Fabricante estrutura financiamento para infraestrutura de IA

A Nvidia avança com um plano para mobilizar até US$ 500 bilhões em investimentos potenciais em infraestrutura de inteligência artificial. A fabricante de chips anunciou a iniciativa com seis parceiros institucionais. Juntas, as instituições criarão plataformas independentes para financiar capacidade computacional e fábricas de IA.

Na sexta-feira, as ações NVDA abriram cotadas a US$ 225,16. O papel apresentava uma faixa de preço de 52 semanas entre US$ 164,07 e US$ 236,54. Nesse período, o valor de mercado da companhia alcançava US$ 5,45 trilhões.

A cotação da empresa também aparece no cartão de mercado abaixo. O elemento visual integra o material original.
NVIDIA Corporation, NVDA

Parceiros avaliam projetos de forma independente

Apollo, BlackRock, Brookfield e Goldman Sachs estão entre os parceiros da iniciativa. Cada instituição avaliará os projetos individualmente antes de liberar recursos. A Nvidia, por sua vez, poderá oferecer apoio residual equivalente a até 25% de cada investimento.

Analistas do Morgan Stanley avaliaram positivamente a estrutura com terceiros. Segundo eles, o modelo reduz a preocupação de que a Nvidia financie a própria demanda. Ao mesmo tempo, a iniciativa abre oportunidades de compartilhamento de receita para a fabricante.

Os analistas estimam que uma participação de 35% na receita acima do ponto de equilíbrio poderia elevar o lucro por ação em mais de 10%. A projeção considera o ano fiscal de 2029. Contudo, o resultado dependerá dos preços das GPUs e das taxas de implantação. O Morgan Stanley manteve a recomendação Overweight e o preço-alvo de US$ 288.

O banco também classificou a Nvidia como sua principal escolha no setor de semicondutores. Dessa forma, a avaliação reforçou o otimismo entre instituições de Wall Street. Ainda assim, os parceiros manterão autonomia para analisar e aprovar cada projeto.

Wall Street eleva preços-alvo para as ações NVDA

O JPMorgan elevou seu preço-alvo de US$ 265 para US$ 280 e reiterou a recomendação Overweight. Enquanto isso, o Bank of America aumentou sua meta de US$ 320 para US$ 350, com recomendação de compra. A Benchmark também elevou o alvo de US$ 250 para US$ 335.

Já a Truist aumentou o preço-alvo de US$ 287 para US$ 307. O consenso entre os analistas indica compra, com preço-alvo médio de US$ 305,94. Entre os profissionais acompanhados pela MarketBeat, 48 recomendam compra, três indicam compra forte e dois mantêm recomendação neutra.

O UBS demonstrou otimismo antes da divulgação dos próximos resultados. O banco avalia que a receita poderá superar em vários bilhões de dólares a projeção de US$ 91 bilhões para o segundo trimestre fiscal. Essa expectativa considera o avanço da demanda pelo GB300.

Receita cresce e Nvidia amplia retorno aos acionistas

No balanço mais recente, a Nvidia reportou receita de US$ 81,61 bilhões no primeiro trimestre. O resultado representou crescimento anual de 85,2% e superou a estimativa de US$ 78,42 bilhões. O lucro por ação chegou a US$ 1,87, acima do consenso de US$ 1,76.

A companhia autorizou ainda um programa de recompra de ações no valor de US$ 80 bilhões. Também elevou seu dividendo trimestral de US$ 0,01 para US$ 0,25. Para o atual ano fiscal, os analistas projetam lucro por ação de US$ 8,79.

Crédito, oferta e energia permanecem entre os riscos

Por outro lado, críticos como Michael Burry alertaram para o risco de o financiamento de IA se tornar circular. Esse cenário ocorreria caso clientes dependessem fortemente de empréstimos para comprar produtos da própria Nvidia. O Morgan Stanley também citou maior exposição ao crédito e possível aumento da alavancagem no ecossistema de IA.

O valor de US$ 500 bilhões representa um investimento potencial, não recursos já comprometidos. Além dos riscos financeiros, a iniciativa enfrenta restrições de oferta e gargalos de energia. Uma possível migração de desenvolvedores chineses para equipamentos da Huawei também aparece entre as preocupações.

A participação institucional nas ações NVDA alcançava 65,27%. Nesse contexto, a CoreCap Advisors aumentou sua posição em 1,6% no segundo trimestre. A gestora passou a deter 243.104 ações, avaliadas em cerca de US$ 48,6 milhões.

O plano amplia as possibilidades de financiamento para a infraestrutura global de inteligência artificial. Entretanto, sua execução continuará sujeita às avaliações dos parceiros, às condições de crédito e à disponibilidade de energia e equipamentos.