Os bancos dobraram sua presença no registro europeu do MiCA em menos de três meses. Nesse período, o grupo chegou a cerca de 80 instituições. Em 16 de setembro, os bancos representavam quase 23% dos provedores listados. Com isso, passaram de um em cada seis participantes para quase um em cada quatro.

Na mesma data, o registro provisório da ESMA contabilizava 349 provedores de serviços de criptoativos. Em 26 de junho, o total somava 243 empresas. Portanto, o número de bancos cresceu mais rapidamente que o conjunto do mercado regulado na União Europeia. Ainda assim, empresas não bancárias continuaram como maioria.

Participação bancária avança no mercado regulado

Entre 26 de junho e 16 de setembro, a presença dos bancos no registro cresceu aproximadamente 100%. No mesmo intervalo, o número total de provedores avançou cerca de 44%. Assim, os bancos ganharam participação enquanto corretoras, custodiantes e outras empresas também entravam no mercado. O avanço mostra um ritmo de expansão superior entre instituições bancárias.

Os provedores não bancários aumentaram de aproximadamente 203 para 269 no período. Contudo, a participação desse grupo caiu de cerca de 84% para 77%. Como resultado, o recuo percentual não indica uma saída líquida dessas empresas. O movimento ocorreu porque os bancos cresceram mais depressa.

Alemanha concentra novas instituições financeiras

A Alemanha forneceu muitas das novas entradas bancárias. O registro incorporou bancos comerciais e instituições das redes Volksbank, Raiffeisenbank e VR Bank. Além dos grandes grupos financeiros, o movimento alcançou bancos cooperativos regionais. Dessa maneira, a expansão bancária ganhou capilaridade no país.

Em agosto, seis bancos cooperativos alemães entraram na lista. Foram eles Raiffeisenbank Aidlingen, Ihre Volksbank, VR Bank Mittelfranken Mitte, Volksbank Euskirchen, VR Bank Ried Überwald e Volksbank Backnang. Naquele momento, a Alemanha reunia 79 provedores autorizados, contra 35 na França e 29 nos Países Baixos. As inclusões elevaram o total europeu para 331, antes de outras 18 entradas levarem o número a 349.

Entradas alemãs anteriores incluíram Raiffeisenbank Falkenstein Wörth, Spar und Kreditbank Rheinstetten, VR Bank Augsburg Ostallgäu e JT Technologies. Além disso, a subsidiária bancária belga do BNY entrou no registro. A instituição recebeu autorização para oferecer custódia e transferências de criptoativos. O conjunto reforçou a presença de instituições financeiras tradicionais na lista.

Na quarta-feira, o Deutsche Bank anunciou planos para oferecer custódia de criptomoedas na Europa. O serviço atenderá clientes institucionais e corporativos. Segundo um porta-voz, o banco espera obter a aprovação necessária sob o MiCA em outubro. Nesse contexto, o grupo integra a expansão dos serviços regulados de ativos digitais.

MiCA prevê notificação específica para bancos

As permissões variam entre as instituições presentes no registro. Por isso, a inclusão na lista não garante que todos os provedores ofereçam os mesmos produtos. O regulamento separa custódia, transferências, plataformas de negociação, execução de ordens, gestão de portfólio e operações de troca. Cada instituição precisa informar quais serviços pretende prestar.

Os bancos não seguem o mesmo processo aplicado às empresas especializadas em criptomoedas. Pelo Artigo 60 do MiCA, uma instituição de crédito pode iniciar a atividade após notificar seu regulador nacional. Para isso, deve enviar as informações exigidas pelo menos 40 dias úteis antes do começo das operações. Já uma empresa nativa do setor precisa solicitar autorização conforme o Artigo 62.

A notificação bancária deve detalhar os serviços planejados, a governança e os controles internos. Também precisa abordar gestão de risco, segurança e proteção dos ativos dos clientes. Em seguida, o regulador verifica se a documentação está completa antes do início dos serviços. No entanto, a autorização bancária existente não elimina as exigências operacionais relacionadas a custódia, negociação ou transferência.

Estrutura de conformidade reduz obstáculos

Os bancos já possuem equipes de conformidade, sistemas de reporte, recursos de capital e processos de verificação de clientes. Em contrapartida, empresas de criptomoedas precisam desenvolver ou contratar muitos desses controles. Um relatório de julho indicou que as obrigações contínuas podem pressionar provedores menores. Essas exigências abrangem governança, capital, cibersegurança, reclamações, conduta de mercado e prevenção à lavagem de dinheiro.

Diante desse cenário, algumas empresas podem buscar parcerias, aquisições ou vendas para manter as operações. Steven Lightstone, sócio da Morgan Lewis, comparou esse processo com regras semelhantes adotadas no Reino Unido. Segundo ele, essas normas tratariam empresas de criptomoedas como instituições financeiras tradicionais. Ao mesmo tempo, a estrutura prévia dos bancos reduz parte dos obstáculos de entrada.

O sistema de passaporte do MiCA permite atender clientes em toda a União Europeia após a aprovação em um Estado-membro. Ainda assim, reguladores nacionais concedem autorizações e recebem as notificações bancárias. A aplicação integral das regras começou após o fim do período de transição, em 1º de julho. Mais de 3.000 empresas operaram sob registros nacionais anteriores, enquanto apenas 194 tinham aprovação MiCA em maio.

A ESMA orientou empresas sem autorização a encerrar os serviços cobertos e seguir planos de descontinuação. Além disso, essas companhias devem ajudar os clientes a transferir seus ativos. Os recursos podem migrar para uma empresa autorizada ou para uma carteira autocustodiada. Desse modo, o regulador busca reduzir riscos durante a transição.

União Europeia e Estados Unidos seguem modelos distintos

O registro europeu chegou a 309 provedores em 23 de julho e a 331 em agosto. Depois, alcançou 349 participantes em 16 de setembro. Os bancos respondiam por cerca de 40 das 243 entradas no fim de junho. Em meados de setembro, chegaram a aproximadamente 80 e representaram cerca de 40 das 106 novas entradas líquidas.

Por sua vez, as empresas não bancárias adicionaram aproximadamente 66 registros no mesmo período. Elas permanecem à frente em números absolutos, apesar do crescimento proporcional menor. Logo, a redução da participação não representa uma contração desse grupo. O resultado reflete apenas a expansão mais acelerada dos bancos.

Nos Estados Unidos, bancos também podem prestar determinados serviços relacionados a ativos digitais. Porém, o país não possui um sistema único de autorização e passaporte semelhante ao MiCA. Em maio de 2025, o Office of the Comptroller of the Currency esclareceu a autoridade de custódia para bancos nacionais e associações federais de poupança. A Carta Interpretativa 1184 confirmou a execução de compras e vendas de criptomoedas custodiadas mediante instruções dos clientes.

O órgão também permite terceirizar atividades autorizadas, incluindo custódia e execução. Entretanto, os bancos precisam manter controles adequados sobre riscos relacionados a terceiros. As instituições também devem operar com segurança e cumprir todas as leis aplicáveis. Diferentemente da União Europeia, os Estados Unidos dividem a supervisão entre órgãos federais e estaduais.
 

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