Detentores de curto prazo de Bitcoin enviaram grandes volumes do ativo para exchanges enquanto registravam perdas relevantes. Os dados indicam possível aumento da pressão vendedora com a cotação próxima de US$ 74.000. Ainda assim, as transferências não confirmam que esses investidores venderam seus Bitcoins.

Entradas de Bitcoin concentram moedas com perdas

Dados da CryptoQuant mostram que cerca de 47.300 BTC chegaram às exchanges em 24 horas abaixo do preço de aquisição. Enquanto isso, somente 1.100 BTC entraram nas plataformas com lucro. Com isso, o fluxo apresentou uma concentração incomum de Bitcoins transferidos com prejuízo.

O volume total de entradas no período alcançou aproximadamente 48.500 BTC. Ao preço de US$ 74.000 por Bitcoin, o montante equivalia a cerca de US$ 3,6 bilhões. Por isso, a movimentação ganhou relevância durante um momento de recuo do mercado.

Fluxos anteriores reforçam o movimento

O analista Amr Taha identificou uma dinâmica semelhante em 10 de novembro, quando 46.060 BTC chegaram às exchanges com prejuízo. Antes disso, em 3 de novembro, as plataformas receberam 50.790 BTC nas mesmas condições. Nesse episódio mais recente, quase 27 BTC com perdas entraram nas exchanges para cada 1 BTC depositado com lucro.

O envio de Bitcoin para uma exchange pode anteceder uma venda. No entanto, os usuários também transferem recursos para realizar trocas ou obter empréstimos. Portanto, os dados registram as movimentações, mas não revelam o destino final dos Bitcoins depositados.

Detentores de curto prazo ampliam os depósitos

Para a CryptoQuant, detentores de curto prazo são investidores que mantêm seus Bitcoins por menos de 155 dias. Durante quedas, esse grupo costuma responder por picos de entradas nas exchanges. Sobretudo quando compras recentes acumulam perdas, esses participantes tendem a reagir rapidamente à volatilidade.

Os gráficos históricos da plataforma já mostraram altas semelhantes nos depósitos com prejuízo. Além disso, esses movimentos ocorreram principalmente durante correções acentuadas do preço do Bitcoin. Em geral, porém, os episódios anteriores apresentaram intensidade menor.

Binance recebe Bitcoins movimentados recentemente

Uma análise separada destacou os fluxos registrados pela Binance, maior exchange de criptomoedas em volume de negociação. Em 3 de novembro, a plataforma recebeu 8.114 BTC movimentados pela última vez entre um dia e uma semana antes. Esse volume sucedeu a entrada de 3.290 BTC da mesma faixa de idade em 1º de novembro.

Já em 9 de novembro, a Binance recebeu 1.925 BTC movimentados pela última vez entre um e três meses antes. Contudo, esses dados mostram apenas a idade da movimentação anterior registrada na blockchain. Eles não confirmam quando os proprietários compraram originalmente esses Bitcoins.

A CryptoQuant acompanha fluxos do mercado de criptomoedas e perfis de investidores por meio de dados on-chain. Por sua vez, essas métricas ajudam a identificar entradas em exchanges e tendências de lucro ou prejuízo. Mesmo assim, elas não demonstram isoladamente que uma venda ocorreu.

Queda do Bitcoin amplia perdas não realizadas

As transferências coincidiram com a queda do Bitcoin desde máximas superiores a US$ 85.000, no fim de setembro. Depois desse recuo, a cotação passou a oscilar entre US$ 73.000 e US$ 74.000. Nesse cenário, uma compra realizada a US$ 80.000 acumularia perda estimada de 7,5% em uma venda a US$ 74.000.

Segundo estimativa da Glassnode, detentores de longo prazo guardam cerca de 4 milhões de BTC adquiridos entre US$ 85.000 e US$ 118.000. Dessa forma, uma parcela substancial dessa oferta permanece abaixo do preço de compra. Caso esses investidores decidam vender, o volume poderá influenciar a dinâmica do mercado.

Agora, a reação do mercado dependerá de esses depósitos se transformarem em vendas efetivas. Em contrapartida, os detentores podem adotar outras estratégias e evitar a realização das perdas. Por esse motivo, os investidores de curto prazo seguem no centro do aumento recente dos fluxos de Bitcoin com prejuízo.

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