se as partes concluírem o negócio, a combinação entre Grant Thornton e CBIZ criará o quinto maior provedor de serviços profissionais, tributários e de consultoria dos Estados Unidos. Além disso, a empresa resultante deverá superar US$ 5 bilhões em receita doméstica anual.

Nos termos anunciados, a operação representa a maior combinação do setor em mais de 25 anos. Dessa forma, a Grant Thornton busca ampliar escala, cobertura de clientes e profundidade técnica em várias frentes de consultoria.

Em escala global, a plataforma ampliada deverá atuar em mais de 20 países e territórios. Ao mesmo tempo, a receita combinada ficaria próxima de US$ 7,5 bilhões, com mais de 34.500 profissionais no mundo.

A estratégia também dá peso relevante à tecnologia. Recentemente, a Grant Thornton anunciou um investimento de US$ 1 bilhão em inteligência artificial e tecnologias avançadas. Assim, a companhia pretende estender sua plataforma tecnológica à base de clientes da CBIZ, a fim de melhorar a entrega de serviços, elevar a produtividade e reforçar o suporte aos clientes.

Escala, tecnologia e expansão internacional entram no foco

A combinação une expansão geográfica, aumento de receita e maior capacidade de execução. Em outras palavras, a Grant Thornton tenta consolidar presença doméstica e, ao mesmo tempo, fortalecer a oferta de serviços transfronteiriços.

Com efeito, a integração da base da CBIZ pode acelerar a monetização dos investimentos em inteligência artificial. Além disso, o porte maior tende a ampliar a competitividade da companhia combinada diante de rivais consolidados no mercado americano.

Unidade de benefícios da CBIZ pode virar empresa independente

Após o fechamento, a Grant Thornton pretende separar o segmento Benefits and Insurance Services da CBIZ. Posteriormente, a New Mountain Capital deverá apoiar essa unidade como uma nova empresa independente.

Esse negócio separado ficará focado em seguros, aposentadoria, folha de pagamento e serviços correlatos para a base atual de clientes. Portanto, a reestruturação não envolve apenas a absorção da CBIZ, mas também uma redefinição do portfólio operacional do grupo.

Os termos centrais incluem oferta em dinheiro de US$ 55 por ação, valor total de US$ 5 bilhões, prêmio de cerca de 54% sobre a média ponderada de 30 dias, expectativa de fechamento no quarto trimestre de 2026 e possibilidade de busca por propostas alternativas até 27 de agosto de 2026. Por fim, esses pontos formam o núcleo financeiro e estratégico da transação anunciada.