O Bitcoin passou por uma queda acentuada abaixo de US$ 80 mil nas últimas 24 horas, o que ampliou a volatilidade do mercado e desencadeou um volume expressivo de liquidações. Esse movimento pressionou investidores institucionais e reacendeu debates sobre a exposição elevada de empresas como a Strategy.

Liquidações bilionárias elevam o risco no mercado cripto

O setor cripto enfrentou uma das sessões mais tensas do ano, marcada por liquidações que ultrapassaram US$ 2,5 bilhões em posições alavancadas. Esse montante colocou o episódio entre os maiores já registrados. Além disso, o valor supera números observados em crises recentes. Para comparação, o colapso no auge da pandemia gerou US$ 1,2 bilhão em liquidações, enquanto a falência da FTX movimentou cerca de US$ 1,6 bilhão.

Crypto Liquidation History. Fonte: @AshCrypto no X

Segundo dados da Arkham Intelligence, grandes entidades transferiram quantidades expressivas de Bitcoin para exchanges horas antes da correção. A Kraken enviou 17.030 BTC, enquanto a Binance movimentou 12.147 BTC. A Coinbase participou com mais 9.093 BTC. Além disso, a Wintermute enviou 3.491 BTC, e carteiras ligadas ao perfil Trump Insider e à Bybit transferiram 2.543 BTC e 2.471 BTC, respectivamente.

Essas movimentações ampliaram a pressão vendedora. Assim, a perda rápida do suporte em US$ 80 mil acelerou as liquidações automáticas e reforçou a instabilidade do mercado.

Saídas relevantes de Bitcoin. Fonte: Arkham Intelligence

Pressão aumenta sobre a Strategy após forte queda

A Strategy, uma das maiores detentoras institucionais de Bitcoin, foi diretamente impactada pela queda. A empresa possui 712.647 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 55,72 bilhões segundo as cotações mais recentes. Além disso, o preço médio de aquisição de seu portfólio é de US$ 76.037 por unidade, o que deixa a posição muito próxima do ponto de equilíbrio.

BTCUSD operando a US$ 78.361. Fonte: TradingView

Durante o pico recente, quando o Bitcoin atingiu US$ 126 mil, o estoque da Strategy chegou a valer US$ 81 bilhões. No entanto, a queda atual reduziu de forma expressiva essa margem. A companhia também completou 2.000 dias desde a adoção do Bitcoin Standard, o que tornou seu desempenho financeiro ainda mais atrelado à valorização do ativo.

No momento da publicação, o Bitcoin era negociado próximo de US$ 78.500. Assim, uma nova queda de aproximadamente 3 por cento colocaria toda a posição da empresa em território negativo. Esse cenário pode intensificar questionamentos sobre a estratégia da instituição em um mercado fragilizado.

As liquidações bilionárias, os fluxos significativos de Bitcoin para exchanges e a proximidade do preço atual com o ponto de equilíbrio da Strategy mostram a fragilidade momentânea do mercado. Portanto, investidores tendem a acompanhar com cautela os próximos movimentos do ativo, que deve permanecer sob forte volatilidade.