O BTG Pactual lançou o BTG Trends na sexta-feira passada. A plataforma funciona com contratos derivativos baseados em probabilidade aplicados a ativos financeiros. Os instrumentos utilizam opções binárias regulamentadas. A disponibilidade será gradual para investidores com perfil de risco agressivo.

O lançamento ocorre em meio à expansão de produtos baseados em probabilidades de eventos futuros no mercado financeiro brasileiro. Dados do B3 do início de março mostram que o volume médio diário de negociação de opções de ações, ETFs e BDRs atingiu R$ 1,2 bilhão em fevereiro, o maior da história. Instituições como B3 e XP também estão desenvolvendo iniciativas no segmento, segundo informações da Valor Investe.

O BTG estrutura operações com instrumentos já regulamentados.

A plataforma opera com instrumentos derivativos regulamentados. Os contratos binários oferecem respostas de “sim” ou “não”. As operações abrangem o dólar, o Ibovespa (índice da bolsa de valores brasileira) e decisões sobre taxas de juros.

Jerson Zanlorenzi, chefe da mesa de ações e derivativos do BTG, afirma que “esses contratos são do tipo sim/não, vinculados a questões objetivas, com retornos ‘Limitados’ (o investidor já sabe quanto pagará e quanto poderá ganhar com a transação) e sem alavancagem.”

O executivo explica que uma das propostas é desmistificar o mercado futuro, proporcionando uma experiência diferente para o investidor. A proposta da BTG Trends é simplificar essas operações sem alterar a estrutura subjacente. Na interface, o investidor interage com perguntas diretas sobre eventos de mercado, como “qual será a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) na reunião de abril” ou “o Ibovespa fechará o ano em 200 pontos?”.

Por trás das perguntas estão os mesmos modelos quantitativos usados ​​pelo banco para precificar derivativos. A plataforma organiza cenários probabilísticos a partir de dados de mercado em tempo real, extraindo probabilidades implícitas. O banco, no entanto, não faz recomendações automáticas nem indica qual posição seria mais vantajosa. Segundo a instituição, o produto é uma ferramenta de execução.

A ferramenta foi integrada aos canais já utilizados pelos clientes, como corretoras. A princípio, o aplicativo estará disponível apenas para investidores com perfil sofisticado e consultores de investimento. Por conseguinte, o lançamento começa com um conjunto limitado de eventos focados em taxas de juros e no mercado de ações. Entretanto, espera-se que a oferta se expanda gradualmente para incluir câmbio, ações específicas e commodities como soja e milho.

A expansão do mercado preditivo

O mercado preditivo ganhou destaque recentemente com plataformas como Khalsi e Polymarket. Nelas, é possível apostar na probabilidade dos mais variados eventos acontecerem ou não.

Além disso, o próprio Federal Reserve admitiu que dados de previsões econômicas poderiam ser incorporados ao processo de tomada de decisão da autoridade monetária norte-americana.

“Argumentamos que a Kalshi representa o mercado de previsão mais maduro e abrangente para previsões econômicas. […] Como as decisões de bancos centrais dependem fortemente de dados recebidos e das expectativas de mercado, a previsão precisa e em tempo real dessas variáveis é essencial para a implementação eficaz da política monetária”, diz o relatório assinado por pesquisadores do Fed e do Johns Hopkins, sugerindo que a autoridade monetária poderia incorporar dados do mercado preditivo aos seus modelos.