A Raymond James elevou o preço-alvo das ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) de US$ 330 para US$ 352. Ao mesmo tempo, a instituição manteve a recomendação de compra forte para a fabricante de semicondutores.

A nova projeção representa um potencial de valorização de cerca de 69,2% sobre a cotação de US$ 208. A estimativa consta em um relatório divulgado pela instituição em 25 de agosto.

Expansão das CPUs sustenta projeção para a Nvidia

O analista Simon Leopold destacou a expansão dos negócios de CPUs da Nvidia, as perspectivas de lucro e uma avaliação considerada atraente. Conforme o relatório, esses fatores sustentaram a revisão do preço-alvo.

Leopold também demonstrou maior confiança no segmento de CPUs e em seu potencial de receita no longo prazo. Atualmente, esses produtos respondem por cerca de 3% das vendas da companhia.

Contudo, a Raymond James projeta que essa participação alcance aproximadamente 5% no ano fiscal de 2028. A instituição espera que as CPUs formem o componente de crescimento mais rápido dos negócios da Nvidia.

Nesse cenário, a casa de análise acredita que a companhia poderá liderar o mercado de CPUs dentro de alguns anos. A previsão considera a evolução desse segmento como parte da estratégia de expansão da empresa.

A Raymond James também estima crescimento superior a 20% para as vendas e o lucro líquido da Nvidia no ano fiscal de 2028. Portanto, a projeção ajudaria a sustentar um múltiplo de avaliação mais elevado.

O analista argumentou que os produtos de CPU podem complementar o negócio dominante de GPUs. Esse efeito ganharia relevância com o avanço da demanda por inteligência artificial e computação agêntica.

Avaliação permanece abaixo do mercado

Por outro lado, Leopold observou que os papéis da Nvidia negociam por menos de 15 vezes os lucros GAAP estimados para 2027. O múltiplo fica abaixo das 18,6 vezes atribuídas ao S&P 500.

Na avaliação da Raymond James, esse desconto não acompanha o perfil de crescimento e a liderança de mercado da empresa. Para calcular o novo alvo, a instituição aplicou um múltiplo de 22 vezes à estimativa de lucro para 2028.

Leopold classificou essa avaliação como um prêmio conservador em comparação com o mercado mais amplo. Assim, o preço-alvo de US$ 352 reflete as expectativas da instituição para os resultados futuros.

Wall Street mantém visão positiva antes do balanço

A atualização reforça o sentimento favorável de Wall Street em relação à Nvidia. Dados de 29 analistas acompanhados pela TipRanks mostram consenso unânime de compra forte.

O preço-alvo médio para as ações NVDA está em US$ 306,48. Dessa maneira, a média indica valorização potencial de aproximadamente 47,3% sobre o preço de US$ 208.

Entre as projeções, o maior preço-alvo chega a US$ 425, enquanto o menor fica em US$ 250. Esse cenário antecede a divulgação dos resultados do segundo trimestre fiscal de 2027.

Mercado acompanha projeções para o terceiro trimestre

A Nvidia divulgará seus números após o fechamento do mercado em 26 de agosto. Analistas esperam receita próxima de US$ 92 bilhões e lucro ajustado de US$ 2,09 por ação.

Ambos os resultados representam quase o dobro dos níveis registrados um ano antes. Além disso, a previsão de receita supera levemente a orientação anterior da companhia, de aproximadamente US$ 91 bilhões.

O segmento de data centers deve permanecer como o principal motor de crescimento. Isso ocorre porque a demanda por chips destinados à inteligência artificial continua forte.

Embora os investidores esperem outro trimestre sólido, as projeções para o terceiro trimestre devem concentrar a atenção. Wall Street busca uma estimativa de receita entre US$ 103 bilhões e US$ 104 bilhões, ou acima desse intervalo.

O mercado também acompanhará atualizações sobre o lançamento da Blackwell e margens brutas próximas de 75%. Da mesma forma, os avanços relacionados aos envios para a China estarão entre os principais temas após o balanço.