A Block, empresa de tecnologia financeira liderada por Jack Dorsey, reservou US$ 764 milhões para um possível acordo com o Departamento de Justiça dos Estados Unidos. O valor supera o lucro líquido de US$ 566 milhões registrado pela companhia no terceiro trimestre. Enquanto isso, o lucro bruto das operações com Bitcoin caiu 50% no período.

Investigação amplia pressão regulatória sobre a Block

A proposta de acordo apareceu em um documento regulatório que a empresa apresentou em 3 de novembro. O entendimento prevê o adiamento, por três anos, de uma acusação criminal contra a Block. Conforme a investigação, a empresa não manteve um programa eficaz de combate à lavagem de dinheiro, como exige a Lei de Sigilo Bancário.

A Block provisionou o valor integral após considerar créditos relacionados a acordos anteriores. Ainda assim, a companhia reconheceu a possibilidade de perdas adicionais acima dos US$ 764 milhões. As autoridades também precisam aprovar o entendimento de forma definitiva.

A companhia contestou a base e a metodologia usadas pelo governo na avaliação. Inicialmente, a cifra bruta discutida alcançava US$ 964 milhões. Contudo, acordos regulatórios anteriores reduziram o valor proposto para US$ 764 milhões.

Acordos estaduais contribuíram para os créditos

Em paralelo à apuração federal do Departamento de Justiça dos Estados Unidos, a Block enfrentou ações estaduais. Em abril de 2025, o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York aplicou uma multa de US$ 40 milhões. O órgão identificou acúmulo de alertas sobre atividades suspeitas e falhas na triagem de transferências de Bitcoin.

Já um acordo envolvendo vários estados acrescentou US$ 80 milhões em janeiro de 2025. Esses e outros valores ajudaram a formar um crédito total de US$ 200 milhões contra a cifra discutida com o DOJ. Dessa forma, a proposta assumiu o formato de acusação diferida, semelhante ao acordo firmado pela Binance em 2023.

Caso cumpra os termos durante três anos, a Block poderá evitar uma condenação. A empresa também busca uma licença de banco industrial para sua subsidiária Builders Bank. A unidade pretende oferecer custódia e serviços fiduciários para Bitcoin, enquanto os reguladores avaliam o histórico de conformidade do grupo.

Apuração começou após acusações contra o Cash App

A investigação começou em março de 2023, após a Hindenburg Research divulgar acusações contra o Cash App. A gestora afirmou que a plataforma teria inflado seus números de usuários com contas duplicadas e fraudulentas. Além disso, alegou que verificações frágeis de identidade facilitaram golpes e lavagem de dinheiro.

A Block classificou as alegações como imprecisas e enganosas. Na sequência, o DOJ e a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos abriram investigações sobre as práticas de conformidade da empresa. Posteriormente, em março de 2025, a SEC encerrou sua apuração sem recomendar medidas de execução.

Lucro com Bitcoin recua no terceiro trimestre

Apesar da pressão regulatória, a Block elevou seu lucro bruto consolidado em 22%, para US$ 3,24 bilhões no trimestre. O Cash App registrou avanço de 27%, para US$ 2,07 bilhões. Por outro lado, o negócio Square cresceu 14% e alcançou US$ 1,16 bilhão.

Em contraste, as operações de Bitcoin apresentaram desempenho inferior. O lucro bruto caiu de US$ 104 milhões para US$ 52 milhões na comparação anual. Ao mesmo tempo, a receita de Bitcoin recuou 11%, para US$ 1,8 bilhão.

Estratégia prioriza pagamentos pela Lightning Network

A Block atribuiu a queda à redução de tarifas em determinadas transações de Bitcoin no Cash App. Com isso, a empresa busca incentivar o uso do Bitcoin como meio de pagamento, em vez de priorizar a negociação. Em maio, ela habilitou quase 1 milhão de comerciantes da Square para receber pagamentos pela Lightning Network.

A Lightning Network funciona como uma solução de segunda camada do Bitcoin. Ela processa transações fora da blockchain principal antes da liquidação final, o que permite pagamentos mais rápidos e baratos. Adicionalmente, a Block eliminou taxas de processamento sobre transações de Bitcoin até 2026.

Em outubro, a companhia lançou uma campanha nacional voltada ao uso de Bitcoin em pagamentos. Nesse contexto, a receita obtida com vendas de Bitcoin a clientes, registrada em valor bruto, também caiu. O movimento ocorreu enquanto a cotação recuou de cerca de US$ 114 mil para US$ 70 mil no último ano.

No primeiro trimestre, a Block informou que mantinha 28.355 BTC em tesouraria e contas de clientes. Desse total, aproximadamente 9.000 BTC pertenciam às reservas corporativas. Por sua vez, a empresa continua destinando 10% do lucro bruto com Bitcoin para novas compras.

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