Por André Sprone, Chefe da LATAM no MEXC

A América Latina já possui uma grande base de usuários que detêm e movimentam dinheiro digitalmente. Eles usam stablecoins para permanecer ligados ao dólar, transferir fundos entre carteiras e migrar para outros ativos digitais sem antes converter de volta para moeda local. A mesma infraestrutura também poderia fornecer acesso a produtos vinculados a ouro, ações, títulos e ativos financeiros tokenizados.

A Chainalysis constatou que as stablecoins representaram mais da metade das compras de câmbio feitas com o peso argentino, real brasileiro e peso colombiano entre julho de 2024 e junho de 2025. O mesmo estudo estimou que 64% da atividade cripto-americana latino-americana ocorreu em exchanges centralizadas.

Na América Latina, as plataformas cripto estão começando a usar essa infraestrutura para conectar saldos digitais existentes aos mercados globais, por meio de produtos vinculados às finanças tradicionais.

Mercados tradicionais estão migrando para plataformas cripto

Os dados do primeiro semestre de 2026 da CoinGecko mostram que o volume de negociação TradFi em seis grandes exchanges centralizadas atingiu US$ 1,45 trilhão no primeiro semestre de 2026, cerca de 10 vezes o volume gerado em todo o ano de 2025.

Metais preciosos foram a maior categoria em volume durante a maior parte do período. As ações dos EUA as ultrapassaram em junho, quando o volume mensal de ações atingiu US$ 189,84 bilhões. O relatório do MEXC do segundo trimestre de 2026  também mostra uma gama mais ampla de ativos tradicionais aparecendo diretamente na plataforma. O RealStocks, lançado em junho, oferece aos usuários elegíveis acesso a mais de 7.000 ações e ETFs dos EUA por meio de um parceiro corretor de valores mobiliários licenciado e já tinha mais de 120.000 usuários acumulados até o final do segundo trimestre.

Os números globais sugerem que alguns usuários de cripto já estão olhando além dos ativos nativos de criptomoedas. O Brasil oferece um exemplo mais local por meio de seu crescente mercado de ativos tokenizados. Dados do RWA Monitor mostraram que R$410 milhões (~US$78 milhões) em ativos reais tokenizados foram distribuídos no Brasil durante o primeiro trimestre de 2026.

O ouro pode servir de proteção. Índices de ações oferecem maior exposição ao mercado, e produtos de renda fixa podem gerar pagamentos de juros. Esses produtos dão aos usuários motivos para continuar usando a mesma infraestrutura digital mesmo quando seu objetivo financeiro tem pouco a ver com criptomoedas em si.

Na América Latina, uma movimentação da taxa do Fed ou uma oscilação nos preços das commodities pode atingir um lugar muito mais próximo de casa. Pesquisas do  FMI associaram as condições financeiras mais rígidas dos EUA a rendimentos locais mais altos e pressão sobre moedas locais no Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru.

Um indicativo dessa exposição é o papel da região nos mercados globais de commodities. O Banco Mundial informou em janeiro de 2025 que a América Latina e o Caribe representavam cerca de 14% das exportações globais de metais e 14% das exportações globais de alimentos.

A tokenização pode reduzir mínimos e reduzir transferências

Um investidor latino-americano que deseja comprar um ativo no exterior pode precisar transferir dinheiro por várias instituições. A rota pode incluir uma conta bancária doméstica, uma conversão de moeda, uma transferência internacional e um corretor que aceita clientes do país do investidor. Cada etapa pode adicionar um processo de integração, taxa ou período de espera adicional.

A tokenização também pode reduzir o tamanho das entradas quando o produto suporta unidades fracionárias. A OCDE observa que a propriedade fracionada pode permitir investimentos mínimos menores e barreiras menores para investidores de varejo. Um usuário pode ser capaz de comprar parte de um ativo em vez de uma unidade completa.

Quando disponível por meio de uma conta que o investidor já utiliza, um produto tokenizado pode permitir que a compra seja financiada a partir do mesmo saldo digital.

Os usuários precisam saber o que estão comprando

Um token pode representar direitos conectados a um ativo financeiro subjacente, mas esses direitos dependem de como o emissor estrutura o produto. O relatório da IOSCO de 2025  sobre tokenização de ativos financeiros identifica a proteção do investidor como uma das questões que os reguladores estão analisando.

Um ativo à vista, um título tokenizado e um derivado alavancado podem acompanhar a mesma empresa, índice ou mercadoria, mas dão ao comprador direitos e riscos diferentes.

Um contrato futuro alavancado pode ser liquidado quando a garantia cai abaixo do nível exigido. Um token vinculado a uma ação pode oferecer diferentes direitos de dividendo ou resgate dependendo de sua estrutura legal.

As plataformas devem deixar essas diferenças claras antes que o cliente faça um pedido. A tela de negociação pode indicar se o cliente possui um ativo, possui um token vinculado a um ativo ou possui um contrato que acompanha seu preço. Também pode mostrar taxas, alavancagem, requisitos de margem e regras de liquidação. A educação sobre produtos pode estar ao lado da própria transação, com explicações claras sobre alavancagem, o emissor por trás de um produto tokenizado e a entidade que detém qualquer ativo subjacente.

As plataformas podem exigir verificações de adequação antes de ativar produtos alavancados ou outros produtos complexos, sujeitos às regras locais, e devem mostrar a liquidez disponível e os horários de negociação, especialmente quando o token e o ativo subjacente são negociados em momentos diferentes. Os usuários precisam entender a entrada, a saída e a exposição que realmente estão assumindo.

Plataformas de Cripto Podem Tornar-se Portais de Mercado Mais Amplas

Nos próximos três a cinco anos, plataformas de criptomoedas na América Latina poderão transformar uma única conta em um portal tanto para ativos digitais quanto para produtos financeiros tradicionais. Conexões locais de pagamento poderiam reduzir o número de bancos, corretores e serviços de transferência que um usuário precisa antes de alcançar um mercado internacional.

A América Latina já tem os trilhos digitais e uma base de usuários confortável mantendo capital sobre eles. O problema mais difícil é adicionar mais produtos financeiros sem obscurecer o que os usuários possuem, o que podem perder e como podem sair.

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