O diretor da Strive, Pierre Rochard, comprou 15.900 ações Classe A da empresa por US$ 199.386. A operação ocorreu enquanto a preferencial SATA voltava a negociar perto do valor de referência de US$ 100.

Rochard pagou, em média, US$ 12,54 por ação em 14 de agosto. Enquanto isso, a Strive ampliou suas reservas para 20.246 Bitcoin.

Compra foi informada à SEC

Um Formulário 4 enviado à SEC em 18 de agosto detalhou a operação. Rochard adquiriu as ações ordinárias Classe A no mercado aberto em 14 de agosto.

Após a transação, o diretor passou a deter diretamente 15.900 ações ASST. O documento não listou valores mobiliários derivativos nem participações indiretas vinculadas a Rochard.

Além disso, o registro informa que a compra não ocorreu sob um plano de negociação da Regra 10b5-1. Esses planos permitem que executivos programem operações futuras com instruções definidas previamente.

Portanto, a transação representou uma aquisição direta no mercado aberto pelo preço informado. Contudo, o documento não explicou a motivação nem indicou se Rochard pretende comprar mais ações.

Rochard integra o conselho da Strive e atua como diretor-executivo da The Bitcoin Bond Company. Recentemente, ele afirmou que as regras monetárias e a governança do Bitcoin permanecem fortes, apesar do sentimento baixista.

Em outro comentário público, Rochard criticou a BIP-110, proposta de soft fork temporário para redução de dados. A iniciativa também enfrenta oposição de apoiadores do Bitcoin, incluindo Michael Saylor, presidente executivo da Strategy.

“A BIP-110 foi uma operação psicológica demoníaca de desmoralização; rezo para que todos os afetados tenham uma recuperação completa”, declarou Rochard. A fala expressa a posição pessoal do diretor sobre a proposta.

Ações recuperam parte da queda

A ASST iniciou o pregão de quarta-feira acima do fechamento anterior, após cair 3,03% na terça-feira, para US$ 12,80. Na sessão seguinte, os papéis abriram a US$ 12,94 e alcançaram US$ 13,75.

Assim, o movimento prolongou a recuperação a partir de níveis mais baixos. Ainda assim, as ações ordinárias permanecem expostas às oscilações do Bitcoin e às atividades de financiamento da empresa.

Os investidores da ASST possuem participação em uma companhia listada nos Estados Unidos. O balanço da Strive inclui Bitcoin, reservas de caixa e ações preferenciais emitidas pela Strategy.

A compra representa um compromisso financeiro de um integrante do conselho. No entanto, o documento entregue à SEC não classificou a operação como sinal sobre o desempenho futuro da Strive.

Compras de insiders podem atrair o mercado, mas não garantem valorização ou melhora operacional. Em maio, a State Street aumentou sua exposição à Strive em 770% ao comprar quase 1 milhão de ações.

Na época, essa posição valia cerca de US$ 17,7 milhões. Já o Formulário 4 fornece informações sobre negociações conforme a Seção 16(a) da Securities Exchange Act.

Diretores, executivos seniores e acionistas com participação superior a 10% costumam declarar mudanças por meio desse formulário. Por outro lado, acionistas ordinários ficam abaixo dos preferencialistas e podem sofrer diluição em novas emissões.

SATA volta a se aproximar de US$ 100

A SATA negociou perto de US$ 100 nesta semana, após permanecer abaixo desse patamar durante boa parte dos dois meses anteriores. Na terça-feira, o papel atingiu US$ 99,79, sua maior cotação em cerca de dois meses.

A SATA é a ação preferencial perpétua Série A de taxa variável da Strive. Diferentemente da ASST, ela oferece prioridade no recebimento de dividendos declarados e não possui vencimento fixo.

A Strive começou a pagar dividendos da SATA em todos os dias úteis em 16 de junho. A companhia definiu uma taxa anualizada de 13%.

Naquele momento, a capitalização diária gerava um rendimento anual efetivo de aproximadamente 13,88%. Desse modo, a estrutura buscava combinar pagamentos frequentes com a característica perpétua do papel.

Preço influencia capacidade de financiamento

A proximidade do valor de referência melhora a eficiência de eventuais vendas de ações preferenciais. Caso emita SATA muito abaixo de US$ 100, a Strive precisará vender mais papéis para captar o mesmo capital.

Consequentemente, a empresa assumiria mais obrigações de dividendos para cada dólar recebido. A Strive apresentou planos para ampliar em US$ 2,1 bilhões cada um dos programas at-the-market de ASST e SATA.

A expansão proposta poderia fornecer até US$ 4,2 bilhões em capacidade adicional de captação. Porém, a execução depende da demanda e da possibilidade de emitir os papéis em condições aceitáveis.

Reservas alcançam 20.246 BTC

Em um Formulário 8-K de 17 de agosto, a Strive informou a compra de 79 BTC. As aquisições ocorreram entre 10 e 14 de agosto por cerca de US$ 5 milhões.

A empresa pagou, em média, US$ 63.231 por Bitcoin, incluindo taxas e despesas. Com isso, as reservas aumentaram de 20.167 BTC para 20.246 BTC.

A Strive também declarou US$ 154,8 milhões em caixa e equivalentes em 14 de agosto. O valor representou uma redução semanal de US$ 100 mil.

Além do Bitcoin, a companhia mantinha 505 mil ações preferenciais STRC da Strategy. A posição estava avaliada em cerca de US$ 47,86 milhões.

A quantidade de STRC não mudou durante a semana. Entretanto, o valor justo da participação recuou US$ 116 mil no período.

Compra foi menor que operações anteriores

A aquisição mais recente ficou abaixo de compras anteriores da Strive. Em junho, a empresa informou a compra de 2.500 BTC por US$ 185,2 milhões.

Na ocasião, a operação elevou a tesouraria para 19 mil BTC. Depois, o diretor-executivo Matt Cole afirmou que o Bitcoin parecia barato na faixa de preço observada.

“O Bitcoin está historicamente barato nesta faixa de preço, e estamos construtivos quanto a assumir riscos para comprar mais BTC aqui”, afirmou Cole. A declaração indicou disposição da companhia para ampliar sua posição.

Na quarta-feira, o Bitcoin era negociado perto de US$ 64.400, após oscilar entre US$ 64 mil e US$ 65 mil. Dados do Yahoo Finance apontaram fechamento de US$ 64.680,71 em 18 de agosto.

Durante aquela sessão, a máxima intradiária chegou a US$ 64.987,71. Dessa forma, a compra da Strive ocorreu perto da faixa de negociação mencionada por Cole.

O registro de 17 de agosto também apontou 76,75 milhões de ações Classe A em circulação em 14 de agosto. A companhia informou ainda 9,79 milhões de ações Classe B.

Por sua vez, a quantidade de ações SATA em circulação permaneceu estável em 7,83 milhões. Esses dados ajudam investidores a acompanhar a estrutura de capital e possíveis efeitos de futuras emissões.