Um relatório anual da CoinGlass revelou um cenário de forte volatilidade no mercado de derivativos ao longo de 2025. Além disso, o documento destacou volumes recordes de liquidações, impulsionados por operações alavancadas e ajustes de margem. O setor registrou médias diárias entre US$ 400 milhões e US$ 500 milhões em posições encerradas.

A predominância das liquidações ficou evidente no comportamento de Bitcoin, que atravessou oscilações intensas durante o ano. Assim, o mercado enfrentou episódios de deleverage que afetaram tanto traders experientes quanto iniciantes.

Dia 10 de outubro marcou o maior volume de liquidações da história

O relatório apontou 10 de outubro como o dia mais extremo do ano. Naquele período, Bitcoin havia renovado sua máxima histórica acima de US$ 126 mil. No entanto, a rápida reversão do preço desencadeou uma onda de liquidações sem precedentes no setor de cripto.

Segundo a CoinGlass, a combinação de posições long e short encerradas atingiu US$ 19 bilhões. Além disso, estimativas internas sugeriram que o volume real poderia ter alcançado entre US$ 30 bilhões e US$ 40 bilhões, devido a atrasos na divulgação de dados por algumas plataformas.

O gráfico a seguir mostra os maiores episódios de liquidação registrados ao longo de 2025, com destaque para o impacto dominante de outubro.

A CoinGlass destacou que, apesar dos números expressivos, grande parte das liquidações ao longo do ano refletiu ajustes diários de margem. Portanto, o processo de desencalhe de posições foi acelerado em momentos de oscilação abrupta. No evento de outubro, entre 85% e 90% das liquidações envolveram operações long.

Além disso, o volume de derivativos negociados em exchanges centralizadas disparou no mesmo dia. O mercado movimentou US$ 748,3 bilhões, número quase três vezes superior à média anual de US$ 264,5 bilhões.

Derivativos somam US$ 85,70 trilhões e reforçam ritmo acelerado do mercado

Em 2025, o volume total de derivativos alcançou US$ 85,70 trilhões. Assim, o setor consolidou sua importância para especuladores e para a descoberta de preço. Os picos de volume ao longo do ano evidenciaram como períodos de euforia ou correção continuam atraindo operações alavancadas.

No mercado à vista, Bitcoin era negociado em torno de US$ 88.200 no momento da publicação do relatório. O ativo manteve comportamento lateral nos últimos dias, enquanto investidores avaliavam os impactos do deleverage recente.

Os dados consolidados pela CoinGlass mostram que 2025 foi marcado por um dos maiores movimentos de liquidação já registrados. Portanto, o episódio de outubro reforçou como a volatilidade segue moldando a dinâmica do mercado cripto e influenciando o comportamento das operações alavancadas.