As ações da Paramount Skydance, negociadas sob o ticker PSKY, avançaram 1,43% e encerraram a sexta-feira a US$ 9,19. Após o fechamento, os papéis ganharam mais 1,41%, para US$ 9,32.

O movimento veio depois que a companhia prorrogou novamente as ofertas de dívida ligadas à planejada aquisição da Warner Bros. Discovery (WBD). Com a mudança, o prazo passou para 21 de agosto.

Fonte: KnockoutStocks

Paramount define novo prazo para as ofertas

A Paramount fixou o vencimento das ofertas de compra e troca para as 17h de 21 de agosto, no horário de Nova York. Contudo, a empresa poderá adiar o prazo novamente se a aquisição exigir mais tempo.

A companhia mantém a liquidação prevista para o terceiro trimestre de 2026. Enquanto isso, o processo de dívida segue alinhado ao cronograma esperado para a operação envolvendo a WBD.

As ofertas incluem diversos títulos de dívida da Discovery Global Holdings e da Discovery Communications. Nesse processo, a Paramount pretende comprar determinadas notas em dinheiro e trocar outras por novas obrigações emitidas pela empresa.

Os investidores podem retirar os títulos apresentados a qualquer momento antes do novo vencimento. Além disso, a Paramount já havia prorrogado as propostas em 12 e 26 de junho e em várias datas de julho.

Participação dos credores ainda pode mudar

Em 6 de agosto, os detentores haviam apresentado cerca de 65,43% das notas elegíveis para a oferta de compra. Por sua vez, a oferta de troca já reunia aproximadamente 76,04% das notas elegíveis.

Segundo a Paramount, esses percentuais ainda não representam os resultados finais. Isso ocorre porque os credores podem alterar a participação enquanto as ofertas permanecerem abertas.

Os títulos elegíveis possuem vencimentos entre 2027 e 2052. Já as notas da Discovery Communications vencem entre 2028 e 2049 e apresentam diferentes taxas de cupom.

As emissões da Discovery Global Holdings incluem obrigações denominadas em dólar e euro, com vencimentos até 2052. Assim, as ofertas abrangem compromissos financeiros de longo prazo das companhias envolvidas.

Ofertas apoiam aquisição planejada da WBD

A maior emissão elegível paga cupom de 5,050% e vence em 2042. Essa série da Discovery Global Holdings reúne cerca de US$ 4,10 bilhões em principal elegível.

Outra emissão relevante soma aproximadamente US$ 2,69 bilhões em notas seniores com cupom de 4,279% e vencimento em 2032. Portanto, as ofertas alcançam uma parcela expressiva das obrigações incluídas no processo.

A Paramount estruturou as propostas para apoiar a aquisição planejada da Warner Bros. Discovery. Para isso, a empresa pretende manter os próximos vencimentos vinculados ao cronograma de fechamento da transação.

A liquidação poderá ocorrer no fechamento da aquisição ou pouco depois. Desse modo, a estrutura ajudará a Paramount a administrar as obrigações da WBD após a combinação planejada.

Prazo poderá acompanhar o cronograma da operação

Ao manter as ofertas abertas, a companhia preserva a participação dos credores enquanto avança com a operação. Ao mesmo tempo, reduz possíveis diferenças entre a liquidação da dívida e a conclusão da aquisição.

Agora, 21 de agosto representa a próxima data relevante para o financiamento ligado ao acordo proposto. Ainda assim, a Paramount admite novas mudanças antes do encerramento das ofertas.

Caso o cronograma da aquisição mude, a companhia poderá anunciar outra prorrogação. Até lá, os detentores mantêm o direito de retirar os títulos apresentados dentro das condições estabelecidas.