O Bitcoin pode voltar à máxima histórica quando as opções de US$ 1,5 bilhão expirarem hoje?
O final da semana marca outro evento de expiração de opções de Bitcoin e há um grande lote prestes a sair, mas será que eles terão impacto sobre os preços à vista?
Existem cerca de 21.000 contratos de opções de Bitcoin com vencimento na sexta-feira, 12 de abril. Eles têm um valor nominal de cerca de US$ 1,5 bilhão, o que é um pouco maior do que o evento de expiração da semana passada.
Além disso, os mercados de criptomoedas têm estado relativamente estáveis nesta semana, com a capitalização total pairando em pouco mais de US$ 2,7 trilhões, e o Bitcoin dominando os movimentos do mercado.
Expiração de opções de Bitcoin
O lote de derivativos de Bitcoin que expira hoje tem uma relação put/call de 0,62, o que significa que há quase o dobro de contratos call (long) expirando em comparação com puts (shorts).
O ponto de dor máxima, ou preço no qual a maioria das perdas serão realizadas na expiração, é de US$ 69.000, um pouco abaixo dos preços à vista atuais.
Os investidores otimistas parecem estar dominando o mercado de derivativos no momento, com muito interesse em aberto (OI) a preços de exercício acima de US$ 70.000. Os preços de exercício de US$ 80.000 e US$ 100.000 são populares, com US$ 880 milhões e US$ 934 milhões em OI, respectivamente, de acordo com a Deribit.
“Os níveis de volatilidade no mercado de criptomoedas aumentaram significativamente nesta semana, com US$ 70.000 e US$ 3.500 [para contratos ETH] muito em jogo”, observou o provedor de ferramentas de derivativos de criptomoedas Greeks Live.
Acrescentou que a volatilidade implícita “viu declínios significativos em todos os principais termos, com vendas de calls sendo a negociação mais dominante do mês, e as expectativas de halving parecendo exageradas”.
Dados de opções de 12 de abril
21.000 opções de BTC devem expirar com uma Razão Put/Call de 0,62, um ponto de Max Pain de US$ 69.000 e um valor nominal de US$ 1,5 bilhão. 230.000 opções de ETH devem expirar com uma Razão Put/Call de 0,49, um ponto de Max Pain de US$ 3.425 e um valor nominal de US$ 800 milhões…
Além do lote de contratos de Bitcoin de hoje, 230.000 opções de Ethereum devem expirar. Elas possuem valor nocional de US$ 800 milhões, razão put/call de 0,49 e ponto de dor máxima de US$ 3.425.
A Greeks Live concluiu que houve uma desaceleração no sentimento, mas o halving pode manter o BTC apoiado no curto prazo.
“Com a recente desaceleração na entrada de ETFs, a falta de novos pontos quentes no mercado e um sentimento mais moderado, vender a médio prazo é de fato a melhor opção, e o curto prazo vale a pena devido à presença do halving.”
Perspectiva do mercado de criptomoedas
Os mercados de criptomoedas estão sendo negociados sem grandes variações hoje, com a capitalização total permanecendo em US$ 2,74 trilhões no momento da redação.
O BTC permaneceu acima de US$ 70.000 após uma breve queda abaixo desse valor em 11 de abril e era negociado a US$ 70.900 durante a sessão de negociação asiática na manhã de sexta-feira. O ativo está a apenas 4,2% de sua máxima histórica.
O Ethereum caiu 1,3% no dia, sendo negociado a US$ 3.522 no momento da redação. As altcoins estavam misturadas com pequenas perdas ou ganhos para os tokens de alta capitalização.
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