A Applied Materials (AMAT) divulgará os resultados do terceiro trimestre fiscal em 14 de agosto, após o fechamento do mercado. A fabricante de equipamentos para semicondutores chega ao balanço cercada por expectativas elevadas entre investidores.

O consenso de Wall Street projeta lucro por ação de US$ 3,39, alta anual de aproximadamente 37%. Enquanto isso, a receita deve alcançar US$ 9 bilhões, com avanço de cerca de 23% na mesma comparação.

As estimativas refinadas da Visible Alpha indicam lucro por ação ajustado de US$ 3,42 e receita de US$ 9,04 bilhões. Com isso, a companhia poderá registrar um novo recorde trimestral de faturamento.

Ações acumulam forte valorização antes do balanço

As ações da Applied Materials rondam US$ 525. Embora estejam quase 30% abaixo do pico de junho, acumulam valorização de 104% no ano.

O desempenho supera amplamente a alta aproximada de 13% do S&P 500 no mesmo período. Além disso, o mercado de opções sinaliza uma oscilação de até 7% em qualquer direção até o fim da semana.

Nesse cenário, os papéis poderiam alcançar US$ 564 em uma reação positiva ou recuar para US$ 488. Portanto, a divulgação pode provocar volatilidade relevante nas ações.

Wall Street mantém avaliação positiva

Entre os 12 analistas acompanhados pela Visible Alpha, dez recomendam a compra dos papéis. O preço-alvo médio de US$ 689 indica potencial de valorização superior a 30% sobre os níveis atuais.

Recentemente, analistas do UBS elevaram o preço-alvo de US$ 570 para US$ 705. O banco citou uma “evidência mais clara de que empresas de equipamentos estão elevando preços para ampliar as margens”.

Atif Malik, do Citi, espera que a Applied Materials apresente projeções para o trimestre de outubro acima das expectativas. As estimativas internas do Citi superam o consenso em 3% para receita e 2% para lucro.

Da mesma forma, a Stifel vê espaço para um ciclo prolongado de demanda por equipamentos para semicondutores. Esse movimento poderia beneficiar empresas como Applied Materials, KLA (KLAC) e Lam Research (LRCX).

Nos últimos 90 dias, analistas elevaram 26 projeções de lucro por ação e não reduziram nenhuma. Já as estimativas de receita receberam 25 revisões positivas e apenas uma negativa.

Projeções e demanda por equipamentos entram no foco

Historicamente, a companhia superou as expectativas de lucro por ação nos últimos oito trimestres. Também excedeu as projeções de receita em 88% das divulgações realizadas nos últimos dois anos.

Agora, investidores devem observar as projeções para o quarto trimestre e os comentários preliminares sobre o ano fiscal de 2027. A teleconferência também deverá abordar a carteira de pedidos, os cronogramas de entrega e a demanda por chips de memória.

O poder de precificação e os efeitos dos controles governamentais de exportação devem ganhar espaço na discussão. Em julho, o CEO Gary Dickerson afirmou que fabricantes passaram a fornecer previsões de demanda para dois anos ou mais.

Esse horizonte mais longo sugere que os ciclos de investimentos ligados à inteligência artificial podem persistir além do período inicialmente previsto.

Além desse cenário, a Applied Materials espera crescimento de 50% na receita da divisão de equipamentos para encapsulamento avançado no atual ano fiscal. A empresa fornece soluções para TSMC (TSM), Samsung (SSNLF), Intel (INTC), Micron (MU) e SK Hynix (SKHY).

Por outro lado, o sistema de classificações quantitativas e a comunidade de analistas da Seeking Alpha recomendam manter as ações. Essa avaliação contrasta com a posição predominantemente otimista de Wall Street antes da divulgação dos resultados.