Ações ligadas ao mercado de criptomoedas

O mercado de criptomoedas ganhou força na entrada de setembro. O Bitcoin avançou cerca de 30% desde as mínimas recentes e voltou a se aproximar de US$ 80.000. Agora, a resistência perto de US$ 82.800 pode definir o próximo movimento dos preços.

Ao mesmo tempo, dados mais fortes do mercado de trabalho dos Estados Unidos elevaram as expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve. A alta dos preços de energia também reforçou essa perspectiva. A reunião da instituição ocorrerá entre 15 e 16 de setembro.

Nesse cenário, o próximo relatório de inflação pode atuar como catalisador para o Bitcoin e as ações relacionadas ao setor. Coinbase, Circle e Robinhood oferecem formas distintas de exposição ao mercado, por meio de negociações, stablecoins ou serviços financeiros diversificados. Portanto, o desempenho do Bitcoin tende a influenciar as perspectivas dessas empresas no curto prazo.

Coinbase amplia participação nas negociações

A Coinbase é a maior corretora de criptomoedas dos Estados Unidos em volume. Por isso, permanece como referência para investidores que buscam exposição direta ao mercado cripto. No segundo trimestre, a empresa alcançou participação recorde de 10,3% no volume global de negociações.

O resultado superou os 9,1% registrados no primeiro trimestre e marcou o terceiro avanço trimestral consecutivo. Além disso, a companhia registrou o 14º trimestre seguido de EBITDA ajustado positivo. Esses dados refletem o fortalecimento da posição da Coinbase no setor.

A empresa também reduziu sua dependência das negociações à vista de Bitcoin. Cerca de 88% da receita líquida agora vem de fontes que não envolvem esse tipo de operação. Enquanto isso, a receita com assinaturas e serviços alcançou US$ 555 milhões no segundo trimestre.

A atividade com stablecoins também cresceu durante o período. A média de USDC mantida nos produtos da Coinbase atingiu o recorde de US$ 20 bilhões. Dessa forma, um rompimento do Bitcoin acima de US$ 82.800 poderia elevar os volumes negociados e favorecer a empresa nos próximos meses.

Circle prepara rede principal da Arc

A Circle atua de forma diferente, pois não opera uma corretora. Em vez disso, a companhia emite a USDC, uma das maiores stablecoins lastreadas em dólar do mundo. A circulação de USDC atingiu US$ 73,3 bilhões no segundo trimestre.

O montante cresceu 19% em relação ao mesmo período do ano anterior. Além disso, o volume de transações on-chain saltou 151%, para US$ 14,8 trilhões. A empresa obteve US$ 701 milhões em receita total e receita de reservas durante o trimestre.

Já o EBITDA ajustado da Circle cresceu 8%, para US$ 143 milhões. Em 16 de setembro, a empresa pretende lançar a rede principal pública da blockchain Arc. A companhia criou a rede para pagamentos com stablecoins, finanças programáveis e ativos do mundo real tokenizados.

Mais de 100 instituições e participantes do ecossistema já integram o projeto. Contudo, a Circle enfrenta uma concorrência crescente no segmento de stablecoins. Sua receita também responde às mudanças nos juros, pois os rendimentos das reservas ocupam uma posição central no modelo de negócios.

Robinhood registra receita recorde

A Robinhood possui o negócio mais diversificado entre as três companhias. A plataforma reúne ações, opções, mercados de previsões e criptomoedas. Assim, seu desempenho não depende exclusivamente de uma alta do setor cripto.

No segundo trimestre, a receita atingiu o recorde de US$ 1,31 bilhão, com alta anual de 32%. O lucro diluído por ação avançou 48%, para US$ 0,62. Além disso, os depósitos líquidos chegaram ao recorde de US$ 21,7 bilhões.

Os assinantes do Robinhood Gold cresceram 39%, para 4,8 milhões. Por outro lado, a receita com criptomoedas caiu 38%, para US$ 100 milhões no trimestre. Ainda assim, a expansão das outras áreas levou a receita total a um novo recorde.

Os volumes de negociação de ações aumentaram 85%. Enquanto isso, os volumes de contratos de eventos cresceram mais de dez vezes. Com isso, a amplitude dos negócios pode sustentar a Robinhood mesmo sem uma recuperação do mercado cripto.

Bitcoin pode orientar o desempenho das ações

Apesar das diferenças entre os modelos de negócios, o cenário imediato das três ações continua ligado ao Bitcoin. Uma alta da principal criptomoeda também tende a beneficiar a Robinhood, embora a empresa tenha receitas mais diversificadas. Em contrapartida, Coinbase e Circle mantêm uma exposição mais direta à atividade do setor.

Um rompimento consistente acima de US$ 82.800 poderia aumentar o interesse por empresas relacionadas ao mercado de criptomoedas. Dados favoráveis de inflação também poderiam apoiar esse movimento durante a segunda metade de setembro. No entanto, juros mais altos representam um fator de risco para o Bitcoin e para essas ações.