O cripto mercado entrou em mais uma fase do chamado “inverno cripto”. Ninguém sabe quando o mercado de alta voltará, mas usuários pacientes que querem lucrar com seu hold em cripto durante o mercado de baixa estão adotando estratégias com stablecoins enquanto aguardam.

As stablecoins são diferentes de outros ativos cripto como Bitcoin, Ethereum ou Solana, porque originalmente espera-se que elas mantenham de forma consistente o valor de um dólar. Por exemplo, a SOL saiu de $2 no começo de 2021 e decolou para mais de $200 ao longo do ano. Ao mesmo tempo, bilhões de dólares em stablecoins, os quais não tiveram alteração de preços de acordo com seu projeto, começaram a ser usados nas Finanças Descentralizadas (DeFi).

Este artigo irá discutir algumas das formas que vêm sendo utilizadas a fim de obter lucros a partir da participação no DeFi com stablecoins. Embora saibamos que esses ativos não apresentarão retornos de 100x, ainda assim são uma opção interessante que reduz o risco de perda de dinheiro em momentos de mercado volátil.

O que São Finanças Descentralizadas (DeFi)? 

O DeFi é um sistema financeiro emergente baseado tanto em tecnologia blockchain como em contratos inteligentes. Blockchains como Ethereum e Solana são poderosas o suficiente para serem usadas como um computador, enquanto contratos inteligentes são fragmentos de códigos, como programas, que trabalham por conta própria na criação de produtos e serviços financeiros.

Praticamente todo mundo já interagiu com um contrato inteligente. Por exemplo, uma máquina de vendas automática, dessas que existem em hospitais, é considerada um contrato inteligente, visto que qualquer um pode comprar uma latinha de refrigerante ou barra de chocolate de uma máquina que foi programada para operar sem um funcionário como intermediário. Insira o dinheiro, aperte um botão, pegue um refrigerante e receba o troco devido. 

Os contratos inteligentes permitem que todos os tipos de serviços financeiros sejam duplicados em uma blockchain e cerca de $50 bilhões em cripto ativos fazem parte do ecossistema DeFi hoje em dia. No topo do último mercado de alta, o DeFi era responsável por $200 bilhões em ativos que foram negociados ou emprestados de uma maneira descentralizada. 

O DeFi é um sistema P2P global que não depende de intermediários como banqueiros, ou uma corretora centralizada como a Binance, onde as pessoas usam suas criptomoedas para interagirem com o sistema. O DeFi reduz as barreiras de entrada para milhões de usuários ao redor do mundo, de forma que eles podem reter lucros por participarem em sistemas financeiros abertos a todos.

Que Tipos de Serviços Financeiros o DeFi Oferece?

Com o suporte da tecnologia blockchain e de contratos inteligentes, o DeFi oferece diversas soluções financeiras inovadoras que nunca existiram antes. Ele também possibilita que as transações financeiras mais antigas do mundo sejam executadas muito facilmente. Esse artigo irá focar em alguns dos serviços básicos que podem ser utilizados com o intuito de lucrar com stablecoins. 

Exchanges Descentralizadas (DEXs)

Uma exchange descentralizada, ou DEX, é um dos serviços financeiros mais usados globalmente no DeFi. As DEXs são algo que está se desenvolvendo rápido no setor DeFi e, à medida que elas se tornam mais lucrativas e de fácil uso, muitos vêm usando uma DEX ao invés de uma exchange descentralizada (CEX) – que geralmente requer a criação de uma conta além do pagamento de altas taxas.

Uma DEX também permite que usuários ganhem taxas a partir do trading, e essa é uma das formas que as stablecoins podem ser utilizadas para retenção de lucros enquanto é feito um hold. Através da disponibilização de stablecoins em uma DEX, é possível ganhar uma APY que bate praticamente qualquer banco no mundo. 

Os usuários de DeFi precisam trocar uma stablecoin por outra por vários motivos e milhões de dólare em stablecoins são trocados em DEXs todos os dias. Os que provêm liquidez para estas DEXs através do depóstio de seus tokens ganham taxas dos trades de outros usuários. 

Geralmente, uma DEX exige o depósito de dois tokens, como BTC e stablecoins, ao mesmo tempo para auxiliar o trade de BTC de outros usuários. No entanto, fazer hold de BTC em um mercado volátil pode significar perder dinheiro em uma eventual queda do Bitcoin. Portanto, oferecer duas stablecoins como liquidez é uma estratégia adotada por usuários que querem reduzir seus riscos.

Os lucros geralmente não são tão grandes como os de prover liquidez para cripto ativos ‘grandes’ como BTC ou SOL, mas, ao menos, as stablecoins não sofrerão flutuações de preço. Quando provedores de liquidez querem sacar suas stablecoins, eles podem retirar a mesma quantia que inicialmente foi depositada mais as stablecoins ganhas com taxas.

Emprestando Criptomoedas a Outros

O empréstimo é um dos serviços financeiros mais antigos do mundo. Quando alguém pega dinheiro emprestado, é comum que tenha de ser paga uma quantia maior do que foi originalmente emprestado. O mesmo princípio se aplica ao DeFi.

• Veja também: Para regulamentar DeFi, tem que ter muita cautela, diz Jerome Powell

A maioria dos usuários irá depositar um ativo como a SOL e, em seguida, pegar stablecoins emprestadas ao invés de outros ativos que sofrem alterações de valor, como o ETH. Isso se dá devido à possibilidade de o ETH se valorizar enquanto está sendo emprestado, o que quer dizer que mais ETH deverá ser pago quando o empréstimo for concluído. Por outro lado, as stablecoins dão aos usuários uma segurança maior de que eles estarão pagando por juros em um ativo que não se valoriza. 

Por emprestar stablecoins através de um protocolo DeFi, os usuários podem receber os juros que outros pagam ao pegarem emprestado do próprio protocolo. As taxas geralmente variam e dependem da quantia que está sendo emprestada por vez, porém ainda são mais convidativas do que as oferecidas na maioria das contas bancárias tradicionais. 

Pegando Stablecoins Emprestadas de Si Mesmo

Uma das formas mais inovadoras de se emprestar criptomoedas no DeFi é por cunhar stablecoins contra o seu colateral. Isso é diferente do empréstimo tradicional porque não existe alguém emprestando seus ativos a uma outra pessoa e tudo é feito através de um contrato inteligente.

Por exemplo, um usuário quer fazer hold de BTC, ETH ou SOL por muito tempo, mesmo com os mercados voláteis e os preços caindo. Ninguém sabe quando os mercados vão se recuperar, então muitos que seguram suas posições em cripto no longo prazo, sem colocá-las em trade, esperam que o preço esteja bem mais alto em alguns anos.

Enquanto esses usuários fazem hold de suas criptos, o valor desses tokens não é usado. Uma alternativa é depositar tais tokens em um contrato inteligente e pegar stablecoins emprestadas contra o valor da cripto a longo prazo. Essa é uma maneira interessante de obter stablecoins para serem usadas no DeFi, ao invés de vender criptomoedas para consegui-las.

Essa estratégia permite que você faça hold de suas criptomoedas por muito tempo e ainda ganhe lucros com stablecoins ao mesmo tempo. Outro benefício de segurar stablecoins criadas dessa forma é o fato de que elas são resistentes à censura, assim como o Bitcoin, e nenhum governo pode “desligá-las” como stablecoins que atrelam seu valor a dinheiro em um banco regulamentado. 

Quais São Alguns Exemplos de Protocolos DeFi que Qualquer Um Pode Usar?

Existem dezenas de blockchains que te permitem participar no DeFi. A rede original onde o DeFi foi inventado foi a Ethereum mas, com o passar dos anos, ela se tornou extremamente cara quando muitos usuários estão executando transações simultaneamente.

No mercado de baixa, uma transação Ethereum pode custar entre $5 e $15, ao passo que no mercado de alta você pode ser cobrado em $100 para fazer uma transação bem-sucedida. Se você montar uma posição DeFi com stablecoins na rede Ethereum durante o mercado de baixa, pode acabar gastando todo o seu lucro em transações no mercado de alta!

Muitas blockchains copiaram seu modelo do Ethereum e, inclusive, enfrentam os mesmos problemas. Portanto, participar do DeFi em blockchains compatíveis com o Ethereum não é a melhor ideia a não ser que esteja lidando com quantidades institucionais de dinheiro (acima de $1 milhão). Por outro lado, a blockchain Solana apareceu como uma alternativa econômica na qual transações DeFi custam menos de $0.01, além de contar com uma comunidade DeFi em franca expansão. 

Aqui estão alguns projetos DeFi na rede Solana que oferecem formas de lucrar com stablecoins. 

Exchanges Descentralizadas com a Kamino Finance

Existem diversas DEXs utilizando a rede Solana. Algumas delas estão inovando na forma que auxiliam os usuários a fazerem trades eficientes do ponto de vista de lucro por meio de algo chamado de “liquidez concentrada”. Esse método de oferecer tokens pode aumentar os lucros que os provedores de liquidez ganham com os depósitos de seus tokens.

Pode ser confuso tentar entender como oferecer liquidez concentrada diretamente em uma DEX por se tratar de uma tecnologia bem nova e com várias configurações. Sendo assim, a melhor forma de se obter lucros com o oferecimento de liquidez concentrada em stablecoins se dá através de um projeto que automatiza todo o processo – a Kamino Finance.

A Kamino é desenvolvida na Orca, uma DEX com serviços de liquidez concentrada chamados Whirlpools. A Kamino aceita várias stablecoins diferentes para depósito e cuida de tudo para seus usuários, de forma que tudo o que tem de fazer é depositarem seus tokens e esperar pela coleta de suas taxas e consequentes recompensas. 

Fazendo Empréstimos na Rede Solana

O maior protocolo de empréstimos na rede Solana é o Solend. Ele também conta com uma das mais amplas listas de tokens que podem ser usados para empréstimo em todo o ecossistema DeFi – em qualquer blockchain – então, é possível lucrar com empréstimos de uma variedade de stablecoins no Solend.

Ao depositar stablecoins no protocolo Solend, você recebe o cToken, que nada mais é do que seu recibo do depósito. Esse token iguala o valor do seu depósito e, dessa forma, pode ser usado como colateral em outros protocolos DeFi. 

Um dos lugares em que você pode usar os cTokens para pegar stablecoins emprestadas é Protocolo Hubble. Ele aceita mais de uma dezena de ativos como BTC, ETH e SOL, bem como tokens de recibo do Solend e Kamino Finance, mencionados anteriormente. 

Por depositar tokens de valor no Protocolo Hubble, é possível pegar USDH emprestado (lembrando que o USDH é a stablecoin resistente à censura mais amplamente utilizada nas DEXs da rede Solana). A taxa pelo empréstimo do USDH é de apenas 0.5% e os juros são geralmente bem mais baixos do que os de empréstimos de stablecoins a partir de um mercado de empréstimos. 

Uma vez que pegue USDH emprestado, você pode depositar seus tokens na Kamino ou no Solend para receber taxas e juros de outros usuários. Quando estiver satisfeito com os lucros das stablecoins e quiser sacar seu BTC ou SOL do Hubble, tudo o que precisa fazer é quitar seu empréstimo de USDH e seus tokens podem ser retirados a qualquer momento.

Começando com Estratégias DeFi de Stablecoins na Rede Solana

Para participar no DeFi, você deve primeiro obter a custódia de seus ativos. Ao fazer trade e hold de criptomoedas por meio de corretoras centralizadas, as CEXs seguram seus tokens em suas próprias carteiras, o que é um risco em potencial caso sejam hackeadas. Isso sem dúvidas evita que muitos usem o DeFi.

O processo para ganhar a custódia de seus cripto ativos é fácil:

• Primeiramente, faça o download de uma carteira cripto como a Phantom. 
• Depois, configure-a. Quando concluir todos os passos (lembre-se de guardar suas frases secretas), você se tornará o único a ter a custódia de suas criptomoedas.
• A seguir, saque seus cripto ativos da exchange centralizada direto para seu novo endereço de carteira.
• Pronto! Agora você tem a custódia de seus próprios tokens e pode usá-los no ecossistema DeFi.

Sempre que visitar um protocolo DeFi, é preciso conectar sua carteira e então você pode aprovar todas as transações a partir dela. Você também precisa de um pouco de SOL para pagar pelas taxas na rede Solana. Caso não tenha nenhum token SOL, é possível comprá-lo em uma corretora centralizada e sacá-la direto para sua carteira.

Depois de adicionar fundos em sua carteira, você pode começar a explorar o DeFi e todas as diferentes formas de lucrar fazendo hold de stablecoins. Visto que o DeFi elimina o intermediário e outros segmentos das finanças tradicionais que sugam os lucros, você pode encontrar melhores ganhos nesse tipo de finanças – baseado em blockchain.

Mais uma vez, lembre-se que o DeFi é uma tecnologia extremamente nova e, dessa forma, pode ser arriscado participar nas estratégias citadas neste artigo. É possível cometer erros que não podem ser revertidos e hackers podem roubar seus fundos caso não seja cuidadoso, portanto nunca coloque no DeFi mais do que esteja confortável em perder. 

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