O Bitcoin operava a US$ 81.430, com alta de 1,9% em 24 horas, enquanto o mercado aguardava a decisão do Federal Reserve. A expectativa indicava manutenção da taxa entre 3,75% e 4,00% ao fim da reunião de 28 de outubro. Porém, os operadores já precificavam uma nova alta dos juros em dezembro.

Os participantes do mercado de criptomoedas devem acompanhar principalmente a coletiva de Kevin Warsh, marcada para 14h30, no horário de Brasília. O Fed divulgaria o comunicado às 14h, mas o mercado já havia incorporado a decisão mais provável aos preços. Por isso, o tom do presidente do Fed e eventuais votos divergentes poderiam definir a reação dos mercados.

Bitcoin acompanha apostas sobre os juros do Fed

Na Polymarket, a chance de manutenção dos juros alcançava 94,9%. A plataforma atribuía uma probabilidade de 4,8% a uma alta no encontro de outubro. Para dezembro, contudo, a possibilidade de elevação somava 78,8%.

A Kalshi também apontava 96% de chance de estabilidade imediata e 79% de probabilidade de alta em dezembro. Enquanto isso, o CME FedWatch indicava mais de 90% para a manutenção atual e 73% para um aumento no último mês do ano. Já uma pesquisa da Reuters mostrou que 94 de 100 economistas esperavam estabilidade.

Somente o mercado de outubro da Polymarket recebeu US$ 86 milhões em apostas. Nesse contexto, o cenário mais provável, com 59%, previa manutenção agora, alta em dezembro e nova estabilidade em janeiro. Os números de dezembro também combinavam as projeções para aumentos de 25 e 50 pontos-base.

Rendimentos e inflação sustentam cautela

O mercado de títulos também sugeria expectativa de aperto monetário adicional. Na segunda-feira, o rendimento do Treasury de dois anos estava em 4,68%. Esse nível ficava 68 pontos-base acima do teto da faixa do Fed e superava os 4,17% registrados no fim de agosto.

Os dados econômicos puxavam o banco central em direções opostas. Os preços ao consumidor subiram 3,7% em setembro, na comparação anual, após avanço de 3,4% em agosto. Em contrapartida, os empregadores criaram apenas 29 mil vagas, e o desemprego avançou para 4,2%, enquanto o Brent permanecia perto de US$ 111 por barril.

Antes disso, o Fed elevou os juros em 25 pontos-base em 16 de setembro, por votação unânime de 12 a 0. No comunicado da reunião, o órgão afirmou que a inflação continuava elevada e reiterou o compromisso com a estabilidade de preços. Warsh evitou antecipar decisões e declarou que não prejulgava as reuniões seguintes.

Na Polymarket, dois votos divergentes formavam o resultado mais provável, com 33,5%. Em seguida, apareciam três divergências, com 28%, e nenhuma divergência, com 23%. Beth Hammack, Lorie Logan e Neel Kashkari haviam votado por uma alta em julho, quando o restante do comitê manteve a taxa.

De acordo com Matt Weller, da FOREX.com, dois ou mais votos divergentes caracterizariam uma manutenção claramente hawkish. Dessa forma, a divisão interna do comitê poderia influenciar as apostas para dezembro. O impacto dependeria também das declarações apresentadas durante a coletiva.

Fonte: Binance

Bitcoin pode reagir ao tom de Kevin Warsh

Em 2026, a reação do Bitcoin após as decisões do Fed teve mais relevância que a decisão isolada. A criptomoeda caiu nas 24 horas seguintes a três das cinco manutenções, com baixa média de 2,6% entre os cinco eventos. As maiores quedas ocorreram após as reuniões de janeiro, com 6,2%, e junho, com 5,1%.

Por outro lado, a alta dos juros em setembro antecedeu um avanço de 1,1% do Bitcoin em um dia e de 11,3% em uma semana. O movimento ocorreu quando desapareceu a incerteza acumulada antes da decisão. Assim, um sinal firme para dezembro poderia elevar os rendimentos e o dólar, fatores que costumam pressionar o Bitcoin.

O índice DVOL da Deribit, que acompanha a volatilidade implícita de 30 dias das opções de Bitcoin, marcava 37,3 na quarta-feira. O indicador permaneceu entre aproximadamente 37 e 39 durante as duas semanas anteriores. Portanto, o mercado de opções não esperava um movimento expressivo, embora ainda houvesse espaço para surpresas em ambas as direções.

Níveis técnicos do Bitcoin

O Bitcoin permanecia acima de suas médias móveis, mas ainda não havia recuperado a abertura de outubro. Na Binance, o ativo operava a US$ 81.430, acima da média móvel exponencial de 50 dias, situada em US$ 80.829. Também superava a média móvel exponencial de 200 dias, posicionada em US$ 76.442.

A resistência estava em US$ 83.624, nível da abertura de outubro. Um fechamento acima dessa marca deixaria o mês novamente no campo positivo e poderia abrir caminho para US$ 84.898, máxima de 21 de outubro. Já o suporte ficava em US$ 79.221, mínima de 24 de outubro que conteve três quedas durante a semana.

Fonte: Binance

O cenário mais provável reunia manutenção dos juros, dois votos divergentes hawkish e uma coletiva que manteria dezembro em aberto. Nesse caso, as probabilidades de alta em dezembro poderiam permanecer entre 73% e 79%. Além disso, os dados de inflação PCE de setembro e do PIB do terceiro trimestre poderiam fortalecer ou enfraquecer a tese de nova elevação.

O calendário também incluía o vencimento mensal de opções da Deribit na sexta-feira e as eleições legislativas dos Estados Unidos em 3 de novembro. Uma postura mais branda de Warsh poderia favorecer o Bitcoin. Contudo, a ausência de divergências ou uma menção aos rendimentos dos títulos de 10 anos, próximos de 5%, também poderia alterar a leitura do mercado.

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