A AMD era negociada a US$ 633,91 por ação, perto da máxima de 52 semanas de US$ 645,46. Naquele momento, o papel acumulava valorização de 285% em doze meses. Com isso, a fabricante de semicondutores alcançou valor de mercado de US$ 1,03 trilhão. Além disso, o desempenho reforçou o otimismo em torno da demanda por chips.

Procura por chips supera capacidade da fabricante

Em paralelo, a Stifel reiterou sua recomendação de compra para a companhia. A instituição elevou o preço-alvo para doze meses de US$ 635 para US$ 700. Para o analista Ruben Roy, os processadores para servidores representam o principal vetor de expansão da empresa.

Segundo Roy, a infraestrutura do ecossistema e a disponibilidade de memória DRAM limitam o crescimento. Portanto, a restrição não decorre da falta de interesse dos clientes. Ele também citou as primeiras receitas da plataforma MI450 e as margens do último trimestre. Esses fatores devem permanecer no radar dos investidores.

Lisa Su prevê reforço de capacidade em 2027

Durante uma visita a Taiwan, a CEO Lisa Su reuniu-se com parceiros de fabricação, incluindo a TSMC. Na ocasião, ela afirmou que os pedidos dos clientes continuam acima da produção disponível. Embora a AMD tenha ampliado sua oferta e capacidade em 2026, os reforços mais relevantes devem chegar em 2027. Ainda assim, a companhia já trabalha para reduzir as limitações atuais.

“Também aumentamos nossa própria oferta e capacidade em 2026, mas posso dizer que a demanda é ainda maior do que a nossa oferta.”

As observações de Su acompanham o sentimento de outras empresas do setor. Ao mesmo tempo, a Micron divulgou projeções otimistas, enquanto a Hon Hai reportou receita trimestral acima das estimativas. Por outro lado, parte do mercado alerta para excesso de capacidade, aumento das dívidas corporativas e desafios regulatórios.

Su também abordou a governança da inteligência artificial durante sua passagem por Taiwan. Ela classificou a IA como algo “incrivelmente bom para o mundo”, mas defendeu padrões cooperativos de segurança. Nesse sentido, a executiva afirmou que os principais desenvolvedores precisam atuar juntos conforme a adoção avança.

Su citou a recém-anunciada Super Intelligence Force do governo Trump como um desenvolvimento positivo. “A parte mais importante disso é trabalharmos juntos como um ecossistema”, declarou.

Stifel acompanha plataforma Helios e World Labs

A AMD superou US$ 1 trilhão em valor de mercado no mês anterior. O marco ocorreu após a renovação do interesse por fabricantes de CPUs. A apresentação da tecnologia mais recente de agentes de IA da Meta ajudou a impulsionar esse movimento. Atualmente, a empresa concorre com a Intel em processadores e com a Nvidia em aceleradores de inteligência artificial.

Recentemente, a companhia anunciou a compra da startup de inteligência artificial World Labs por US$ 8,2 bilhões. A administração considera a operação uma expansão estratégica de seu portfólio de modelos e capacidades tecnológicas. Enquanto isso, a Stifel espera resultados do trimestre de setembro acima do consenso. A instituição também projeta perspectivas futuras mais fortes.

Assim, a Stifel recomenda atenção aos comentários da administração sobre a plataforma Helios e a integração da World Labs. A AMD negocia a uma relação preço sobre lucro de 161,4. Conforme a avaliação da InvestingPro, a cotação parece elevada diante das estimativas calculadas de valor justo. Contudo, as recomendações positivas refletem expectativas de crescimento nos mercados de servidores e inteligência artificial.

Concorrentes também entram no radar dos analistas

Enquanto isso, a Stifel também analisou os principais concorrentes da fabricante. A instituição espera que a Nvidia destaque os volumes de remessas da plataforma Vera Rubin no quarto trimestre fiscal de 2027. Mesmo com custos maiores de componentes de memória, a casa projeta margens brutas entre 72% e 73%. Dessa forma, o desempenho da Nvidia continuará servindo como referência para o setor.

Já para a Intel, a Stifel manteve a recomendação de manutenção. A casa considera a atração de clientes externos para fundição ou encapsulamento mais importante que uma pequena superação das projeções de lucro. Rosenblatt e Cantor Fitzgerald também mantiveram avaliações positivas para a AMD. Ambas estabeleceram preço-alvo de US$ 700, com destaque para World Labs e os próximos lançamentos da plataforma Helios.

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