O Bitcoin registrou aumento na atividade de negociação, mas os vendedores agressivos mantiveram o controle do fluxo. Por isso, a recuperação para perto de US$ 75.000 não indicou uma retomada clara da demanda. Os dados semanais divulgados em 9 de novembro reforçaram a cautela do mercado. Nesse contexto, investidores aguardavam a publicação da inflação dos Estados Unidos.

Enquanto isso, o S&P 500 avançou cerca de 2,4% em 9 de novembro, segundo a Reuters. O Nasdaq Composite também subiu 2,7%, apoiado pela queda do petróleo e pelo alívio das preocupações inflacionárias. Ainda assim, o Bitcoin permanecia perto de US$ 75.000 na mesma data.

Fluxo à vista mantém vendedores no controle

O volume à vista subiu 13,3%, de US$ 5,6 bilhões para US$ 6,4 bilhões. No entanto, o delta de volume acumulado, conhecido como CVD, caiu de US$ 7 milhões positivos para US$ 92 milhões negativos. Dessa forma, as vendas agressivas superaram as compras agressivas na atividade analisada. O aumento do volume, portanto, não representou maior iniciativa dos compradores.

O CVD acompanha o equilíbrio entre ordens agressivas de compra e venda. Um resultado negativo não significa ausência de compradores, pois cada operação possui uma contraparte. Contudo, o indicador mostra que os vendedores executaram ordens contra ofertas de compra com maior frequência no período.

Fonte: relatório Market Pulse da Glassnode.

ETFs e futuros ampliam sinal de cautela

Os dados da Farside Investors apontaram quatro dias de saídas líquidas e apenas um dia de entradas entre 2 e 6 de novembro. No total, os ETFs de Bitcoin registraram retiradas líquidas de US$ 1,282 bilhão no período. Já em 9 de novembro, outros US$ 201 milhões deixaram esses produtos. Assim, os fluxos institucionais reforçaram a postura defensiva observada no mercado à vista.

O interesse aberto nos contratos futuros de Bitcoin também caiu 1,1%, de US$ 37,4 bilhões para US$ 37 bilhões. O recuo indicou uma desmontagem parcial de posições. Em contrapartida, os pagamentos de funding continuaram elevados. Os detentores de curto prazo, por sua vez, estavam próximos do ponto de equilíbrio.

Uma recuperação ganharia relevância caso o CVD à vista melhorasse e mostrasse iniciativa dos compradores. Ao mesmo tempo, os ETFs de Bitcoin precisariam manter fluxos positivos durante várias sessões concluídas. Sem esses sinais, o crescimento isolado do volume não confirma uma pressão compradora renovada.

Inflação dos EUA testa cenário do Bitcoin

Em análise de 4 de novembro, a Glassnode estimou em US$ 75.700 a base de custo dos detentores de curto prazo. Já a Média Verdadeira de Mercado ficou em US$ 77.700. Essa métrica representa a base de custo dos investidores ativos. Com isso, a faixa entre US$ 73.000 e US$ 76.000 surgiu como uma zona mais ampla de reteste.

Segundo a análise, uma quebra sustentada abaixo de US$ 73.000 apontaria para uma consolidação mais longa. Nesta terça-feira, o Bureau of Labor Statistics deve divulgar o índice de preços ao consumidor de outubro. Um resultado favorável poderia aliviar as expectativas sobre os juros. Consequentemente, o dado teria potencial para apoiar o apetite por risco.

As expectativas sobre a política monetária influenciam os juros e as condições financeiras, conforme explica o Federal Reserve. Porém, o Bitcoin caiu para US$ 73.708 no fim do domingo, segundo reportagem da Reuters. Investidores temiam que um Congresso controlado pelos democratas endurecesse a regulação de criptomoedas, adicionando outro fator de cautela.

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