A Bit Digital registrou lucro líquido de US$ 28,5 milhões no terceiro trimestre de 2026. Ao fim de setembro, a empresa mantinha 163.725,9 ETH e ativos equivalentes, avaliados em US$ 439,4 milhões. O resultado reverteu o prejuízo líquido de US$ 107,2 milhões registrado no segundo trimestre.

A companhia, negociada na Nasdaq sob o ticker BTBT, faturou US$ 27,1 milhões no período. Em comparação, a receita ficou 11% abaixo dos US$ 30,5 milhões apurados um ano antes. Entretanto, ganhos na avaliação dos ativos digitais contribuíram para a volta ao lucro.

O lucro bruto alcançou US$ 15,2 milhões, com margem de 56,1%. Os números também incluem o desempenho da WhiteFiber, empresa de infraestrutura de inteligência artificial controlada pela Bit Digital. Além disso, a controlada começou a receber a contribuição do campus de centro de dados NC-1.

Ethereum lidera a tesouraria da Bit Digital

Em 30 de setembro, a posição em Ethereum considerava o preço de fechamento de US$ 2.684 por unidade. Desse total, a empresa detinha diretamente 74.606,4 ETH, incluindo unidades em staking com seu parceiro validador. Esses ativos apresentavam valor justo de US$ 200,2 milhões.

A tesouraria também reunia cerca de 15.437 ETH e equivalentes em um fundo gerido externamente. Por sua vez, o balanço incluía posições de staking líquido calculadas com base na conversão para ETH. Durante o trimestre, a empresa destinou 73.683 ETH ao staking líquido e recebeu 66.192 LsETH.

A Bit Digital ofereceu 19.000 LsETH como garantia de um empréstimo. Como resultado, registrou um ativo a receber de US$ 37,1 milhões referente à garantia em ativos digitais. Os 47.192 LsETH restantes tinham valor contábil de US$ 98,3 milhões e serviam como reserva para possíveis chamadas de margem.

A companhia reconheceu uma perda não monetária de US$ 3,2 milhões por redução ao valor recuperável dos LsETH. Contudo, explicou que o tratamento contábil desses tokens difere daquele aplicado ao ETH mantido diretamente. Portanto, a cobrança não representou uma perda realizada em negociações.

Queda do ETH reduz valor de mercado estimado

No trimestre, a empresa vendeu 1.625 ETH por US$ 3,4 milhões. O preço médio da operação chegou a US$ 2.114,62 por unidade. Em contrapartida, a Bit Digital não realizou compras adicionais de ETH.

Em 12 de novembro, o Ethereum era negociado perto de US$ 2.050. Nesse preço, a posição reportada de 163.725,9 ETH equivaleria a aproximadamente US$ 336 milhões. Assim, o montante ficaria cerca de US$ 103 milhões abaixo da avaliação de 30 de setembro.

Esse cálculo reflete apenas a mudança na cotação do Ethereum. Logo, ele não representa uma nova perda reportada nem o valor contábil da empresa. Tokens de staking líquido e ativos geridos externamente podem receber avaliações e tratamentos distintos.

No primeiro trimestre, a Bit Digital havia registrado prejuízo de US$ 146,7 milhões. Naquele momento, a companhia mantinha aproximadamente 154.444 ETH ao fim de março. Já o lucro do terceiro trimestre incluiu cerca de US$ 16,3 milhões em mudanças na avaliação de ativos digitais e outros itens especificados.

Staking e WhiteFiber apoiam a mudança de foco

O staking nativo de Ethereum gerou 474 ETH no terceiro trimestre. Dessa forma, as recompensas acumuladas até setembro chegaram a cerca de 1.863 ETH. A receita com staking somou US$ 1 milhão, alta de 14% ante o trimestre anterior.

Apesar do avanço trimestral, a receita recuou diante dos US$ 2,9 milhões registrados um ano antes. A empresa atribuiu a queda anual à transferência de ETH para staking líquido, destinada a apoiar o financiamento da WhiteFiber. Enquanto isso, a valorização do Ethereum no período favoreceu o desempenho trimestral.

“Nossos resultados do terceiro trimestre refletem a mudança contínua para Ethereum e infraestrutura de inteligência artificial.”

“A receita de staking nativo de ETH cresceu 14%.”

Sam Tabar, diretor executivo da Bit Digital, relacionou o crescimento do staking ao retorno da companhia ao lucro. Além disso, a receita de colocation da WhiteFiber atingiu US$ 5,6 milhões. O montante avançou 232% em relação ao mesmo período do ano anterior.

As unidades MTL-3 e as operações iniciais do campus NC-1 apoiaram esse desempenho. Por outro lado, os serviços de nuvem geraram US$ 18,1 milhões no trimestre. A mineração de Bitcoin contribuiu com US$ 2 milhões, ante US$ 7,4 milhões um ano antes.

A Bit Digital havia estruturado uma linha de crédito de US$ 100 milhões para financiar a infraestrutura da WhiteFiber. Conforme o relatório financeiro da companhia, a estratégia prioriza Ethereum, infraestrutura de inteligência artificial e serviços de colocation. Ainda assim, a empresa mantém parte de suas operações de mineração de Bitcoin.

Empresa avalia programa de recompra de ações

Em 30 de setembro, a Bit Digital possuía 27.043.750 ações da WhiteFiber. A participação correspondia a 59,7% das ações em circulação da controlada. Com cada ação da WhiteFiber cotada a US$ 18,01, a fatia tinha valor de mercado implícito próximo de US$ 487 milhões.

Após o trimestre, a Bit Digital deu outros 45.000 LsETH em garantia. A operação apoiou uma captação de US$ 70 milhões da WhiteFiber em outubro. A empresa encerrou setembro com US$ 143,5 milhões em caixa e equivalentes, dos quais US$ 138,5 milhões estavam na WhiteFiber.

“O desconto persistente em relação ao nosso valor patrimonial líquido torna as recompras uma opção que merece consideração séria.”

Tabar afirmou que a administração avalia se a recompra de ações BTBT beneficiaria os investidores. Porém, a empresa precisaria da aprovação dos acionistas antes de criar o programa. Ele também alertou que vender Ethereum para financiar recompras reduziria a receita de staking e a exposição a possíveis altas do ETH.

A mineração de Bitcoin continua lucrativa em termos de margem bruta. Ainda assim, a Bit Digital não espera destinar capital relevante de crescimento ou manutenção a essa operação. Com isso, a empresa mantém a redução gradual de sua exposição à mineração.

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