Bancos dos Estados Unidos registraram cerca de US$ 434 bilhões em receita líquida com juros em 2025, conforme levantamento da River. O valor equivale a aproximadamente US$ 1.670 por adulto e reforça críticas ao modelo bancário tradicional, ao mesmo tempo em que amplia o interesse por alternativas como o Bitcoin.

Na prática, os bancos captam depósitos com baixa remuneração e concedem crédito a taxas mais elevadas. Assim, a diferença entre essas taxas sustenta boa parte da lucratividade do setor. Enquanto isso, produtos como contas de poupança seguem oferecendo rendimentos próximos de zero.

Além disso, a inflação tem permanecido acima da meta de 2% do Federal Reserve em diferentes períodos recentes. Nesse contexto, o poder de compra dos poupadores tende a se deteriorar. Quando os rendimentos ficam próximos de 0,1% e os preços sobem mais rapidamente, ocorre uma perda gradual de valor.

Pressão sobre poupadores e mudança de comportamento

Esse cenário pressiona investidores a buscarem alternativas. Além disso, o debate deixou de focar apenas no acesso financeiro e passou a incluir eficiência e alinhamento de incentivos. Como resultado, cresce o questionamento sobre o papel dos bancos no sistema atual.

Fintechs ampliam acesso, mas enfrentam críticas

Após a crise de 2008, fintechs passaram a oferecer acesso facilitado a investimentos. Empresas como Robinhood, Coinbase e Cash App ampliaram a entrada de novos participantes no mercado. No entanto, esse avanço também trouxe desafios relevantes.

Segundo Alex Leishman, CEO da River, parte dessas plataformas passou a priorizar métricas de engajamento. Ou seja, o foco teria migrado da construção de patrimônio para a frequência de uso. Dessa forma, recursos como notificações constantes e negociações rápidas podem incentivar decisões impulsivas.

Além disso, produtos como derivativos alavancados e memecoins ganharam visibilidade. Esse ambiente, por sua vez, mistura investimento com entretenimento. Em paralelo, análises de mercado indicam que investidores de varejo frequentemente enfrentam perdas em operações de alta frequência.

Há ainda indícios de que regiões com crescimento de apostas esportivas registraram aumento em dificuldades financeiras pessoais. Assim, o cruzamento entre finanças e comportamento de jogo levanta preocupações adicionais sobre incentivos e riscos.

Bitcoin como alternativa estrutural

Diante desse contexto, o Bitcoin apresenta uma proposta distinta. O ativo se baseia em escassez programada e descentralização, além de permitir autocustódia sem intermediários. Por isso, parte do mercado interpreta o Bitcoin como uma alternativa ao sistema financeiro tradicional.

Modelo com incentivos diferentes

Diferentemente dos bancos, o Bitcoin não depende de spreads de juros. Além disso, sua estrutura não exige negociação constante para gerar valor ao usuário. Assim, o modelo se afasta de dinâmicas baseadas em volume de transações ou engajamento.

Mesmo com mais de uma década de existência, a adoção ainda é limitada. Estimativas sugerem que menos de 20% dos adultos nos EUA possuem Bitcoin. Portanto, o mercado segue em estágio relativamente inicial, com potencial de expansão.

Em síntese, os US$ 434 bilhões em receitas de juros destacam um ponto de tensão no sistema financeiro. Ao mesmo tempo, a inflação continua pressionando poupadores. Nesse cenário, cresce o interesse por alternativas descentralizadas, especialmente entre investidores que buscam maior controle e preservação de valor no longo prazo.