A Arya.ag, maior plataforma integrada de comércio de grãos da Índia, planeja registrar na Avalanche US$ 2 bilhões em empréstimos lastreados em safras. Na prática, a iniciativa levará depósitos de grãos, recibos de armazéns e informações de financiamentos para a blockchain. Com isso, os bancos poderão verificar as safras que garantem cada operação de crédito.

A empresa anunciou a adoção da rede em uma publicação no X. Dessa forma, as instituições poderão identificar se alguém já vinculou os grãos oferecidos como garantia a outro financiamento. Ao mesmo tempo, esse controle pode reduzir fraudes, evitar garantias duplicadas e facilitar o acesso dos produtores ao crédito formal.

Crédito agrícola ganha registros verificáveis

O projeto representa uma aplicação local da tokenização de ativos do mundo real, conhecida pela sigla RWA, no mercado indiano. Até agora, investidores do país tinham maior contato com produtos digitais sem estruturas locais de armazenamento para as mercadorias subjacentes. Agora, a proposta direciona a tecnologia para uma classe de ativos vinculada à economia doméstica.

A estrutura reunirá a identidade do agricultor, as especificações de qualidade, o volume da safra e a situação do seguro. Assim, essas informações formarão um registro digital composto, que os bancos poderão auditar e consultar. As instituições também poderão incorporar os dados aos seus modelos de avaliação de risco.

Os contratos inteligentes devem acelerar a liberação dos empréstimos e simplificar a análise das garantias. Antes da aprovação, os credores participantes poderão consultar os registros e confirmar a situação dos grãos. Desse modo, a plataforma pretende reduzir entraves financeiros e logísticos enfrentados por agricultores e instituições tradicionais.

Grãos armazenados podem apoiar garantias

A integração conecta informações de armazéns, mercadorias e financiamentos em uma estrutura verificável. Consequentemente, os participantes poderão acompanhar a relação entre cada depósito de grãos e o respectivo empréstimo. A plataforma também pretende facilitar auditorias sem depender de registros fragmentados entre diferentes agentes.

Os grãos digitalizados poderão servir como garantia em operações financeiras. Como resultado, a Arya.ag transforma mercadorias físicas armazenadas em registros digitais mantidos na blockchain. Em tese, esse modelo pode tornar os grãos mais fáceis de verificar, fracionar e negociar.

A proposta difere da tendência de tokenizar títulos públicos dos Estados Unidos, ouro ou imóveis de luxo. Em vez disso, o projeto se concentra em commodities agrícolas fragmentadas e busca organizá-las em escala institucional. Nesse sentido, o piloto amplia o uso de produtos agrícolas dentro do mercado de RWA.

RWA enfrenta incerteza regulatória na Índia

No entanto, a Índia ainda não possui uma definição legal clara para valores mobiliários tokenizados. Por isso, as empresas do setor enfrentam incertezas sobre os requisitos aplicáveis às suas operações. Questões relacionadas a falências, impostos estaduais de selo e transferências digitais também exigem definições mais precisas.

Sem esses parâmetros, plataformas voltadas ao ecossistema de RWA podem enfrentar obstáculos jurídicos e operacionais. Ainda assim, o piloto da Arya.ag funciona como um indicador da expansão dessa tecnologia em mercados emergentes. A iniciativa também poderá mostrar como instituições financeiras lidam com garantias agrícolas registradas em blockchain.

Enquanto isso, o desenvolvimento do produto deverá indicar se o modelo conseguirá alcançar liquidez em maior escala. Se houver adesão de credores e participantes do comércio agrícola, a estrutura poderá avançar além do projeto inicial. Caso contrário, a solução poderá permanecer como uma prova de conceito restrita ao mercado local.