O Bitcoin permaneceu acima de US$ 79.200 pelo terceiro dia seguido nesta segunda-feira, 26 de outubro. Contudo, o mercado se prepara para uma semana com três catalisadores consecutivos. Nesse cenário, os traders evitam antecipar posições antes dos eventos.

O Bitcoin operava perto de US$ 80.300, estável no dia e com queda semanal de 2,4%. Ainda assim, a mínima de US$ 79.369 registrada na segunda-feira atraiu compradores em poucas horas. Da mesma forma, o mercado absorveu a queda de sábado para US$ 79.221, menor nível desde 18 de setembro.

O Federal Reserve deve manter os juros nesta semana. Já os mercados atribuem forte probabilidade a outra alta em dezembro. Kevin Warsh, presidente do Fed, enfrenta o desafio de explicar a pausa diante da inflação persistente.

Walter Bloomberg no X

Fatores externos pressionam a cotação do Bitcoin

Cinco fatores pressionam a cotação, e a maioria vem de fora do mercado de criptomoedas. Primeiro, investidores dos ETFs de Bitcoin passaram a retirar recursos. Na quinta-feira, os fundos spot dos Estados Unidos registraram saídas de US$ 635,6 milhões, maior retirada diária desde junho de 2025.

Na sexta-feira, os fundos perderam mais US$ 137,9 milhões. Com isso, IBIT, da BlackRock, e FBTC, da Fidelity, lideraram as retiradas nos dois dias. Conforme dados da Coinglass, o movimento eliminou mais de dois terços dos US$ 1,07 bilhão captados no início da semana.

Em seguida, a postura do Fed continua inclinada ao aperto monetário. No Polymarket, a manutenção dos juros na quarta-feira tinha probabilidade de 94,5%, contra 5,5% para outra alta. Portanto, os mercados praticamente descartavam um corte de juros.

Nesse ponto, a coletiva de Kevin Warsh ganha mais importância que o comunicado. Com os Treasuries de dez anos rendendo 4,99%, qualquer sinal de alta em dezembro pode pressionar novamente os ativos de risco. Assim, a comunicação do banco central permanece central para o Bitcoin.

Petróleo, alavancagem e opções ampliam a cautela

Enquanto isso, o petróleo permanece acima de US$ 100. Após fechar a sexta-feira em US$ 116,72, o Brent operava perto de US$ 110 na segunda-feira. Já o petróleo dos Estados Unidos voltou a superar US$ 101 após ataques a petroleiros perto do Estreito de Ormuz.

Por consequência, o petróleo caro mantém a inflação elevada e reforça a cautela do Fed. Ao mesmo tempo, a queda de sábado para US$ 79.221 liquidou cerca de US$ 820 milhões no mercado de criptomoedas. A maior parte das liquidações atingiu traders que apostavam na alta.

Como resultado, os futuros perpétuos na OKX e na Hyperliquid passaram a pagar a taxa neutra de 0,01% a cada oito horas. Dessa maneira, nenhum dos lados chega excessivamente alavancado à decisão do Fed. O vencimento de opções na sexta-feira, porém, acrescenta outro ponto de atenção.

Na sexta-feira, cerca de 135.700 BTC em opções, avaliadas em US$ 10,9 bilhões, vencem às 08h UTC. Esse volume equivale a 35% dos contratos em aberto na plataforma. Nesse nível, a dor máxima está em US$ 78.000, onde o maior número de opções expiraria sem valor.

Ainda assim, as opções de compra superam as de venda em quase duas vezes. As maiores apostas de alta estão concentradas em US$ 95.000 e US$ 100.000. Por outro lado, as principais posições de venda, usadas como proteção, ficam em US$ 75.000 e US$ 70.000.

Níveis técnicos concentram a atenção do mercado

A Strategy será a empresa observada quanto a eventuais novas compras. Seu último documento enviado à SEC, em 19 de outubro, apontou a aquisição de 267 BTC por cerca de US$ 82.900 cada. Com isso, a companhia elevou suas reservas para 848.517 BTC, com custo médio de US$ 75.446.

Até a manhã de segunda-feira nos Estados Unidos, a Strategy não havia divulgado outra compra. Tecnicamente, o Bitcoin encerrou o domingo em US$ 80.154. Dessa forma, fechou abaixo da média móvel exponencial de 50 dias, em US$ 80.808, pela primeira vez desde meados de agosto.

Na segunda-feira, os compradores ainda não haviam retomado essa linha. Acima dela, a faixa entre US$ 81.390 e US$ 81.840 representa a próxima barreira. A região reúne as médias de 50 e 200 períodos no gráfico de quatro horas.

Depois, o mercado encontrará resistência em US$ 82.850. Esse patamar limitou todos os repiques registrados na semana anterior. Enquanto permanecer abaixo da região, o Bitcoin continuará enfrentando obstáculos técnicos no curto prazo.

Fonte: TradingView

Suportes abaixo de US$ 80 mil

No lado negativo, a faixa entre US$ 79.221 e US$ 79.369 forma o suporte imediato. Essa zona reúne as mínimas registradas no sábado e na segunda-feira. Portanto, um fechamento diário abaixo dela pode abrir caminho para US$ 78.000, nível de dor máxima das opções.

Em seguida, o mercado observaria a média móvel exponencial de 200 dias, situada em US$ 76.348. Logo abaixo, aparecem o custo médio da Strategy, de US$ 75.446, e a concentração de opções de venda em US$ 75.000. Como a alavancagem caiu e o financiamento está neutro, o calendário econômico deve orientar o próximo movimento.

Assim, três sessões concentram os principais catalisadores da semana. A definição sobre qual lado de US$ 80.000 encerrará o mês começa na quarta-feira. Até lá, os compradores precisam defender o suporte de US$ 79.221.

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