A Super League Enterprise captou cerca de US$ 2,23 milhões em sua primeira oferta de ações a preço de mercado. A operação ocorreu após o anúncio de um acordo que pode transformar a empresa em uma plataforma americana de tesouraria de Bitcoin da Metaplanet.

Conforme um aditamento de prospecto protocolado na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos em 21 de agosto, a Super League vendeu 475.598 ações ordinárias. Com isso, a companhia obteve aproximadamente US$ 2,23 milhões em receitas brutas sob um acordo assinado três dias antes.

O documento não informou o preço médio das ações nem o valor líquido após comissões e custos. Contudo, a divisão da receita bruta pelo número de papéis indica uma média aproximada de US$ 4,69 por ação. As vendas individuais podem ter ocorrido a preços diferentes.

Oferta de ações amplia recursos da Super League

Depois da primeira alocação, a companhia alterou a oferta e autorizou a venda de até US$ 2,27 milhões adicionais em ações ordinárias. Esse montante representa capacidade de captação, e não financiamento concluído. Assim, o programa poderá movimentar aproximadamente US$ 4,5 milhões caso a empresa venda toda a segunda alocação.

No acordo de vendas de 18 de agosto, The Benchmark Company e StoneX Financial atuam como agentes do programa ATM. Inicialmente, a Super League autorizou vendas de até US$ 2,229 milhões pelos métodos permitidos na Regra 415 da Lei de Valores Mobiliários.

Em vez de negociar um bloco fixo com um único investidor, o modelo permite vendas no mercado ao longo do tempo. Dessa forma, a empresa pode emitir avisos que definem a quantidade de papéis, o período da operação e eventuais limites de preço.

Agentes recebem comissão sobre as vendas

A Benchmark e a StoneX recebem comissão de 1% sobre a receita bruta de cada venda concluída. A Super League também concordou em reembolsar despesas específicas e conceder aos agentes os direitos usuais de indenização.

O programa inicial poderia terminar após a venda dos US$ 2,229 milhões em ações. A Super League ou a Benchmark também poderiam rescindir o acordo. Como a companhia vendeu aproximadamente US$ 2,228999 milhões, ela protocolou uma alteração para autorizar até US$ 2,27 milhões adicionais.

A empresa calculou a nova capacidade com base em um free float de aproximadamente US$ 13,5 milhões. O cálculo considerou 2.454.537 ações detidas por investidores não afiliados e o preço de US$ 5,50. Esse valor representou o maior fechamento da SLE nos 60 dias anteriores a 18 de agosto.

Como o free float ficou abaixo de US$ 75 milhões, a Instrução Geral I.B.6 do Formulário S-3 limita as ofertas públicas primárias da empresa. O teto corresponde a um terço do free float em qualquer período de 12 meses. Em 21 de agosto, a SLE encerrou o pregão a US$ 4,03.

Metaplanet planeja aportar 2.100 Bitcoin

A Super League iniciou o programa ATM no mesmo dia em que anunciou o investimento proposto pela Metaplanet. A companhia japonesa concordou em aportar 2.100 Bitcoin e US$ 2,5 milhões em dinheiro para assumir o controle da empresa.

Na assinatura do acordo, o investimento total valia aproximadamente US$ 134,6 milhões. Em troca, a Metaplanet receberá 44.859.400 novas ações ordinárias avaliadas em US$ 3 cada, além de 100 ações preferenciais perpétuas conversíveis e warrants. Esses warrants cobrem até 381 milhões de ações ordinárias adicionais.

A parcela em Bitcoin valia cerca de US$ 132,1 milhões, conforme o fechamento do BTC na Coinbase às 16h de Nova York em 14 de agosto. Embora a cotação possa mudar antes da conclusão, as empresas fixaram a quantidade de ações destinada à Metaplanet.

Super League adotará o nome Superplanet

Após o fechamento, a Super League adotará o nome Superplanet e deverá negociar no Nasdaq Capital Market sob o ticker SUPA. A Metaplanet controlará aproximadamente 95,7% das ações ordinárias em circulação. Esse percentual cairá para cerca de 93,6% se investidores exercerem os warrants pré-financiados existentes.

As ações entregues à Metaplanet no fechamento, no exercício de warrants ou na conversão de preferenciais terão bloqueio de cinco anos. A empresa japonesa também poderá indicar cinco integrantes para o conselho inicial de nove membros. Enquanto isso, quatro diretores atuais da Super League permanecerão no colegiado.

Durante 24 meses após a conclusão, a Metaplanet poderá comprar até 2,1 milhões de ações preferenciais juniores não conversíveis. Cada papel terá valor declarado de US$ 100. Caso exerça integralmente esse direito, a Superplanet receberá outros US$ 210 milhões.

Operação manterá tesouraria em dois mercados

As empresas esperam concluir a transação no quarto trimestre de 2026. No entanto, o fechamento depende da aprovação dos acionistas da Super League, de requisitos da Nasdaq e de procedimentos aplicáveis nos Estados Unidos e no Japão.

A operação colocará 2.100 BTC em uma companhia listada nos Estados Unidos. O volume equivale a aproximadamente 4,9% dos 43.000 BTC reportados pela Metaplanet. Ainda assim, os recursos permanecerão dentro do grupo consolidado e continuarão no balanço da companhia japonesa.

A Superplanet manterá a listagem no Nasdaq Capital Market e acrescentará uma tesouraria de Bitcoin às operações de publicidade e mídia jogável. Essas atividades continuarão como um segmento empresarial separado. Portanto, a estrutura oferecerá aos investidores americanos exposição por meio das ações listadas.

“A Superplanet é como construímos na América, o mercado de capitais mais profundo do mundo”, afirmou Simon Gerovich, CEO da Metaplanet.

Bitcoin poderá apoiar futuras captações

A Metaplanet espera que a empresa americana use seu Bitcoin como garantia em possíveis ofertas de ações preferenciais perpétuas. Esses papéis poderiam fornecer capital permanente sem ampliar a quantidade de ações ordinárias. Porém, as companhias ainda não finalizaram nenhuma oferta futura de preferenciais.

Antes do acordo, a Metaplanet lançou no Japão o programa BitBonds por meio de uma colocação privada de 200 milhões de ienes. Os títulos pagam juros anuais entre 4% e 4,3%.

A empresa reportou 43.000 BTC após adicionar 2.823 BTC no segundo trimestre. O preço médio de aquisição ficou em aproximadamente 15,3 milhões de ienes por unidade. Mesmo após o fechamento, os 2.100 BTC destinados à Superplanet continuarão nas participações consolidadas.

Em agosto, a movimentação de 5.014 BTC entre endereços vinculados à empresa levantou dúvidas sobre o saldo. Posteriormente, Gerovich afirmou que não houve venda. De acordo com o executivo, a transferência ocorreu entre custodiantes e a tesouraria permaneceu em 43.000 BTC.

Estrutura financeira da Metaplanet

As demonstrações financeiras do primeiro semestre mostraram ativos totais de 418,18 bilhões de ienes em 30 de junho. Na mesma data, os ativos líquidos somavam 340,88 bilhões de ienes. A Metaplanet também informou o uso de US$ 414 milhões de uma linha de crédito de US$ 500 milhões garantida por Bitcoin.

Matthew Edelman continuará como diretor executivo após a adoção do nome Superplanet. Por sua vez, a Metaplanet escolherá o presidente do conselho. Os indicados iniciais da companhia japonesa incluirão Simon Gerovich, Frederick Towfigh e John H. Whitehouse III.

Com essa organização, o grupo manterá sua tesouraria distribuída entre os mercados japonês e americano. Ao mesmo tempo, a Superplanet combinará a reserva em Bitcoin com as atividades corporativas já operadas pela Super League.