A Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) ganhou novo impulso em Wall Street após a Amazon Web Services, a AWS, registrar seu ritmo mais forte de crescimento de vendas em quase quatro anos. Além disso, Justin Patterson, analista da KeyBanc, manteve uma leitura positiva para a companhia.

Em nota a clientes analisada em 16 de julho, Patterson reiterou a recomendação de compra, equivalente a Buy, para as ações da Amazon. Ao mesmo tempo, elevou o preço-alvo de 12 meses de US$ 325 para US$ 335.

Com isso, o novo alvo indica potencial de valorização de 30,8% em relação ao preço de mercado citado. Segundo o analista, a Amazon segue como sua principal escolha entre as ações ligadas ao comércio eletrônico.

KeyBanc vê estimativas acima do consenso

A tese de Patterson se apoia em dois vetores centrais. Em primeiro lugar, ele destaca a resiliência das tendências estruturais do varejo da Amazon. Em segundo lugar, aponta a aceleração das receitas da AWS, divisão de computação em nuvem que segue como um dos pilares do grupo.

Na avaliação do analista, Wall Street ainda subestima a trajetória operacional da empresa. Por isso, suas projeções para 2028 ficaram acima do consenso, tanto em receita quanto em lucro por ação.

Em outras palavras, Patterson trabalha com números cerca de 2% superiores para faturamento e 3% acima para EPS, sigla em inglês para lucro por ação. Além disso, ele revisou para cima suas estimativas de receita para 2026 e 2027.

Esse ajuste veio principalmente da expectativa de crescimento mais forte da AWS. Agora, Patterson espera que as vendas da divisão avancem 31% na comparação anual em ambos os anos.

O desempenho esperado reforça a visão de que a Amazon pode ampliar receita e rentabilidade nos próximos ciclos. Além disso, Patterson baseou o novo preço-alvo de US$ 335 em um múltiplo de 25,5 vezes sua projeção de lucro por ação para 2028.

Projeções para 2028 dão peso à tese

A KeyBanc estima que a Amazon poderá atingir US$ 1,079 trilhão em vendas líquidas e US$ 178,6 bilhões em lucro operacional em 2028. Dessa forma, os números reforçam tanto o peso da AWS na tese quanto a dimensão do negócio da companhia.

Ao mesmo tempo, o mercado acompanha a capacidade da empresa de transformar a demanda ligada à inteligência artificial em crescimento recorrente. Nesse sentido, a AWS aparece como peça central, já que concentra parte relevante da expectativa de expansão de margem e receitas.

Wall Street mantém visão positiva para AMZN

Antes de a Amazon divulgar resultados em 30 de julho, analistas seguem vendo as ações AMZN como uma alternativa forte dentro do setor de e-commerce. Um levantamento da TipRanks com 46 analistas consultados nos últimos três meses aponta recomendação média Strong Buy para o papel.

Fonte: TipRanks

O preço-alvo médio de 12 meses desse grupo é de US$ 318,98. Portanto, a projeção implica potencial de alta de 24,81%.

Naquele momento, os papéis da Amazon eram negociados a cerca de US$ 255,57. Além disso, acumulavam valorização superior a 14% nos últimos 12 meses.

Investidores também monitoram o desempenho recente de grandes empresas de tecnologia. Afinal, esses resultados ajudam a medir o apetite do mercado por companhias com exposição à nuvem e à inteligência artificial.

AWS e inteligência artificial sustentam expectativa

O pano de fundo dessa expectativa é a possibilidade de a Amazon continuar capturando demanda ligada ao ciclo de inteligência artificial, especialmente por meio da AWS. Se esse impulso persistir, a tese defendida por Patterson e a média das projeções de Wall Street podem ganhar tração adicional.

Neste cenário, os principais números observados pelo mercado incluem o preço-alvo de US$ 335 da KeyBanc, a expectativa de crescimento anual de 31% para as vendas da AWS em 2026 e 2027, o consenso Strong Buy entre 46 analistas e a cotação de cerca de US$ 255,57.

Por fim, quem acompanha ações de tecnologia observa que a combinação entre varejo resiliente e expansão da AWS segue no centro da tese para a Amazon. O resultado do fim de julho, portanto, tende a testar a projeção mais otimista da KeyBanc.