A Bitwise Asset Management anunciou sua entrada como parceira estratégica de rendimento no ecossistema de Bitcoin Smart Accounts da Lombard. O movimento indica um avanço na integração entre custódia institucional e uso produtivo do ativo em soluções on-chain. Além disso, reforça a tendência de tornar o Bitcoin mais eficiente dentro do sistema financeiro.

A proposta busca liberar rendimento e liquidez para uma parcela relevante do Bitcoin atualmente mantido sob custódia regulada, estimada pela empresa em centenas de bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, a estrutura foi desenhada para evitar transferências diretas dos ativos ou mudanças operacionais significativas. Conforme a Lombard detalhou, a solução atende requisitos institucionais sem comprometer segurança.

Com lançamento previsto para o segundo trimestre de 2026, as Bitcoin Smart Accounts devem permitir que investidores de alta renda, gestores institucionais e tesourarias corporativas obtenham rendimento. Além disso, poderão usar seus ativos como garantia para operações de crédito, mantendo o controle sobre os Bitcoins sob custódia.

Infraestrutura busca ampliar eficiência do capital

A Bitwise será responsável por estruturar estratégias de rendimento com padrão institucional. Para isso, pretende combinar empréstimos em finanças descentralizadas com exposição a ativos do mundo real. Ao mesmo tempo, o protocolo Morpho deve fornecer liquidez em stablecoins, viabilizando operações de crédito dentro da estrutura.

Jacob Phillips, cofundador da Lombard, destacou a crescente demanda institucional desde o lançamento inicial das contas, em fevereiro. Segundo ele, a parceria surge como resposta a esse movimento.

“Desde o lançamento das Bitcoin Smart Accounts em fevereiro, observamos forte demanda por soluções que permitam o uso produtivo do Bitcoin sem abrir mão da custódia existente. A Bitwise traz a credibilidade e a capacidade necessárias para atender esse mercado em escala.”

Historicamente, investidores institucionais enfrentam limitações ao buscar liquidez. Em muitos casos, precisam retirar ativos da custódia ou recorrer a operações menos transparentes. Por outro lado, vender posições implica perda de exposição. Nesse sentido, a proposta tenta reduzir essas ineficiências.

As Smart Accounts utilizam uma infraestrutura integrada a custodiantes e reconhecem posições em Bitcoin como garantia por meio de recibos digitais identificados como BTC.b. Dessa forma, evitam a movimentação do ativo subjacente, o que pode aumentar a eficiência operacional.

Demanda institucional e estratégias de rendimento

Hunter Horsley, CEO da Bitwise Asset Management, afirmou que há interesse crescente por estratégias que combinem geração de retorno e preservação das características do Bitcoin. Assim, a parceria busca atender essa demanda.

“Estamos vendo uma demanda crescente por estratégias que gerem retorno enquanto preservam as propriedades essenciais do Bitcoin. Essa parceria ajuda a construir um ecossistema onde o BTC pode funcionar como capital produtivo, sem comprometer segurança e conformidade.”

Além disso, Horsley mencionou o comportamento recente do mercado. Mesmo após períodos de queda, o Bitcoin apresentou recuperação relevante. Nesse contexto, parte dos investidores interpreta níveis abaixo de US$ 70.000 como oportunidades estratégicas, enquanto o varejo tende a aguardar sinais mais claros.

Por outro lado, instituições costumam adotar uma abordagem gradual, aumentando exposição ao longo do tempo. Esse movimento ocorre, sobretudo, em cenários de incerteza em outros ativos de risco. Como resultado, o Bitcoin segue ganhando espaço em estratégias de alocação.

Expansão e efeito de rede

A arquitetura da solução foi projetada para escalar progressivamente. À medida que novas integrações com custodiantes e protocolos são adicionadas, a utilidade tende a crescer. De forma semelhante a sistemas financeiros tradicionais, o modelo pode gerar efeito de rede.

Além disso, a Lombard planeja ampliar parcerias ao longo de 2026. O objetivo é transformar parte do Bitcoin institucional em capital produtivo dentro do ambiente on-chain. Dessa forma, a iniciativa pode influenciar a forma como grandes investidores utilizam o ativo.

Segurança e conformidade como foco

Com a entrada da Bitwise, a estrutura ganha maior robustez. Isso ocorre porque combina estratégias de rendimento, liquidez em stablecoins e compatibilidade com exigências regulatórias. Ao mesmo tempo, mantém foco na segurança e na custódia dos ativos.

Em última análise, o projeto reflete uma mudança gradual no uso do Bitcoin. Em vez de atuar apenas como reserva de valor, o ativo passa a ser explorado também como instrumento de geração de rendimento, ainda que esse movimento envolva riscos e dependa da evolução do ambiente regulatório.